ราคาทองคำที่สูงส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในหลาย ๆ ด้าน

การดำเนินนโยบายการเงินและการจัดการตลาดที่มีประสิทธิผลถือเป็นสิ่งสำคัญในการได้รับผลประโยชน์ ตลอดจนลดผลกระทบเชิงลบของความผันผวนของราคาทองคำต่อ เศรษฐกิจ

ดร.เหงียน ซี ดุง แบ่งปันมุมมองของเขาเกี่ยวกับผลกระทบของราคาทองคำที่สูงต่อเศรษฐกิจ (ที่มา: คณะผู้แทนรัฐสภา)

ราคาทองคำในเวียดนามในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2567 เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยบางครั้งทะลุ 90 ล้านดองต่อตำลึง

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม 2567 ราคาทองคำแท่ง SJC พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วแตะระดับ 90.2 ล้านดองต่อตำลึง ก่อนที่จะลดลงเล็กน้อยหลังจากนั้น ซึ่งราคานี้สูงกว่าราคาทองคำโลก ประมาณ 16.7 ล้านดองต่อตำลึง

ราคาทองคำที่สูงอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจได้หลายประการ ขึ้นอยู่กับบทบาทของทองคำในเศรษฐกิจของประเทศ และปฏิกิริยาของนักลงทุนและผู้บริโภค

ต่อไปนี้เป็นผลกระทบหลักบางประการของราคาทองคำที่สูงต่อเศรษฐกิจ

ประการแรกคือการเพิ่มต้นทุนการผลิตและส่งผลกระทบต่อภาวะเงินเฟ้อ ราคาทองคำที่สูงขึ้นอาจเพิ่มต้นทุนสำหรับอุตสาหกรรมที่ใช้ทองคำ เช่น เครื่องประดับและเทคโนโลยี ซึ่งอาจนำไปสู่ราคาผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายที่สูงขึ้น ซึ่งส่งผลต่อภาวะเงินเฟ้อ

ราคาทองคำที่สูงขึ้นมักเป็นสัญญาณของความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ เมื่อราคาทองคำสูงขึ้น สะท้อนถึงการอ่อนค่าของสกุลเงิน และอาจนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น เนื่องจากผู้บริโภคและธุรกิจต่างพยายามดันราคาให้สูงขึ้นเพื่อชดเชยต้นทุนที่สูงขึ้น

ประการที่สองคือความต้องการลงทุนในทองคำและการเคลื่อนย้ายเงินทุนที่เพิ่มขึ้น ทองคำมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจหรือ การเมือง มีความไม่แน่นอน

เมื่อราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น จะดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการปกป้องสินทรัพย์ของตนจากความเสี่ยงด้านตลาดมากขึ้น เมื่อนักลงทุนเปลี่ยนจากสินทรัพย์เสี่ยงมาเป็นทองคำ การลงทุนในด้านอื่นๆ เช่น หุ้น อสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจต่างๆ อาจลดลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวม

ประการที่สามคือผลกระทบต่อการนำเข้าและส่งออก รวมถึงทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ เวียดนามเป็นหนึ่งในผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ ดังนั้นราคาทองคำที่สูงอาจเพิ่มต้นทุนการนำเข้าทองคำ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อดุลการชำระเงินหากการนำเข้าทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อราคาทองคำสูง ทุนสำรองทองคำของธนาคารกลางอาจเพิ่มมูลค่าขึ้น ส่งผลให้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม หากนำเข้าทองคำในปริมาณมาก อาจสร้างแรงกดดันต่อทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ

ประการที่สี่ การใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นและส่งผลกระทบต่อการออมและการลงทุนส่วนบุคคล ราคาทองคำที่สูงอาจลดกำลังซื้อของผู้บริโภคเนื่องจากต้นทุนเครื่องประดับและผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับทองคำที่สูงขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่การบริโภคในภาคส่วนอื่นๆ ที่ลดลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ เมื่อราคาทองคำสูงขึ้น ผู้คนมักจะกักตุนทองคำไว้มากกว่าการออมหรือลงทุนในช่องทางอื่นๆ ซึ่งอาจทำให้เงินทุนหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจลดลง

จริงๆแล้วอิทธิพลที่กล่าวมาข้างต้นมีทั้งด้านบวกและด้านลบ

ในด้านบวก ทองคำมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจหรือการเมือง เมื่อราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น ทองคำสามารถดึงดูดนักลงทุนที่มองหาการป้องกันความเสี่ยงได้มากขึ้น ซึ่งช่วยรักษาความเชื่อมั่นของตลาดและลดความตื่นตระหนกทางการเงิน

ธนาคารกลางที่ซื้อทองคำเพื่อเพิ่มเงินสำรองแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสามารถช่วยรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจของประเทศและเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาดต่อความแข็งแกร่งทางการเงินของประเทศได้

ราคาทองคำที่สูงอาจเพิ่มผลกำไรให้กับบริษัทขุดทองคำและอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง ส่งผลให้มีการสร้างงานและกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ในด้านลบ ราคาทองคำที่สูงอาจนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อ เนื่องจากค่าเงินในประเทศลดลงและต้นทุนสินค้านำเข้าเพิ่มขึ้น เรื่องนี้สำคัญอย่างยิ่งสำหรับประเทศที่ต้องพึ่งพาการนำเข้าเป็นหลัก

ราคาทองคำที่สูงอาจกระตุ้นให้เกิดการเก็งกำไร เพิ่มความผันผวนของตลาด และก่อให้เกิดฟองสบู่สินทรัพย์ ซึ่งอาจนำไปสู่ความไม่มั่นคงทางการเงินเมื่อฟองสบู่แตก

เนื่องจากประชาชนและนักลงทุนต่างแห่ซื้อทองคำ เงินทุนอาจถูกถอนออกจากภาคส่วนอื่นๆ เช่น การผลิต เทคโนโลยี และบริการ ส่งผลให้เกิดการขาดแคลนเงินทุนสำหรับการลงทุนในภาคส่วนสำคัญอื่นๆ ของเศรษฐกิจ

เมื่อผลกระทบต่อราคาทองคำมีหลายมิติเช่นนี้ นโยบายตอบสนองควรเป็นอย่างไร?

ประการแรก ธนาคารแห่งรัฐจำเป็นต้องมีนโยบายการเงินที่เหมาะสมเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อและรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อราคาทองคำผันผวน การปรับอัตราดอกเบี้ยและการบริหารจัดการทุนสำรองเงินตราต่างประเทศถือเป็นมาตรการสำคัญ

ประการที่สอง จำเป็นต้องปรับปรุงกฎระเบียบการนำเข้าทองคำเพื่อให้มั่นใจว่าอุปทานมีเสถียรภาพและลดช่องว่างราคาระหว่างตลาดภายในประเทศและตลาดต่างประเทศ ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันต่ออัตราแลกเปลี่ยนและรักษาเสถียรภาพราคาทองคำในประเทศ

ประการที่สาม จำเป็นต้องเสริมสร้างการกำกับดูแลและควบคุมกิจกรรมการเก็งกำไรและการลักลอบนำทองคำออกนอกประเทศเพื่อป้องกันการจัดการตลาดและเพื่อให้แน่ใจว่าตลาดทองคำมีความโปร่งใสและมีเสถียรภาพ

ท้ายที่สุดแล้ว ราคาทองคำที่สูงอาจเป็นประโยชน์ต่อการรักษาความมั่งคั่งและการรักษาเสถียรภาพของตลาด แต่ก็อาจทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนของตลาดได้เช่นกัน หากไม่ได้รับการจัดการที่ดี นโยบายการเงินและการบริหารจัดการตลาดที่มีประสิทธิภาพเป็นสิ่งสำคัญในการเก็บเกี่ยวผลประโยชน์และลดผลกระทบด้านลบจากความผันผวนของราคาทองคำที่มีต่อเศรษฐกิจ

ที่มา: https://baoquocte.vn/ts-nguyen-si-dung-gia-vang-cao-anh-huong-den-nen-kinh-te-theo-nhieu-cach-272750.html