เมื่อใดธนาคารรัฐจะผ่อนปรนหรือลดวงเงินสินเชื่อ?

ธนาคารและผู้เชี่ยวชาญหลายแห่งคาดหวังว่าธนาคารของรัฐจะยกเลิกกลไกการจัดสรรเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อ ซึ่งเป็นเครื่องมือทางการบริหารจัดการที่ถือว่ายืดหยุ่นและมีข้อบกพร่องมากมาย

SBV บนเส้นทาง “ลดและขจัด” ห้องสินเชื่ออย่างค่อยเป็นค่อยไป

ในการประชุมรัฐบาลประจำเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2568 เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม นายกรัฐมนตรี Pham Minh Chinh ได้สั่งให้ ธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ประกันให้บรรลุเป้าหมายการเติบโตด้านสินเชื่อที่เหมาะสมที่มากกว่า 16% ในปีนี้

ขณะเดียวกัน นายกรัฐมนตรีได้ขอให้ทางการการเงินดำเนินความพยายามต่อไปในการลดต้นทุนและลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อสนับสนุนธุรกิจ ส่งเสริมการผลิตและธุรกิจ และฟื้นฟู เศรษฐกิจ

ประเด็นที่น่าสังเกตประการหนึ่งคือแนวทางในการพิจารณาการลบเครื่องมือการบริหารจัดการในการบริหารเครดิต

นายกรัฐมนตรี ขอให้ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามประเมินโดยด่วนและค่อยๆ ยกเลิกกลไกการจัดสรรเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อที่เรียกกันทั่วไปว่า “ห้องสินเชื่อ” ให้เปลี่ยนมาใช้วิธีดำเนินการตามสัญญาณตลาดแทน

ขณะเดียวกัน ธนาคารแห่งรัฐจำเป็นต้องจัดทำเกณฑ์การควบคุมความปลอดภัยสินเชื่อตามมาตรฐานสากล และรายงานให้รัฐบาลทราบภายในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2568

ห้องเครดิตเป็นเครื่องมือที่ธนาคารแห่งรัฐใช้มานานกว่าทศวรรษเพื่อควบคุมขนาดของสินเชื่อคงค้าง ควบคุมวิธีการชำระหนี้ทั้งหมด และทำหน้าที่บรรลุเป้าหมายในการรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจมหภาค โดยเฉพาะในช่วงที่มีความอ่อนไหวต่อภาวะเงินเฟ้อและความเสี่ยงทางการเงิน

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากธนาคารส่วนใหญ่ได้ปฏิบัติตามมาตรฐาน Basel II แล้ว และกำลังมุ่งหน้าสู่ Basel III กลไกการจัดสรรการบริหารนี้จึงเผยให้เห็นถึงปัญหาคอขวดมากขึ้นเรื่อยๆ

ในความเป็นจริง มีหลายกรณีที่ธุรกิจมีความสามารถทางการเงินที่ดีและมีแผนธุรกิจที่เป็นไปได้ แต่ไม่สามารถเข้าถึงเงินทุนได้ เพียงเพราะ... ธนาคารไม่มีเงินทุนเพียงพอ

สำหรับลูกค้ารายบุคคล มีบางกรณีที่พวกเขาถูกปรับสำหรับสัญญาซื้อบ้าน เนื่องจากธนาคารไม่สามารถเบิกเงินได้ตรงเวลา ไม่ใช่เพราะความเสี่ยงด้านเครดิต แต่เพียงเพราะ "โควตาหมดลงแล้ว" กลไกที่ถูกสร้างขึ้นในตอนแรกเพื่อควบคุมความเสี่ยงในระบบ กลับกลายเป็นอุปสรรคต่อการไหลเวียนของสินเชื่อที่แข็งแรงซึ่งเศรษฐกิจต้องการอย่างยิ่งในปัจจุบัน

อันที่จริงแล้ว นโยบายการยกเลิกห้องสินเชื่อได้รับการกล่าวถึงหลายครั้งโดยผู้นำธนาคารแห่งรัฐเวียดนามเมื่อไม่นานนี้ ในการประชุมระหว่างนายกรัฐมนตรีกับธนาคารพาณิชย์เมื่อต้นปี รองผู้ว่าการ Dao Minh Tu ได้เน้นย้ำว่า "ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามจะคิดค้นวิธีการบริหารจัดการใหม่ มีแผนงานในการลดเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อลงทีละน้อย และในที่สุดก็จะยกเลิกการจัดสรรเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อให้กับแต่ละธนาคาร"

แผนงานนี้กำลังถูกนำไปปฏิบัติทีละขั้นตอน เมื่อปีที่แล้ว ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามได้ยกเลิกห้องสินเชื่อสำหรับสาขาธนาคารต่างประเทศอย่างเป็นทางการ สำหรับสถาบันสินเชื่อในประเทศ หน่วยงานกำกับดูแลยังคงดำเนินการทบทวนและค่อยๆ ยกเลิกขีดจำกัดนี้ รวมถึงเงื่อนไขด้านความปลอดภัยของเงินทุน คุณภาพสินทรัพย์ และการจัดการความเสี่ยง

