สภาพคล่องสูง การเงินแข็งแกร่ง
เมื่อวันที่ 30 พฤษภาคมบริษัท Masan High-Tech Materials (บริษัทในเครือ Masan Group) ประกาศว่าได้ลงนามในข้อตกลงซื้อขายกับบริษัท Mitsubishi Materials Corporation ส่งผลให้บริษัท Mitsubishi Materials Corporation จะซื้อหุ้นทั้งหมด 100% ของบริษัท HC Starck Holding (Germany) GmbH (“HCS”) จาก MHT ในราคา 134.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
คาดว่ารายได้จากธุรกรรมนี้จะช่วยลดภาระหนี้ของ MHT และช่วยให้ Masan Group บรรลุเป้าหมายในการลดอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ลงเหลือ ≤ 3.5 เท่า คาดว่า Masan จะบันทึกกำไรครั้งเดียวประมาณ 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และคาดว่าจะเพิ่มกำไรสุทธิหลังหักภาษีอีก 20-30 ล้านดอลลาร์สหรัฐในระยะยาว
ก่อนหน้านี้ เมื่อวันที่ 23 เมษายน Masan ประกาศว่าบริษัทประสบความสำเร็จในการระดมทุนมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก Bain Capital กองทุนไพรเวทอิควิตี้ชั้นนำของโลก ซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวมประมาณ 1.8 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเงินทุนที่ระดมทุนได้นี้ถูกแปลงเป็นเงิน 25,356 ดองเวียดนาม ซึ่งเทียบเท่ากับที่ Masan ได้รับเงิน 6.228 ล้านดองเวียดนามจากการลงทุนครั้งนี้ (หลังหักค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม) ซึ่งช่วยปรับปรุงงบดุลของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ
นอกจากนี้ เมื่อวันที่ 2 พฤษภาคม คณะกรรมการบริหาร ของ Techcombank (TCB) ได้มีมติอนุมัติการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดและหุ้นโบนัส โดยกำหนดวันลงทะเบียนครั้งสุดท้ายเพื่อใช้สิทธิรับเงินปันผลเป็นเงินสดคือวันที่ 22 พฤษภาคม 2567 อัตราการดำเนินการอยู่ที่ 15% ต่อหุ้น หมายความว่า 1 หุ้นจะได้รับ 1,500 ดอง คาดว่า Masan ซึ่งถือหุ้นใน TCB อยู่ 19.9% จะได้รับเงินสดมากกว่า 1,000 พันล้านดองในอีก 6 เดือนข้างหน้า ซึ่งจะช่วยให้บริษัทสามารถดำเนินงานเพื่อลดภาระหนี้ทางการเงินได้
แรงผลักดันจาก “เพชรมรดกตกทอดของครอบครัว”
ในปี 2567 Masan Group วางแผนที่จะดำเนินงานโดยมีรายได้อยู่ระหว่าง 84,000 ถึง 90,000 ล้านดองเวียดนาม เพิ่มขึ้น 7.3% - 15% ตามลำดับ คาดการณ์ว่ากำไรหลังหักภาษีจะอยู่ระหว่าง 2,250 ถึง 4,020 ล้านดองเวียดนาม เพิ่มขึ้น 31% - 115% เมื่อเทียบกับผลประกอบการในปี 2566
ในปี 2567 ผู้นำของ Masan กล่าวว่าพวกเขาจะมุ่งเน้นไปที่การพัฒนา "เพชรมรดกตกทอดของครอบครัว" Masan Consumer (MCH) โดยดำเนินกลยุทธ์ Go Global เพื่อเป็นทูตด้านอาหารให้กับผู้บริโภค 8 พันล้านคนทั่วโลกที่มีแบรนด์ที่แข็งแกร่ง ผู้นำของกลุ่มบริษัท Masan Consumer ระบุว่า เพื่อนำแบรนด์เวียดนามสู่ตลาดโลก Masan Consumer ตั้งเป้าสร้างรายได้ 10-20% จากตลาดโลก
Masan Consumer ประสบความสำเร็จในการสร้างแบรนด์ที่แข็งแกร่งด้วยรายได้ต่อปี 150-250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมีส่วนช่วยผลักดันการเติบโตของรายได้รวม 80% บริษัทนี้วางแผนอย่างมั่นใจที่จะออกสู่สายตาชาวโลกในฐานะ "ทูตอาหารเวียดนาม" "ทุกครอบครัวชาวเวียดนาม ทุกผลิตภัณฑ์ของ Masan ทุกครอบครัวทั่วโลก อย่างน้อยหนึ่งผลิตภัณฑ์ของ Masan"
