ประมาณ 33% ของพันธบัตรที่จะครบกำหนดในเดือนพฤศจิกายนมีความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้

ANTD.VN - แม้ว่าจะไม่มีพันธบัตรชำระล่าช้าเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม 2024 แต่ตัวเลขนี้อาจเพิ่มขึ้นเป็น 33% ในเดือนพฤศจิกายน ตามรายงานของ VIS Rating

56% ของผู้ให้สินเชื่อที่อ่อนแอคือธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง

รายงานตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชนเดือนตุลาคม 2567 โดยหน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือ VIS Rating ระบุว่า จำนวนตราสารหนี้ภาคเอกชนที่ออกใหม่ในเดือน ต.ค. 2567 อยู่ที่ 28,100 พันล้านดอง ลดลงจาก 56,200 พันล้านดองในเดือนกันยายน 2567

ธนาคารพาณิชย์ออกธนบัตรใหม่รวมมูลค่า 15,800 พันล้านดอง ซึ่งคิดเป็นส่วนใหญ่ของธนบัตรใหม่ทั้งหมดที่ออกในเดือนที่แล้ว

จากพันธบัตรที่ธนาคารออกในเดือนตุลาคม 2024 ร้อยละ 20 เป็นพันธบัตรด้อยสิทธิที่เข้าข่ายเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ซึ่งออกโดย VietinBank, TPBank, LPBank และ BacA Bank พันธบัตรเงินกองทุนชั้นที่ 2 เหล่านี้มีอายุครบกำหนดตั้งแต่ 7 ถึง 15 ปี และอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ 6.5% ถึง 7.9% ในปีแรก

พันธบัตรที่เหลือเป็นพันธบัตรไม่มีหลักประกัน อายุ 3 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ 5.0% ถึง 6.0%

ในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2567 มีบันทึกผู้ออกหลักทรัพย์ 1 รายในกลุ่มอุตสาหกรรมโครงสร้างพื้นฐาน และผู้ออกหลักทรัพย์ 1 รายในกลุ่มธนาคารที่ออกหลักทรัพย์ต่อสาธารณะ โดยมีมูลค่ารวม 1,800 พันล้านดอง

ธนาคารยังคงเป็นผู้ออกพันธบัตรขององค์กรรายใหญ่

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา จำนวนผู้ออกตราสารที่มีโปรไฟล์เครดิตอยู่ในระดับ "ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย" หรืออ่อนแอกว่า คิดเป็น 11% ซึ่งดีขึ้นจากเดือนก่อนหน้า (24%) ผู้ออกตราสารที่มีโปรไฟล์เครดิตอ่อนแออยู่ในกลุ่มที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน

หน่วยงานเหล่านี้มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนและอัตราส่วนการชำระหนี้ที่ "อ่อนแอมาก" ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าการดำเนินงานของพวกเขาไม่ได้สร้างรายได้และกระแสเงินสดเพียงพอที่จะชำระเงินต้นและดอกเบี้ยของเงินกู้ได้

ในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2567 มูลค่าการออกพันธบัตรใหม่รวมอยู่ที่ 366,000 พันล้านดอง สูงกว่ายอดการออกพันธบัตรทั้งหมดในปี 2566 โดย 11.5% ของมูลค่าการออกพันธบัตรใหม่ทั้งหมดมาจากการออกโดยประชาชน ส่วนที่เหลือเป็นพันธบัตรภาคเอกชน

ในช่วง 10 เดือนที่ผ่านมา 56% ของผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีโปรไฟล์เครดิตไม่ดีอยู่ในภาคอสังหาริมทรัพย์ ที่อยู่อาศัย และก่อสร้าง โดยมากกว่าครึ่งหนึ่งของผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีโปรไฟล์เครดิตไม่ดีเป็นบริษัทที่เพิ่งก่อตั้งใหม่ซึ่งไม่มีธุรกิจหลัก

