เมื่อเผชิญกับ "การรณรงค์" ของกลุ่ม BRICS เพื่อยกเลิกสกุลเงินดอลลาร์ ตำแหน่งที่โดดเด่นของ USD กำลังสั่นคลอนหรือไม่?

ทุนสำรองเงินดอลลาร์ทั่วโลกลดลง 14% นับตั้งแต่ปี 2545 เนื่องจากกลุ่ม BRICS และทองคำท้าทายอำนาจของเงินดอลลาร์อย่างเปิดเผย

ขณะนี้ทั่วโลก กำลังรณรงค์ “ลดการใช้เงินดอลลาร์” สกุลเงินดอลลาร์กำลังเผชิญกับคู่แข่งที่เพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากมี “พันธมิตร” รายใหม่เกิดขึ้นมากมาย ซึ่งอ้างว่ากำลังทำลายมูลค่าทั่วโลก

การครอบงำของดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังจะถึงจุดวิกฤตหรือไม่?

อัตราการลดค่าเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

จริงๆ แล้ว โลกกำลังใช้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ น้อยลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับช่วงต้นศตวรรษนี้ ในขณะที่สมาชิกกลุ่ม BRICS ซึ่งเป็นกลุ่ม เศรษฐกิจ เกิดใหม่กำลังเร่งดำเนินการอย่างเปิดเผยเพื่อโค่นล้มอำนาจครอบงำของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

ความเร็วของการเลิกใช้เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตำแหน่งที่โดดเด่นของเงินดอลลาร์กำลังสั่นคลอนหรือไม่? (ที่มา: watcher.guru)

การที่ดอลลาร์สหรัฐฯ ตกต่ำลงจากการเป็นสกุลเงินสำรองของโลกเป็นประเด็นร้อนที่ถูกพูดถึงมาหลายปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินโลกในปี 2550-2551 และแม้ว่าหลายคนจะปกป้องสถานะของดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสกุลเงินอันดับหนึ่งของโลก โดยอ้างว่าการพูดถึงการล่มสลายของดอลลาร์สหรัฐฯ ในอนาคตนั้นเกินจริงไป แต่ข้อมูลจากสภาแอตแลนติกแสดงให้เห็นว่าโลกกำลังใช้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ น้อยลงอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงเปลี่ยนศตวรรษ

ตามรายงาน Dollar Dominance Monitor ของ Atlantic Council ระบุว่าสัดส่วนของเงินดอลลาร์ในเงินสำรองโลกจะอยู่ที่ 58% ในปี 2567 ซึ่งลดลง 14% จากปี 2545 ซึ่งตอนนั้นเงินดอลลาร์มีสัดส่วน 72% ของเงินสำรองโลก

“ดอลลาร์สหรัฐฯ ทำหน้าที่เป็นสกุลเงินสำรองชั้นนำของโลกนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่ 2 ปัจจุบัน ดอลลาร์สหรัฐฯ คิดเป็น 58% ของมูลค่าทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลก ขณะที่ยูโร ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้มากที่สุดเป็นอันดับสอง คิดเป็นเพียง 20% ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั้งหมด” รายงานระบุ

“ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งนับตั้งแต่ที่รัสเซียเปิดฉากปฏิบัติการ ทางทหาร ในยูเครน และกลุ่มประเทศอุตสาหกรรมชั้นนำ 7 ประเทศ (G7) ยังคงใช้มาตรการคว่ำบาตรทางการเงินอย่างต่อเนื่อง ทำให้มีประเทศต่างๆ มากขึ้นเรื่อยๆ ที่ส่งสัญญาณถึงความตั้งใจที่จะกระจายเงินสำรองของตนออกจากดอลลาร์สหรัฐ” นักวิจัยจาก Atlantic Council กล่าว

อัตราการลดการใช้เงินดอลลาร์มีมากขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และนักวิจัยชี้ให้เห็นถึงการพัฒนาอย่างหนึ่งที่เร่งให้เกิดแนวโน้มดังกล่าวขึ้น นั่นก็คือ การเพิ่มขึ้นของกลุ่ม BRICS