ยกตัวอย่างเช่น CHIN-SU (แบรนด์ของ Masan Consumer) กลายเป็นแบรนด์มูลค่าพันล้านดอลลาร์จากการปรับโฉมแบรนด์ให้มีความพรีเมียม ครอบคลุมผู้บริโภคน้ำปลาในเวียดนามมากกว่า 65% ตั้งแต่ปี 2550 ผลิตภัณฑ์นี้ได้พัฒนาคุณภาพน้ำปลาอย่างต่อเนื่องด้วยการปรับปรุงรสชาติและบรรจุภัณฑ์ ควบคู่ไปกับการสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่ม ส่งผลให้แบรนด์ได้พัฒนาเป็นหมวดหมู่เครื่องเทศระดับพรีเมียมที่ครอบคลุม ความสำเร็จเบื้องต้นของเส้นทาง "Go Global" คือการนำอาหารเวียดนามสู่ตลาดโลก โดยมุ่งเป้าไปที่ผู้บริโภคทั่วโลก 8 พันล้านคน รวมถึงการที่ CHIN-SU ขึ้นสู่อันดับ 1 บนแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซ Coupang ของเกาหลี และติดอันดับ 1 ใน 10 บน Amazon ในปี 2566
ตั้งแต่ปี 2560 ถึง 2566 Masan Consumer มีอัตราการเติบโตสูงกว่าอัตราตลาดทั่วไปถึง 2.2 เท่า จากรายงานล่าสุดของ HSBC ระบุว่า Masan Consumer มีอัตรากำไรสูง รายได้เติบโตอย่างมั่นคง และมีผลประกอบการดีกว่าคู่แข่งในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคและอาหารบรรจุหีบห่อในภูมิภาคนี้อย่างมาก
ในปี 2566 บริษัทได้สร้างสถิติกำไรใหม่ด้วยการบันทึกกำไรหลังหักภาษี 7,195 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นร้อยละ 30 เมื่อเทียบกับปี 2565 โดย EPS ในปี 2566 อยู่ที่ 9,888 ดองต่อหุ้น เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับ EPS ในปี 2565 ที่ 7,612 ดองต่อหุ้น
ในปี 2567 Masan Consumer คาดการณ์ว่ารายได้สุทธิจะสูงถึง 32,500 - 36,000 พันล้านดอง นอกจากผลิตภัณฑ์และธุรกิจหลักแล้ว บริษัทยังกำลังพัฒนาศักยภาพและกระบวนการที่เป็นนวัตกรรมใหม่เพื่อเติมเต็มพอร์ตโฟลิโอสินค้าอุปโภคบริโภค (FMCG) ในอนาคต ด้วยโมเมนตัมการเติบโตเชิงบวกตลอดหลายปีที่ผ่านมา MCH จะส่งผลดีต่อผลประกอบการทางธุรกิจของ Masan รวมถึงราคาหุ้นของ Masan
มูลค่าที่น่าสนใจสำหรับเป้าหมายระยะกลางและระยะยาว
ตามรายงานล่าสุดของ BIDV Securities (BSC) ทีมวิเคราะห์ได้ออกคำแนะนำซื้อหุ้น Masan Group Corporation (MSN) อย่างแข็งแกร่ง โดยมีราคาเป้าหมายในระยะกลางที่ 100,000 ดองต่อหุ้น โดยราคาอาจเพิ่มขึ้นได้ 29.5% เมื่อเทียบกับราคาปิดเมื่อวันที่ 30 พฤษภาคม 2567
รายงานระบุว่าผลประกอบการไตรมาสแรก ธุรกิจหลักของ MSN ยังคงมีรายได้เติบโต 6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 3.1% จากข้อมูลปี 2562-2566 BSC พบว่า MSN ได้พัฒนาระบบนิเวศน์ที่สมบูรณ์ในห่วงโซ่คุณค่าของผู้บริโภค ซึ่งประกอบด้วย MCH, WCM, MML และ PHL โดยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีของรายได้อยู่ที่ 20%
นอกจากนี้ MSN ยังได้ปรับโครงสร้างกลุ่มธุรกิจใหม่โดยมุ่งเน้นที่ประสิทธิภาพ ลดปริมาณ และเพิ่มคุณภาพ ซึ่งกลยุทธ์นี้ได้รับการยืนยันจากคณะกรรมการบริหารของ MSN ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2567 ว่า “เราจะส่งเสริมผลกำไรของ WinCommerce, Masan MEATLife และ Phuc Long ให้ทัดเทียมกับ Masan Consumer ต่อไป ความสามารถในการทำกำไรจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญในช่วง 18 ถึง 24 เดือนข้างหน้า เพื่อช่วยเพิ่มมูลค่าสูงสุดให้กับผู้ถือหุ้น” รายงานระบุ