นอกจากนี้ สถาบันการเงินหลายแห่งที่ออกพันธบัตรในปี 2024 ก็มีโปรไฟล์เครดิตที่อ่อนแอ กลุ่มนี้ได้แก่ ธนาคารขนาดเล็ก บริษัทการเงิน และบริษัทหลักทรัพย์ โดยที่ทั้งความสามารถในการชำระหนี้และสภาพคล่องอยู่ในระดับ "ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย" หรือต่ำกว่า

พันธบัตร 33% ที่จะครบกำหนดในเดือนพฤศจิกายนมีความเสี่ยงที่จะชำระล่าช้า

ตามการจัดอันดับของ VIS ไม่มีการประกาศการออกพันธบัตรที่ครบกำหนดชำระใหม่เมื่อเดือนที่แล้ว

ในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2567 มูลค่ารวมของพันธบัตรที่ครบกำหนดชำระใหม่อยู่ที่ 16,600 พันล้านดอง ลดลง 137,600 พันล้านดองจากช่วงเดียวกันของปีก่อน อัตราการครบกำหนดชำระสะสม ณ สิ้นเดือนตุลาคม 2567 คงที่เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 14.9% กลุ่มพลังงานมีอัตราการครบกำหนดชำระสะสมสูงสุดที่ 45% ในขณะที่กลุ่มอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยคิดเป็น 60% ของพันธบัตรที่ครบกำหนดชำระทั้งหมด

อสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างเป็นอุตสาหกรรมที่มีอัตราการชำระล่าช้าสูงที่สุด

จากการจัดอันดับของ VIS พบว่ายังมีพันธบัตร 14 ฉบับจากทั้งหมด 42 ฉบับที่กำลังจะครบกำหนดชำระในเดือนพฤศจิกายน 2567 ซึ่งมีความเสี่ยงสูงที่จะไม่สามารถชำระเงินต้นได้ตรงเวลา โดยพันธบัตรส่วนใหญ่มักเคยชำระดอกเบี้ยพันธบัตรล่าช้ามาก่อน

33% ของพันธบัตรที่ครบกำหนดในเดือนพฤศจิกายน 2567 มีความเสี่ยงในการชำระเงินต้นล่าช้า ซึ่งสูงกว่าอัตรา 10.5% ของพันธบัตรที่ชำระเงินต้นล่าช้าใน 10 เดือนของปี 2567

ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า จะมีพันธบัตรในภาคอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัยมูลค่าประมาณ 109,000 พันล้านดองที่ครบกำหนดชำระ ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของมูลค่ารวมของพันธบัตรที่ครบกำหนดชำระ ในจำนวนนี้ พันธบัตรประมาณ 30,000 พันล้านดองมีความเสี่ยงที่จะชำระเงินต้นล่าช้า

ในส่วนของการจัดการกับหุ้นกู้ของบริษัทที่ครบกำหนดชำระหนี้ ในเดือนตุลาคม บริษัทที่ออกหุ้นกู้ที่ครบกำหนดชำระหนี้ 13 บริษัทในภาคอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย พลังงาน การท่องเที่ยว และรีสอร์ท ได้คืนเงินต้นให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้รวมเป็นมูลค่า 269 พันล้านดอง

โดย 50% ของยอดหนี้ค้างชำระทั้งหมดในเดือนดังกล่าวมาจาก Yang Trung Wind Power JSC บริษัทพลังงานแห่งนี้ได้เลื่อนการชำระดอกเบี้ยพันธบัตรในปี 2022 และ 2023

อัตราการจัดเก็บล่าช้าของพันธบัตรที่ครบกำหนดเพิ่มขึ้น 0.1% เป็น 21.5% ณ สิ้นเดือนตุลาคม 2567

ที่มา: https://www.anninhthudo.vn/khoang-33-trai-phieu-dao-han-thang-11-co-nguy-co-cham-tra-post595062.antd