ตลาดหุ้นอยู่ในภาวะไม่ดี นักลงทุนไม่ควรซื้อเมื่อราคาตกต่ำ

ตลาดหุ้นปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อวานนี้ (26 ตุลาคม) เนื่องจากดัชนี VN-Index กำลังค่อยๆ สร้างฐานสะสมขนาดเล็กเพื่อฟื้นตัว การลดลงอย่างรวดเร็วส่งผลให้ดัชนีสูญเสียแนวรับพื้นฐานที่ 1,100 จุด และ 1,070 จุด

ข้อมูลเชิงลบที่เกี่ยวข้องกับหุ้นหลักสร้างแรงขายที่ล้นหลามตลอดการซื้อขาย ร่วมกับการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องสูงสุดในเดือนที่ผ่านมา แสดงให้เห็นถึงความคิดตื่นตระหนกของนักลงทุน

แรงขายที่ยังคงอยู่มาเกือบตั้งแต่ต้นตลาด ทำให้ตลาดไม่มีโอกาสหาแรงหนุนใดๆ ที่จะยึดไว้ได้ บางทีความคาดหวังอาจมาจากช่วง "shake-out" ที่มีสภาพคล่องพุ่งสูงขึ้น และการดีดตัวกลับในช่วงท้ายตลาด ซึ่งจะช่วยให้แนวโน้มระยะสั้นมีแนวโน้มเชิงลบน้อยลง

ดัชนี VN กลับมาเคลื่อนไหวในช่วงต้นปี 2566 ขณะที่นโยบายการเงินยังคงผ่อนคลาย อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำ และผลประกอบการทางธุรกิจในไตรมาสที่ 3 ทยอยประกาศออกมา และมีแนวโน้มที่ดีขึ้นกว่าสองไตรมาสแรกของปี

ในระยะสั้น การลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อวานนี้แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาลงยังคงแข็งแกร่ง และแนวรับที่ใกล้ที่สุดของดัชนี VN-Index อยู่ที่ช่วง 1,015-1,045 จุด การลดลงอย่างรวดเร็วนี้ทำให้ตลาดอยู่ในภาวะขายมากเกินไป (oversold) และสามารถฟื้นตัวได้ทุกเมื่อ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวทุกครั้งมักเกิดขึ้นทางเทคนิค และมักจะจบลงอย่างไม่คาดคิด และยากที่จะคาดการณ์

ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทหลักทรัพย์ Tan Viet Securities Company ระบุว่า ดัชนี VN-Index ปิดตลาดด้วยรูปแบบแท่งเทียนมารุโบซุ (marubozu candlestick pattern) ซึ่งมีโมเมนตัมขาลงที่แข็งแกร่งมาก ประกอบกับช่องว่างขาลงและสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น ส่งสัญญาณการซื้อขายที่ย่ำแย่ การปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว ทะลุผ่านโซนสมดุลระยะสั้น และเข้าใกล้แนวรับด้านล่างของฐานราคาสะสมในช่วงต้นปี ส่งผลให้แนวโน้มระยะกลางของตลาดได้เปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาลงอย่างเป็นทางการ

การปรับตัวลดลงของจุดในปัจจุบันเกิดขึ้นพร้อมกันทั้ง 3 กรอบเวลา ดัชนีอยู่ในภาวะที่ย่ำแย่และโอกาสที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นในทันทีนั้นยากมาก ในช่วงท้ายสัปดาห์ คาดว่าดัชนีจะย่อตัวลงเล็กน้อยเพื่อมีโอกาสฟื้นตัวระยะสั้นเพื่อทดสอบแนวรับก่อนหน้า

ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทหลักทรัพย์ SHS Securities แสดงความเห็นว่าตลาดได้กลับสู่ภาวะสะสมระยะกลางเดิมแล้ว และในระยะสั้น ดัชนี VN-Index อาจปรับตัวลดลงต่อไป แต่ด้วยภาวะ oversold ตลาดอาจฟื้นตัวทางเทคนิคได้ แต่ก็มีความเสี่ยง นักลงทุนระยะสั้นควรพักการลงทุนเพื่อติดตามสถานการณ์ตลาดชั่วคราว ส่วนนักลงทุนระยะกลางและระยะยาวยังคงถือพอร์ตการลงทุนและรอให้ตลาดกลับมาทรงตัวอีกครั้ง

บริษัทหลักทรัพย์ เวียดคอมแบงก์ (VCBS) แนะนำให้นักลงทุนเพิ่มอัตราส่วนเงินสด (Cash Ratio) เชิงรุก รักษากรอบความคิดแบบป้องกันไว้ก่อน แทนที่จะถอนเงินออกก่อนกำหนดเพื่อรับมือกับจุดต่ำสุดในปัจจุบัน ดัชนี VN ยังคงได้รับแรงกดดันอย่างหนักจากการขายสุทธิของหุ้นขนาดใหญ่หลายตัว และคงเป็นเรื่องยากที่จะหาจุดสมดุลในระยะสั้น

แหล่งที่มา