ในปี 2025 ธนาคาร SBV จะเปลี่ยนแนวทางการจัดสรรห้องพักเช่นกัน โดยนาย Dao Minh Tu กล่าวว่า แทนที่จะรอให้ธนาคารเสนอ ธนาคาร SBV จะปรับขีดจำกัดโดยพิจารณาจากการดำเนินงานจริง ซึ่งไม่เพียงช่วยลดขั้นตอนเท่านั้น แต่ยังแสดงให้เห็นถึงแนวคิดการบริหารจัดการที่ยืดหยุ่นมากขึ้น ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ดียิ่งขึ้น

อย่างไรก็ตาม ธนาคารแห่งรัฐยังกำหนดเงื่อนไขที่ชัดเจนด้วยว่า ธนาคารที่ได้รับสิทธิ์ในการริเริ่มจะต้องปฏิบัติตามมาตรฐานความปลอดภัยของเงินทุนอย่างเคร่งครัด ควบคุมคุณภาพสินเชื่อ และปล่อยสินเชื่อให้กับบุคคลที่เหมาะสม กลไกตลาดจะต้องทำงานควบคู่ไปกับความรับผิดชอบ โดยไม่เปิดช่องให้สินเชื่อเติบโตไม่ว่าจะด้วยต้นทุนใดก็ตาม

การลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปและการกำจัดพื้นที่สินเชื่อในที่สุดไม่เพียงแต่เป็นการปรับเปลี่ยนทางเทคนิคเท่านั้น แต่ยังเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงนโยบายอีกด้วย ตั้งแต่การบริหารจัดการไปจนถึงการดำเนินการทางการตลาด จากการบังคับบัญชาไปจนถึงความโปร่งใสและการแข่งขัน

หากนำไปปฏิบัติได้อย่างถูกต้อง นี่จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่จะช่วยให้ตลาดการเงินและการธนาคารของเวียดนามเข้าใกล้มาตรฐานสากล ขณะเดียวกันก็ปลดข้อจำกัดการไหลเวียนของเงินทุนสำหรับเศรษฐกิจในช่วงเร่งตัวหลังวิกฤตอีกด้วย

ธนาคารและผู้เชี่ยวชาญหลายแห่งคาดหวังว่าธนาคารของรัฐจะยกเลิกกลไกการจัดสรรเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อ ซึ่งเป็นเครื่องมือทางการบริหารจัดการที่ถือว่ายืดหยุ่นและมีข้อบกพร่องมากมาย

มีเครื่องมือทางการตลาดมากพอที่จะทดแทนห้องสินเชื่อ

แม้ว่าธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ยังคงระมัดระวังเมื่อพูดถึงการยกเลิกกลไกการจำกัดวงเงินสินเชื่อรายปีโดยสมบูรณ์ แต่ก็มีความกังวลว่าระบบธนาคารอาจเข้าสู่การเติบโตที่รวดเร็วเหมือนช่วงก่อนปี 2554

ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้สูงขึ้น และหนี้เสียก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ผู้เชี่ยวชาญหลายคนมองว่าบริบทปัจจุบันแตกต่างออกไป ระบบธนาคารในปัจจุบันมีเครื่องมือทางการตลาดที่แข็งแกร่ง ชัดเจน และมีประสิทธิผลทางกฎหมายเพียงพอที่จะแทนที่ห้องสินเชื่อได้

“อุปสรรค” ที่สำคัญประการหนึ่งคืออัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (CAR) ตามมาตรฐาน Basel II และ Basel III ตามระเบียบ หากธนาคารต้องการขยายสินเชื่อไปยังพื้นที่ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น อสังหาริมทรัพย์หรือหลักทรัพย์ ธนาคารจะต้องเพิ่มทุนเพื่อให้ได้อัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนขั้นต่ำ

นี่เป็นมาตรการทางเทคนิคแต่มีลักษณะเป็นตลาดที่ให้ธนาคารสามารถพิจารณาความเสี่ยงและความสามารถทางการเงินก่อนที่จะขยายสินเชื่อคงค้าง

นอกจากนี้ ธนาคารแห่งรัฐยังมีเครื่องมือทางอ้อมอื่นๆ อีกมากมายเพื่อควบคุมอุปทานเงินและควบคุมการเติบโตของสินเชื่อ โดยไม่ต้องใช้มาตรการบริหารจัดการที่เข้มงวด

