นักลงทุนหุ้นมืออาชีพจะต้องเข้าร่วมการลงทุนอย่างน้อย 2 ปี

กระทรวงการคลัง กำลังร่างแก้ไขเพิ่มเติมบทบัญญัติหลายมาตราของกฎหมายหลักทรัพย์และกำลังรับฟังความคิดเห็นจากหน่วยงานที่ได้รับผลกระทบ ในส่วนของการเสนอขายหลักทรัพย์ (หุ้นและพันธบัตร) ให้แก่บุคคลทั่วไปโดยบริษัทมหาชนนั้น ร่างแก้ไขเพิ่มเติมข้อกำหนดหลายประการสำหรับการเป็นนักลงทุนหลักทรัพย์มืออาชีพ

เนื้อหาที่น่าสังเกตประการหนึ่งคือการแก้ไขเงื่อนไขบางประการในการเป็นนักลงทุนหลักทรัพย์มืออาชีพ

โดยเฉพาะนักลงทุนสถาบัน มีข้อกำหนดเพิ่มเติมสำหรับบริษัทที่มีทุนก่อตั้งมากกว่า 100,000 ล้านดอง จะต้องมีระยะเวลาดำเนินงานขั้นต่ำ 2 ปี

สำหรับบุคคลธรรมดา กฎเกณฑ์เพิ่มเติมกำหนดให้ต้องเข้าร่วมการลงทุนในหลักทรัพย์เป็นระยะเวลาขั้นต่ำ 2 ปี โดยมีความถี่ในการทำธุรกรรมขั้นต่ำ 10 ครั้งต่อไตรมาสใน 4 ไตรมาสที่ผ่านมา และมีรายได้ขั้นต่ำ 1,000 ล้านดองต่อปีใน 2 ปีที่ผ่านมา

ก่อนหน้านี้ ตามบทบัญญัติของกฎหมายหลักทรัพย์ พ.ศ. 2562 (มาตรา 11) และพระราชกฤษฎีกา 65 ผู้ลงทุนหลักทรัพย์มืออาชีพ หมายถึง ผู้ลงทุนที่มีความสามารถทางการเงินหรือมีความเชี่ยวชาญด้านหลักทรัพย์ ซึ่งรวมถึงทั้งนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายบุคคล

นักลงทุนรายบุคคลมืออาชีพจะต้องมีรายได้ขั้นต่ำ 1 พันล้านดองต่อปีในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา

ผู้ลงทุนสถาบัน ได้แก่ ธนาคารพาณิชย์ สาขาธนาคารต่างประเทศ บริษัทการเงิน องค์กรธุรกิจประกันภัย บริษัทหลักทรัพย์ บริษัทจัดการกองทุนรวมหลักทรัพย์ บริษัทลงทุนหลักทรัพย์ กองทุนรวมหลักทรัพย์ องค์กรการเงินระหว่างประเทศ กองทุนการเงินของรัฐที่ไม่ใช่หน่วยงานงบประมาณ องค์กรการเงินของรัฐที่ได้รับอนุญาตให้ซื้อหลักทรัพย์ตามกฎหมายที่เกี่ยวข้อง บริษัทที่มีทุนจดทะเบียนชำระแล้วเกินกว่า 100,000 ล้านดอง หรือองค์กรจดทะเบียน องค์กรที่จดทะเบียนเพื่อการซื้อขาย

นักลงทุนรายบุคคล ได้แก่ บุคคลที่มีใบรับรองการประกอบวิชาชีพหลักทรัพย์; บุคคลธรรมดาที่ถือพอร์ตโฟลิโอหลักทรัพย์จดทะเบียน ซึ่งจดทะเบียนซื้อขายโดยนักลงทุน โดยมีมูลค่าขั้นต่ำ 2 พันล้านดอง ซึ่งคำนวณจากมูลค่าตลาดเฉลี่ยรายวันของพอร์ตโฟลิโอหลักทรัพย์เป็นระยะเวลาอย่างน้อย 180 วันติดต่อกันก่อนวันกำหนดสถานะผู้ลงทุนหลักทรัพย์มืออาชีพ โดยไม่รวมมูลค่าสินเชื่อซื้อขายหลักทรัพย์แบบมาร์จิ้น และมูลค่าหลักทรัพย์ที่ใช้สำหรับธุรกรรมการขายต่อ สถานะผู้ลงทุนหลักทรัพย์มืออาชีพ ณ จุดนี้มีผลบังคับใช้ภายใน 3 เดือนนับจากวันที่ได้รับการยืนยัน; บุคคลธรรมดาที่มีรายได้ขั้นต่ำที่ต้องเสียภาษี 1 พันล้านดองในปีล่าสุด (ปีก่อนหน้าปีที่ซื้อพันธบัตร)

นอกจากนี้ กระทรวงการคลังยังได้เสนอให้เปลี่ยนแปลงกิจกรรมการเสนอขายหลักทรัพย์เอกชนของบริษัทมหาชน โดยเพิ่มระยะเวลาจำกัดการโอนจาก 1 ปีสำหรับนักลงทุนหลักทรัพย์มืออาชีพเป็น 3 ปี ให้สอดคล้องกับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์

ส่วนเงื่อนไขการเสนอขายพันธบัตรเอกชนของบริษัทมหาชน ฉบับแก้ไขและเพิ่มเติม กำหนดให้บุคคลที่เข้าร่วมการเสนอขายและโอนพันธบัตรเอกชน จะต้องรวมถึงนักลงทุนสถาบันมืออาชีพเท่านั้น

หัวเรื่องของการเสนอขายแบบส่วนตัวและการโอนพันธบัตรของบริษัทมหาชนนั้นมีเพียงนักลงทุนสถาบันมืออาชีพเท่านั้นที่รวมอยู่ และยังมีบทบัญญัติการเปลี่ยนผ่านที่เกี่ยวข้องกับการแก้ไขเพิ่มเติมนี้ด้วย

นอกจากนี้ กระทรวงการคลังยังได้เสนอให้แก้ไขและเพิ่มเติมมาตรา 15 (การเสนอขายหลักทรัพย์ต่อประชาชน) วรรคสองและวรรคสามด้วย

ในข้อ 2 การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะเพื่อวัตถุประสงค์ในการระดมทุนเพื่อดำเนินโครงการต่างๆ ขององค์กรผู้ออกหุ้นไม่จำเป็นต้องมี อัตราส่วน ขั้นต่ำร้อยละ 70 ของหุ้นที่เสนอขาย ยกเว้นการเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมตาม อัตราส่วน การถือหุ้น

ในข้อ 3 เงื่อนไขเพิ่มเติมสำหรับการเสนอขายพันธบัตรต่อสาธารณะคือ ต้องมีหลักทรัพย์ค้ำประกันหรือหนังสือค้ำประกันจากธนาคารตามที่กฎหมายกำหนด ยกเว้นในกรณีที่สถาบันการเงินเสนอขายพันธบัตรในฐานะตราสารหนี้รองที่เข้าเงื่อนไขที่จะนับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 และมีตัวแทนผู้ถือพันธบัตรตามที่ รัฐบาล กำหนด

ที่มา: https://www.nguoiduatin.vn/nha-dau-tu-chung-khoan-chuyen-nghiep-phai-tham-gia-dau-tu-toi-thieu-2-nam-204240829160306544.htm