คาดราคาทองคำเพิ่มขึ้น 30%

ง็อก เทียน (ตาม Business Insider) - วันจันทร์ที่ 8 เมษายน 2024 09:05 น. (GMT+7)

นั่นคือความเห็นของเดวิด โรเซนเบิร์ก นักเศรษฐศาสตร์ ประธานบริษัท Rosenberg Research ตามที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าว การเพิ่มขึ้นล่าสุดของราคาทองคำนั้น "น่าประทับใจเป็นพิเศษ"

“ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในช่วงที่ดอลลาร์แข็งค่าและคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลง ในช่วงเวลาดังกล่าว คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงต่อไป เหตุการณ์ทั้งหมดนี้โดยปกติจะส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ แต่สถานการณ์กลับไม่เป็นไปตามแนวโน้ม” เขากล่าว

จากการศึกษาวิจัยของทีมผู้เชี่ยวชาญจาก Rosenberg Research พบว่า สาเหตุที่ราคาทองคำสูงไม่ได้เกิดจากอุปทาน แต่เกิดจากอุปสงค์ เนื่องจากธนาคารกลางทั่วโลกถือว่าทองคำเป็นสินทรัพย์สำรอง

ขณะนี้ เงินหยวนของจีนสูญเสียสถานะสกุลเงินสำรองที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกไปแล้ว ประเทศต่างๆ เช่น ญี่ปุ่น รัสเซีย ตุรกี และโปแลนด์ ต่างกังวลเกี่ยวกับการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐมากเกินไป ส่งผลให้ทองคำถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ

“หลังจากช่วงหนึ่งที่เลิกขายทองคำเนื่องจากมองว่าสำรองทองคำกลายเป็นสิ่งที่ล้าสมัย ธนาคารกลางต่างๆ ก็เริ่มกลับมาเพิ่มการถือครองทองคำในปริมาณมากอีกครั้ง” นายโรเซนเบิร์กกล่าว

ตลาดเกิดใหม่ เช่น อินเดียและจีน มีความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ขณะที่นักลงทุนฝั่งตะวันตกยังคงตามหลังอยู่ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงและราคาหุ้นที่พุ่งสูง ทำให้ความน่าดึงดูดใจของโลหะมีค่าลดลง

นอกจากนี้ การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของอุตสาหกรรมการผลิตวงจรไฟฟ้าเพื่อรองรับกระแสปัญญาประดิษฐ์ยังถือเป็นอีกปัจจัยที่ผลักดันราคาทองคำ

นายโรเซนเบิร์กประเมินว่าการฟื้นตัวของราคาทองคำในช่วงล่าสุดเป็นผลมาจากความเสี่ยง ทางภูมิรัฐศาสตร์ ระดับโลกและแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่สามารถคาดเดาได้

ในด้านการเงิน เขาได้วิเคราะห์ว่า เนื่องจากอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ของสหรัฐฯ พุ่งสูงถึง 120% และต้นทุนบริการที่สูงขึ้น นักลงทุนจึงเพิ่มการถือครองทองคำท่ามกลางความเสี่ยงที่จะเกิดวิกฤตทางการเงิน

นายโรเซนเบิร์กคาดการณ์ว่า ขณะที่ราคาทองคำเริ่มมีแรงหนุน ราคาอาจพุ่งขึ้นอีก 15% หรืออาจถึง 30% สู่ระดับ 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ธนาคารกลางต่างๆ เริ่มลดอัตราดอกเบี้ย

นักเศรษฐศาสตร์ให้สถานการณ์สองแบบ แบบหนึ่งคือ “การลงจอดอย่างนุ่มนวล” (หลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอย) และอีกแบบคือตลาดหมีทั่วไป ทั้งสองสถานการณ์ล้วนสนับสนุนราคาทองคำ

ในสถานการณ์ “การลงจอดแบบนุ่มนวล” โดยถือว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงทั่วโลกกลับสู่ค่าเฉลี่ยก่อนปี 2000 ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนตัวลงประมาณ 12% และราคาทองคำจะสูงขึ้นประมาณ 10%

แต่หากเศรษฐกิจโลกเกิดภาวะถดถอย (โดยอัตราดอกเบี้ยจริงทั่วโลกกลับสู่ค่าเฉลี่ยในปี 2014-2024) ประกอบกับตลาดหุ้นมีเสถียรภาพและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงประมาณ 8% ราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้น 15% ไปอยู่ที่ 2,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์

“การผสมผสานวิธีการประเมินมูลค่าช่วยให้เราเห็นว่าความเสี่ยงด้านลบของทองคำนั้นต่ำ ทองคำยังมีช่องทางให้ปรับตัวขึ้นได้อีกมาก โดยมีแนวโน้มที่จะพุ่งไปถึง 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์มากกว่าจะตกลงมาที่ 1,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงทวีความรุนแรงขึ้น” เขากล่าว

เมื่อสิ้นสุดการซื้อขายในสัปดาห์ที่แล้ว ราคาทองคำในประเทศของ SJC ที่ DOJI Group ระบุไว้คือ 79 ล้านดองต่อแท่งสำหรับการซื้อ และ 82 ล้านดองต่อแท่งสำหรับการขาย โดยส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายของทองคำ SJC ที่ DOJI ได้รับการปรับเพิ่มขึ้นเป็น 3 ล้านดองต่อแท่ง

บริษัท Saigon Jewelry ประกาศราคาซื้อทองคำ SJC ในช่วงบ่ายที่ 79.5 ล้านดองต่อแท่ง ส่วนราคาขายอยู่ที่ 81.9 ล้านดองต่อแท่ง ส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายทองคำ SJC อยู่ที่ 2.4 ล้านดองต่อแท่ง

ขณะเดียวกันราคาทองคำโลกที่จดทะเบียนใน Kitco อยู่ที่ 2,329.2 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

แหล่งที่มา