ตัวอย่างเช่น อัตราส่วนเงินสำรองที่ต้องมีถือเป็นเครื่องมือแบบดั้งเดิมแต่ยังคงมีประสิทธิภาพ การเพิ่มอัตราส่วนเงินสำรองที่ต้องมีจากระดับปัจจุบันเป็น 5% หรือ 10% จะบังคับให้ธนาคารต้อง “ล็อก” เงินทุนจำนวนมากขึ้นที่ธนาคารแห่งรัฐ ส่งผลให้ความสามารถในการปล่อยสินเชื่อลดลง และส่งผลให้การเติบโตของสินเชื่อชะลอตัวลงหากจำเป็น

นอกจากนี้ การดำเนินการในตลาดเปิด (OMO) ยังเป็นเครื่องมือกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพที่ SBV สามารถใช้ได้อย่างยืดหยุ่น โดยหน่วยงานกำกับดูแลสามารถ "ดูดซับ" หรือ "อัดฉีดเงิน" เข้าสู่ระบบธนาคารได้ โดยอาศัยการออกตั๋วเงินคลังหรือการซื้อขายหลักทรัพย์ โดยขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของตลาดโดยไม่ต้องใช้คำสั่งทางการบริหาร นี่เป็นวิธีการดำเนินการทั่วไปในเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว และเวียดนามก็กำลังค่อยๆ เข้าใกล้แนวทางนี้เช่นกัน

บริบทปัจจุบันสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านไปสู่การจัดการสินเชื่อตามกลไกตลาดมากขึ้น ในปี 2568 รัฐบาลตั้งเป้าการเติบโตทางเศรษฐกิจมากกว่า 8% และมุ่งเป้าไปที่เป้าหมายที่สูงขึ้นในปีต่อๆ ไป

สำหรับภาคธนาคารเพียงอย่างเดียว เป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อในปีนี้อยู่ที่ประมาณ 16% สูงกว่าระดับที่ทำได้ในปี 2024 0.92 จุดเปอร์เซ็นต์ การเพิ่มขึ้นนี้ถือว่า "เพียงพอ" ที่จะตอบสนองความต้องการเงินทุนของธุรกิจและบุคคลในบริบทของอัตราเงินเฟ้อที่ควบคุมได้และอัตราดอกเบี้ยที่เสถียร

ข้อมูลจากธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม ณ วันที่ 26 มิถุนายน 2568 หนี้ค้างชำระรวมของระบบทั้งหมดอยู่ที่มากกว่า 16.9 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 8.3% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน สินเชื่อเพิ่มขึ้น 18.87% ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2566

ที่น่าสังเกตคือ โครงสร้างสินเชื่อในปัจจุบันกำลังเปลี่ยนแปลงไปในทางบวกตามแนวทางการพัฒนาเศรษฐกิจ โดยภาคการเกษตร ป่าไม้ และประมงมีสัดส่วนสินเชื่อคงค้าง 6.37% อุตสาหกรรมการแปรรูปและการผลิตมีสัดส่วน 12.84% ก่อสร้าง 7.53% ภาคบริการมีสัดส่วนมากที่สุดที่ 23.74% ในขณะที่ภาคธุรกิจอสังหาริมทรัพย์อยู่ที่ 18.47% ซึ่งถือเป็นระดับที่สมเหตุสมผลในการควบคุมความเสี่ยง

ธนาคารพาณิชย์ยังดำเนินการเบิกจ่ายอย่างแข็งขันตามคำสั่งของรัฐบาลและนายกรัฐมนตรี โดยเฉพาะโครงการสินเชื่อเร่งด่วน เช่น สินเชื่อที่อยู่อาศัยสำหรับสังคม การเช่าบ้านสำหรับคนหนุ่มสาวอายุต่ำกว่า 35 ปี แพ็กเกจสินเชื่อ 500,000 พันล้านดองเพื่อสนับสนุนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานและการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล หรือโครงการสินเชื่อเชิงนโยบาย สิ่งเหล่านี้เป็นกระแสเงินทุนที่มีทิศทาง เป้าหมายที่ชัดเจน และได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด

ผู้เชี่ยวชาญระบุว่าสินเชื่ออยู่ในเส้นทางที่ถูกต้อง อัตราดอกเบี้ยคงที่ในระดับต่ำ อุปทานเงินยังคงเปิดกว้าง และธนาคารมีความแข็งแกร่งเพียงพอที่จะปรับตัวตามกลไกตลาด

ในบริบทดังกล่าว การยกเลิกกลไกห้องสินเชื่อที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาสที่ 3 ของปี 2025 ถือเป็นเรื่องที่เหมาะสมและทันท่วงที ไม่เพียงแต่จะสร้างเงื่อนไขให้กระแสเงินทุนไหลเวียนราบรื่นขึ้นเท่านั้น แต่ยังช่วยให้ตลาดการเงินและการเงินของเวียดนามเข้าใกล้มาตรฐานการจัดการที่ทันสมัย ​​โปร่งใส และมีประสิทธิผลมากขึ้นอีกด้วย

ที่มา: https://baolamdong.vn/khi-nao-ngan-hang-nha-nuoc-se-noi-hoac-xoa-bo-room-tin-dung-381492.html