ในรายงานล่าสุด Vietcap ยังคงมองในแง่ดีต่อโอกาสของกลุ่มผู้บริโภคชั้นนำ ด้วยขอบเขตการดำเนินงานที่กว้างขวางของ MSN Masan จะได้รับประโยชน์จากการเติบโตของการบริโภคในเวียดนามในระยะยาว ทางหน่วยได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายและแนะนำให้ "ซื้อ" หุ้น Masan ด้วยราคาเป้าหมายที่ 102,800 ดองเวียดนามต่อหุ้น
“เราเชื่อว่าธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภคที่หลากหลายของ MSN อยู่ในสถานะที่ดีต่อการเติบโตของการบริโภคในเวียดนาม เราคาดการณ์ว่าธุรกิจค้าปลีกสินค้าอุปโภคบริโภคของ MSN จะมีอัตรา EBIT CAGR เฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 18% ในช่วงปี 2566-2571” รายงานระบุ นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ของ VietCap ยังได้ระบุถึงเหตุผลในการเพิ่มมูลค่าหุ้นของ Masan ว่า “ราคาเป้าหมายที่สูงขึ้นของเราเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้น 17% ของมูลค่าหุ้น Masan Consumer Holdings Company Limited (MCH Ltd.) ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการคาดการณ์ EBIT รวมที่เพิ่มขึ้น 9% ในช่วงปี 2567-2571 ของ Masan Consumer (UpCOM: MCH) ซึ่งเป็นบริษัทย่อย นอกจากนี้ เราจะยังคงใช้แนวโน้มราคาเป้าหมายของเราไปจนถึงกลางปี 2568”
ในรายงานล่าสุด HSBC International Financial Group ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น MSN ของ Masan Group Corporation เป็น 98,000 ดองเวียดนามต่อหุ้น โดย ณ สิ้นวันที่ 30 พฤษภาคม ราคาตลาดของ MSN อยู่ที่ 77,200 ดองเวียดนามต่อหุ้น ดังนั้น ด้วยการประเมินมูลค่าของ HSBC ราคาหุ้นของ Masan จึงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเกือบ 27%
HSBC เชื่อมั่นว่ากลุ่มธุรกิจของ Masan Group ในปัจจุบันมีแนวโน้มการเติบโตเชิงบวก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Masan Consumer ซึ่งเป็นเสาหลักของกลุ่มธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภคของ Masan Group ที่รักษาอัตรากำไรที่สูงมาตั้งแต่ปี 2561 ด้วยการเติบโตของรายได้ที่มั่นคง และเหนือกว่าคู่แข่งในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคที่หมุนเวียนเร็ว (FMCG) และอาหารบรรจุหีบห่อในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้อย่างมีนัยสำคัญ ปีที่แล้ว Masan Consumer สร้างสถิติกำไรใหม่ที่ 7,195 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบกับปี 2565 ส่งผลให้กำไรต่อหุ้น (EPS) ของ MCH ปรับตัวดีขึ้นอย่างมากเป็น 9,888 ดองต่อหุ้น เมื่อเทียบกับ 7,612 ดองต่อหุ้นในปี 2565
ที่มา: https://www.masangroup.com/vi/news/invest-in-vietnam/with-strong-finances-masan-group-stock-is-of-interest-to-many-financial-institutions.html
การแสดงความคิดเห็น (0)