รายงานของ Atlantic Council ระบุว่า “ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา สมาชิกกลุ่ม BRICS ซึ่งประกอบด้วยประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ (เดิมคือ บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้ ล่าสุดคือ อียิปต์ เอธิโอเปีย อิหร่าน และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และซาอุดีอาระเบียกำลังพิจารณาเข้าร่วม) ได้ส่งเสริมการใช้สกุลเงินประจำชาติในการค้าและธุรกรรมต่างๆ อย่างแข็งขัน”

ในช่วงเวลาเดียวกันนี้ จีนได้ขยายระบบการชำระเงินทางเลือกไปยังประเทศคู่ค้า และพยายามเพิ่มการใช้เงินหยวนในระดับสากล อันที่จริง ในบรรดาสกุลเงินของกลุ่ม BRICS เงินหยวนมีศักยภาพสูงสุดในการแข่งขันกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสกุลเงินทางการค้าและเงินสำรอง

“BRICS ถือเป็นคู่แข่งที่มีศักยภาพต่อตำแหน่งของเงินดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความสามารถในการเพิ่มธุรกรรมในสกุลเงินท้องถิ่นของเศรษฐกิจสมาชิก ในขณะที่ส่วนแบ่ง GDP ของ BRICS ใน GDP ทั่วโลกยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว” ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดย Atlantic Council

รายงานของ Atlantic Council อ้างอิงข้อเท็จจริงและชี้ให้เห็นปัจจัยสำคัญ 2 ประการที่เน้นย้ำถึงความสามารถในการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินทางเลือกสำหรับดอลลาร์สหรัฐที่จีนกำลังพยายามสร้างขึ้น ได้แก่ "การเสริมสร้างความสัมพันธ์สวอปทวิภาคีของปักกิ่งกับพันธมิตรกลุ่ม BRICS และการเพิ่มจำนวนสมาชิกเพิ่มเติมในระบบการชำระเงินระหว่างธนาคารข้ามพรมแดน (CIPS) ซึ่งให้บริการการชำระเงินสำหรับธุรกรรมเงินหยวน"

นักวิจัยพบว่าระหว่างเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2566 ถึงเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2567 “CIPS ได้เพิ่มสมาชิก (บุคคลหรือสถาบัน) อีก 62 รายเพื่อเข้าร่วมในการซื้อขายโดยตรง ทำให้จำนวนสมาชิกโดยตรงเพิ่มขึ้นเป็น 142 ราย และสมาชิกทางอ้อมเพิ่มขึ้นเป็น 1,394 ราย”

แน่นอนว่า SWIFT ยังคงครองความเป็นผู้นำในระบบการชำระเงินระหว่างประเทศ โดยมีสมาชิกมากกว่า 11,000 ราย แต่เนื่องจากผู้เข้าร่วม CIPS สามารถชำระเงินระหว่างกันได้โดยตรงโดยไม่ต้องพึ่งพา SWIFT หรือดอลลาร์สหรัฐฯ ตัวชี้วัดการใช้เงินหยวนแบบดั้งเดิมจึงอาจดูน้อยเกินไป

แต่ถึงแม้จะเป็นเช่นนั้น และจีนก็ได้มีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในการเพิ่มพันธมิตรใน CIPS นักวิจัยกล่าวว่า "บทบาทของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองหลักของโลกยังคงปลอดภัยในระยะสั้นถึงระยะกลาง"

สถานะของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ในภาวะวิกฤตหรือไม่?

“ดอลลาร์สหรัฐยังคงมีอิทธิพลเหนือเงินสำรองเงินตราต่างประเทศ ตั๋วเงิน และธุรกรรมสกุลเงินทั่วโลก คู่แข่งที่มีศักยภาพทั้งหมด รวมถึงเงินยูโร มีความสามารถจำกัดในการท้าทายดอลลาร์สหรัฐในระยะใกล้” ผู้เชี่ยวชาญจาก Atlantic Council ระบุ

ในส่วนของการพัฒนาระบบการชำระเงินภายในกลุ่ม BRICS นั้น สภาแอตแลนติกระบุว่าการเจรจาเกี่ยวกับระบบดังกล่าว "ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่สมาชิกได้บรรลุข้อตกลงทวิภาคีและพหุภาคีร่วมกัน โดยมุ่งเน้นไปที่สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางขายส่งข้ามพรมแดน (CBDC) และข้อตกลงสวอปสกุลเงิน"

