เงินฝากธนาคาร TPBank ที่ TPS จำนวน 2,400 พันล้านดอง

Tien Phong Securities Corporation (HoSE: TPS) เพิ่งประกาศรายงานทางการเงินครึ่งปี (SAR) ที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว โดยมีข้อมูลที่โดดเด่นมากมาย

ในช่วงครึ่งปีแรก TPS มีรายได้จากการดำเนินงานอยู่ที่ 1,621 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 1,223 พันล้านดอง หลังจากหักค่าใช้จ่ายทางการเงินและการบริหารแล้ว TPS มีกำไรก่อนหักภาษี 137 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ด้วยผลลัพธ์นี้ TPS ได้บรรลุแผนรายได้ 57% และแผนกำไรประจำปี 60%

งบการเงินแสดงให้เห็นว่า TPS ยังคงให้ความสำคัญกับตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชน ในช่วงครึ่งปีแรก แม้ว่าธุรกรรมของนักลงทุนจะมีมูลค่าเพียงเกือบ 14,000 พันล้านดอง โดยส่วนใหญ่เป็นการซื้อขายในหุ้น แต่การซื้อขายตราสารหนี้ของ TPS กลับมีมูลค่ามากกว่า 95,000 พันล้านดอง (การซื้อขายหุ้นมีมูลค่าเพียง 450 พันล้านดอง)

สินทรัพย์รวมของ TPS เติบโตอย่างน่าประทับใจเป็น 9,370 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 40% จากช่วงต้นปี และเป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่มีอัตราการเติบโตสูงสุดในช่วง 6 เดือนแรกของปีตามเกณฑ์นี้ โครงสร้างหลักของสินทรัพย์รวมประกอบด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด (2,431 พันล้านดอง) สินทรัพย์ FVTPL (1,564 พันล้านดอง) และลูกหนี้จากการให้บริการของบริษัทหลักทรัพย์ (3,878 พันล้านดอง)

ในอีกด้านหนึ่งของงบดุล แหล่งเงินทุนเทียบเท่าที่เพิ่มขึ้นมาจากเงินกู้ระยะสั้นจากธนาคารจำนวน 930,000 ล้านดอง และเจ้าหนี้ระยะสั้นอื่นๆ เพิ่มขึ้นจาก 852,000 ล้านดอง เป็น 2,656,000 ล้านดอง TPS ยังคงรักษาวงเงินกู้พันธบัตรจำนวน 3,000,000 ล้านดอง ขณะที่เงินทุนจดทะเบียนมีเสถียรภาพที่ 2,000,000 ล้านดอง

ในปีนี้ TPS วางแผนที่จะเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็นสองเท่าเป็น 4,000 พันล้านดอง ผ่านการเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมและ/หรือการออกหุ้นแบบส่วนตัว

TPS ยังคงรักษาเงินกู้พันธบัตรไว้ที่ 3,000 พันล้านดอง ในขณะที่ทุนจดทะเบียนมีเสถียรภาพที่ 2,000 พันล้านดอง (ที่มา: งบการเงิน)

ปัจจุบัน ผู้ถือหุ้นรายใหญ่เพียงรายเดียวของ TPS คือธนาคาร Tien Phong Commercial Joint Stock Bank ( TPBank ) ซึ่งถือหุ้นอยู่ 9.01% แม้ว่าสัดส่วนการถือหุ้นของ TPS จะไม่สูงมาก แต่ก็ห่างไกลจากเกณฑ์วีโต้ (35%) ดังที่ได้กล่าวไว้ในบทความก่อนหน้านี้ แต่อิทธิพลของ TPBank หรือที่เรียกให้ชัดเจนกว่านั้นคือ เจ้าของธนาคาร ที่มีต่อ TPS นั้นแทบจะไร้ขีดจำกัด ทรัพยากรอันอุดมสมบูรณ์จาก TPBank ยังเป็นแรงผลักดันหลักที่ทำให้ TPS เติบโตอย่างต่อเนื่องตลอดหลายปีที่ผ่านมา

ในช่วงกลางเดือนมีนาคม 2566 คณะกรรมการบริหารของ TPS ได้มีมติให้กู้ยืมเงินทุนจากธนาคาร TPBank ในวงเงินสูงสุด 2,100 พันล้านดอง สามเดือนต่อมา ในวันที่ 14 มิถุนายน 2566 คณะกรรมการบริหารของ TPS ได้มีมติให้กู้ยืมเงินทุนจากธนาคาร An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank) ในวงเงิน 1,400 พันล้านดอง โดย TPBank ค้ำประกันเงินกู้ดังกล่าว

ภายในสิ้นเดือนมิถุนายน ธนาคารเอบีแบงก์ได้จ่ายเงินกู้ให้แก่ TPS ไปแล้ว โดยมียอดเงินกู้คงเหลือ 930,000 ล้านดอง นี่เป็นยอดเงินกู้คงเหลือเพียงรายการเดียวของ TPS ณ สิ้นไตรมาสที่สอง

อย่างไรก็ตาม ในช่วงครึ่งปีแรก ยอดรวมการกู้ยืม TPS จาก TPBank อยู่ที่ 6,100 พันล้านดอง บวกกับยอดกู้ยืมจาก ABBank อีก 930 พันล้านดอง (ซึ่งได้รับการค้ำประกันโดย TPBank เช่นกัน) คิดเป็นเกือบทั้งหมดของยอดรวมการกู้ยืม TPS ในช่วงเวลาดังกล่าว (7,280 พันล้านดอง) ตามที่อธิบายไว้ในงบกระแสเงินสด

