ราคาทองคำกำลังเผชิญปัญหา มองหาโอกาสซื้อ

ในงานประชุมที่จัดโดยกองทุนการเงินระหว่างประเทศเมื่อไม่นานนี้ นายพาวเวลล์ยอมรับว่าเฟดไม่ "มั่นใจ" ว่านโยบายการเงินมีข้อจำกัดเพียงพอที่จะทำให้เงินเฟ้อลดลงมาอยู่ที่เป้าหมาย 2% ธนาคารกลางสหรัฐยังคงพร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปหากเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้น

Lukman Otunuga หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของ FXTM ตั้งข้อสังเกตว่าราคาทองคำกำลังอยู่ในแนวโน้มขาลงในรอบ 6 สัปดาห์ เนื่องจาก Powell ยังคงแสดงท่าทีผ่อนปรน โดยราคาทองคำล่วงหน้าเดือนธันวาคมซื้อขายที่ 1,939.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงเกือบ 3% จากสัปดาห์ก่อนหน้า

“นายพาวเวลล์กล่าวว่าเฟดยังคงระมัดระวังแต่พร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากจำเป็น ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสเพียง 10% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม คาดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีหน้า แทนที่จะเป็นเดือนมิถุนายนตามที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ หลังจากที่ไม่สามารถพิชิตระดับจิตวิทยาที่ 2,000 เหรียญสหรัฐได้ ราคาทองคำก็มีแนวโน้มที่จะปรับตัวลดลงต่อเนื่อง” ผู้เชี่ยวชาญกล่าว

Bart Melek ผู้เชี่ยวชาญด้านสินค้าโภคภัณฑ์ที่ TD Securities ประเมินว่าคำกล่าวของประธานเฟดยังคงสนับสนุนความแข็งแกร่งของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งเป็นอุปสรรคสำคัญ 2 ประการต่อราคาทองคำ

“เมื่อพิจารณาจากอคติการคุมเข้มของธนาคารกลางสหรัฐแล้ว ไม่มีแรงจูงใจมากนักที่จะซื้อทองคำในเวลานี้” เขากังวล

นักลงทุนทองคำเริ่มหันกลับมาให้ความสำคัญกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ อีกครั้ง เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังไม่มีทีท่าจะคลี่คลาย

แม้ว่าราคาทองคำอาจอ่อนตัวลงในสัปดาห์หน้า แต่สถานการณ์ยังคงเป็นไปในเชิงบวกเมื่อเทียบกับราคาน้ำมัน

นักวิเคราะห์บางคนตั้งข้อสังเกตว่าราคาน้ำมันที่ลดลงอาจส่งผลดีต่อราคาทองคำ เนื่องจากช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ทำให้เฟดมีท่าทีผ่อนปรนน้อยลง

อย่างไรก็ตาม Melek กล่าวว่า เนื่องจากตลาดให้ความสำคัญกับข้อมูล เศรษฐกิจ ของสหรัฐฯ (โดยเฉพาะดัชนีราคาผู้บริโภค) ในสัปดาห์หน้า แรงกดดันด้านเงินเฟ้อจึงยังคงต้องใช้เวลาอีกนานจึงจะบรรเทาลง โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าอัตราเงินเฟ้อ 12 เดือนข้างหน้าจะเพิ่มขึ้น 3.3% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 3.7% ต่อปีในเดือนกันยายน

“เฟดชี้แจงชัดเจนแล้วว่าจำเป็นต้องควบคุมเงินเฟ้อ ดังนั้น หากทองคำจะได้รับการสนับสนุนในสัปดาห์หน้า เงินเฟ้อจะต้องอยู่ใกล้ระดับ 3% มากกว่านี้” นายเมเล็กกล่าวเสริม

Barbara Lambrecht นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ที่ Commerzbank กล่าวว่าแม้อัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดไว้อาจส่งผลกระทบต่อราคาทองคำในสัปดาห์หน้า แต่ก็ยังมีโอกาสในการเข้าซื้อหากอัตราเงินเฟ้อชะลอลงบ้าง

แหล่งที่มา