ตามที่นักวิจัยกล่าวไว้ การจัดเตรียมดังกล่าวอาจปรับขนาดได้ยากเนื่องจากปัญหาทางกฎระเบียบและสภาพคล่อง แต่เมื่อเวลาผ่านไป อาจกลายเป็นพื้นฐานของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ไม่สามารถละเลยได้

แม้ว่าปักกิ่งจะเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อสถานะของดอลลาร์ แต่ปัญหาล่าสุดในเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก รวมถึงปัญหาในตลาดอสังหาริมทรัพย์ ได้ทำให้เงินหยวนสูญเสียสถานะบางส่วนที่ได้รับเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศไป

ข้อมูลจริงแสดงให้เห็นว่า "แม้ว่าปักกิ่งจะสนับสนุนสภาพคล่องของเงินหยวนอย่างแข็งขันผ่านสายสวอป แต่ในไตรมาสที่สี่ของปี 2566 ส่วนแบ่งของเงินหยวนในสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลกลดลงเหลือ 2.3% จากจุดสูงสุดที่ 2.8% ในปี 2565"

ผู้จัดการสำรองอาจยังมองสกุลเงินของจีนเป็นความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ เนื่องมาจากความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีน จุดยืนของปักกิ่งเกี่ยวกับข้อขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน หรือความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นกับสหรัฐฯ และกลุ่ม G7 ตามที่นักวิเคราะห์จาก Atlantic Council ระบุ

หากพิจารณาจาก “องค์ประกอบสำคัญ 6 ประการของสกุลเงินสำรอง” ที่ระบุโดยสภาแอตแลนติก เงินหยวนยังคง “อยู่ในแนวเดียวกัน” ตามหลังยูโรในการจัดอันดับสกุลเงินที่เหมาะสมที่สุดในการกลายเป็นสกุลเงินสำรองรองจากดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงคิดเป็น "เก้าในสิบของธุรกรรมสกุลเงิน" ในตลาดต่างประเทศ ซึ่ง "สะท้อนให้เห็นถึงบทบาทตัวกลางที่แข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เนื่องจากช่วยลดต้นทุนธุรกรรมสำหรับผู้ค้า แต่ในขณะเดียวกันก็ตอกย้ำความสำคัญของดอลลาร์สหรัฐฯ ในเครือข่ายทางการเงิน"

นอกจากนี้ ในบริบทของความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์และภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลก นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley ระบุว่า ไม่อาจปฏิเสธได้ว่าดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงมั่นคงท่ามกลางความวุ่นวายทั้งหมดนี้ เนื่องมาจากความน่าเชื่อถือที่มันมีมาอย่างยาวนาน

นอกจากสกุลเงินของจีนจะปฏิเสธบทบาทของดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างเปิดเผยแล้ว ผลการศึกษาของสภาแอตแลนติกยังชี้ให้เห็นว่า ทองคำดูเหมือนจะเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่ได้รับความนิยมในหมู่สมาชิก BRICS อีกด้วย “ตลาดเกิดใหม่เป็นแรงผลักดันให้การซื้อทองคำพุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ นับตั้งแต่ปี 2018 สมาชิก BRICS ทุกประเทศได้เพิ่มการถือครองทองคำในอัตราที่เร็วกว่าส่วนอื่นๆ ของโลก แม้ว่าราคาทองคำจะสูงเป็นประวัติการณ์ก็ตาม”

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากจุดแข็งที่ไม่อาจปฏิเสธได้ ประกอบกับการสนับสนุนอย่างมากจากเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก (สหรัฐฯ) “ดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นราชาแห่งสกุลเงิน และไม่มีคู่แข่งที่ “เท่าเทียม” อย่างแท้จริง” ตามที่ Michael Zezas ผู้อำนวยการฝ่ายนโยบายสาธารณะของ Morgan Stanley กล่าว

ที่มา: https://baoquocte.vn/doi-mat-voi-chien-dich-phi-usd-hoa-cua-brics-vi-tri-thong-tri-cua-dong-usd-dang-lung-lay-283180.html