ที่น่าสังเกตคือ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2566 ยอดเงินฝากเพื่อการชำระเงินของ TPBank ที่ TPS เพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 2,428 พันล้านดอง เมื่อเทียบกับเพียง 13.5 พันล้านดองในช่วงต้นปี

ตัวเลขนี้เทียบเท่ากับ 11% ของเงินทุนจดทะเบียนของธนาคาร TPBank และหากรวมเงินกู้ที่ธนาคาร TPBank ค้ำประกันไว้ที่ธนาคาร ABBank เข้าไปด้วย จะคิดเป็น 15.3% ของเงินทุนจดทะเบียนของธนาคาร TPBank ขณะเดียวกัน กฎระเบียบปัจจุบันจำกัดไม่ให้ธนาคารให้สินเชื่อแก่ลูกค้าที่มีมูลค่าเกินกว่า 15% ของทุนจดทะเบียนของธนาคาร

ในงบดุล แหล่งที่มาของเงินทุนที่เปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันในช่วงเวลาดังกล่าวคือเจ้าหนี้ระยะสั้น ซึ่งมียอดคงเหลือ 2,656 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นกว่า 3 เท่าจากช่วงต้นปี โดยในจำนวนนี้มีการจ่ายชำระหนี้เพื่อซื้อพันธบัตรจำนวน 2,187 พันล้านดอง

ในด้านสินทรัพย์ รายการที่มียอดคงเหลือที่โดดเด่นคือลูกหนี้จำนวน 4,579 พันล้านดอง สูงกว่าทุนจดทะเบียนของ TPS ถึง 2.3 เท่า

โดยลูกหนี้บริการอื่นๆ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 709,000 ล้านดอง เป็น 3,305,000 ล้านดอง ตัวเลขส่วนใหญ่มาจากกลุ่มบริษัทที่กลุ่ม TPS - TPBank ดำเนินการออกพันธบัตรจำนวนมากในปีก่อนๆ เช่น Tay Bac Thang Long JSC (308,000 ล้านดอง) ซึ่งเป็นนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องกับ R&H Group JSC หรือเกือบ 1,100,000 ล้านดอง จาก 4 บริษัทที่เกี่ยวข้องกับบริษัทหลายอุตสาหกรรมที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ HSX ได้แก่ Lion City Development JSC (320,000 ล้านดอง), Renatus JSC (310,000 ล้านดอง), Artemis Investment JSC (236,000 ล้านดอง) และ Chi Thuy Service JSC (225,000 ล้านดอง)

ลูกหนี้การค้าของ TPS (ที่มา: งบการเงิน)

ทางด้านกลุ่ม R&H งบการเงินของ Vinahud Housing and Urban Development JSC แสดงให้เห็นว่า ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2566 TPBank ได้จ่ายเงินทั้งหมด 1,710 พันล้านดองให้กับ Vinahud เพื่อซื้อหุ้นในโครงการวิสาหกิจ 2 แห่งจาก R&H Group

ก่อนหน้านี้ TPBank - TPS เป็นผู้ดำเนินการออกพันธบัตรของ R&H Group มูลค่ากว่า 8,000 พันล้านดองในช่วงปี 2563-2564 ดังที่ได้วิเคราะห์ไว้ในบทความก่อนหน้านี้ พันธบัตรจำนวนมากเหล่านี้จะครบกำหนดในปีนี้ ส่งผลให้เกิดแรงกดดันอย่างมากไม่เพียงแต่ต่อ R&H Group ผู้ออกพันธบัตรเท่านั้น แต่ยังรวมถึง TPBank - TPS ผู้ดำเนินการออกพันธบัตรด้วย เนื่องจากพื้นที่เครื่องมือในการปรับโครงสร้างหนี้ที่แคบลงเรื่อยๆ

ไม่นานหลังจากที่ TPBank จ่ายเงินมากกว่า 1,700 พันล้านดองให้กับ Vinahud ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามเพิ่งออกหนังสือเวียน 06/2023 เพื่อควบคุมกิจกรรมการปล่อยกู้ของสถาบันสินเชื่อ โดยกำหนดให้ธนาคารต่างๆ ห้ามปล่อยกู้เพื่อชำระเงินสำหรับการลงทุนด้านทุน ซื้อหรือรับการโอนการลงทุนด้านทุนของบริษัทจำกัดและห้างหุ้นส่วน ห้ามลงทุน ซื้อหรือรับการโอนหุ้นของบริษัทร่วมทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หรือไม่ได้จดทะเบียนเพื่อซื้อขายในระบบซื้อขาย UPCoM

การให้สินเชื่อแก่สถาบันการเงินเพื่อสนองความต้องการเงินทุนนี้ในหลายกรณีอาจมีความเสี่ยง ความต้องการเงินทุนนี้ควบคุมได้ยากถึงวัตถุประสงค์ของการใช้สินเชื่อ เนื่องจากสถาบันการเงินไม่สามารถควบคุมการใช้เงินทุนของผู้รับเงินทุนได้ จึงไม่มีพื้นฐานในการประเมินสถานะทางการเงิน การดำเนินงาน และความสามารถในการชำระหนี้ของผู้รับเงินทุนอย่างสม่ำเสมอ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นี่ก็เป็นอีกหนึ่งรูปแบบที่ลูกค้าสามารถใช้เพื่อปกปิดรูปแบบการเป็นเจ้าของร่วมกัน ได้

ฮัวเหลียน

แหล่งที่มา: https://www.nguoiduatin.vn/2400-ty-dong-tien-gui-cua-tpbank-o-tps-a621709.html