Оптимистично настроены в отношении целевого показателя роста кредитования в 2025 году

Государственный банк Вьетнама (ГБВ) недавно разослал кредитным организациям (КО) документ с требованием публично и прозрачно объявить принципы определения темпов роста кредитования (TTTD) на 2025 год. Согласно этому документу, ожидаемый темп роста кредитования всей системы к 2025 году составит около 16%. Оценивая этот целевой показатель, многие экономические эксперты отметили, что это вполне обоснованное повышение, учитывая, что в 2025 году правительство установило целевой показатель роста ВВП на уровне 8%.

Клиенты совершают транзакции в отделении VietinBank .

Помимо объявления уровня TTTD на новый год, Государственный банк подтвердил, что продолжит реализацию дорожной карты по ограничению и постепенной отмене выделения целевых показателей TTTD для каждой кредитной организации в соответствии с Постановлением № 62/2022/QH15 от 16 июня 2022 года Национального собрания .

Цель роста 16%

По словам доктора Нгуена Куок Хунга, заместителя председателя и генерального секретаря Ассоциации банков Вьетнама, в третьем квартале 2024 года в TTTD наблюдались положительные изменения. Ожидается, что к концу 2024 года TTTD достигнет целевого показателя в 14%.

К 2025 году, хотя Национальная ассамблея приняла решение установить целевой показатель экономического роста в размере 6,5–7% и стремиться достичь 7–7,5%, правительство и премьер-министр решительно и смело поставили цель роста более 8% или даже выше, на уровне двузначных цифр.

В соответствии с постановлением Национальной ассамблеи, распоряжением правительства и премьер-министра, SBV заявил, что в 2025 году продолжит внедрять решения по управлению кредитами в соответствии с макроэкономическими тенденциями, способствуя экономическому росту и сдерживанию инфляции. В целях содействия кредитным организациям в предоставлении кредитного капитала для удовлетворения потребностей экономического роста, 30 декабря 2024 года SBV направил кредитным организациям документ, в котором публично и прозрачно объявил принципы перевода кредитов в 2025 году для их активного внедрения.

Соответственно, Государственный банк Вьетнама ожидает, что общий коэффициент TTTD по всей системе в 2025 году составит около 16%. Присвоенный кредитным организациям коэффициент TTTD рассчитывается на основе результатов рейтинга 2023 года, установленного в Циркуляре 52/2018/TT-NHNN (с изменениями и дополнениями), умноженных на коэффициент, применяемый ко всем банкам.

При таких показателях экономические эксперты полагают, что целевой показатель роста в 16% вполне может быть достигнут благодаря постоянно улучшающемуся состоянию экономики, а импульс роста в 2024 году станет мощной движущей силой для предприятий.

В частности, подчеркивая, что движущей силой TTTD в 2025 году является уверенное восстановление экономики, эксперты MB Securities Joint Stock Company (MBS Research) проанализировали: Кредитная активность в 2025 году может быть обусловлена рядом факторов, таких как уверенное восстановление экономики Вьетнама и высокий уровень освоения государственных инвестиций.

«Оба этих фактора будут обусловлены восстановлением производственной и торговой активности благодаря возросшему внутреннему и внешнему спросу. Это позволит Банку Вьетнама (SBV) сохранить мягкую денежно-кредитную политику в 2025 году. В то же время высокий уровень освоения государственных инвестиций будет способствовать созданию рабочих мест и поддержанию спроса на кредиты в соответствии с целями восстановления экономики Вьетнама и реализации крупных инфраструктурных проектов в период 2021–2025 годов», — утверждают аналитики MBS Research.

Кроме того, учитывая ожидаемое улучшение макроэкономической ситуации в 2025 году, SSI Securities Corporation ожидает, что темпы роста TTTD достигнут 16% в 2025 году. Потенциал роста может быть обусловлен коммерческими технологическими, производственными компаниями и компаниями, занимающимися прямыми иностранными инвестициями. Кроме того, восстановление спроса на кредиты сосредоточено в секторах строительства и недвижимости.

Разделяя вышеизложенную точку зрения, директор по анализу Dragon Capital Securities Joint Stock Company (VDSC) Нгуен Тхи Фыонг Лан отметила, что в 2025 году краткосрочный спрос на кредитный капитал со стороны зарегистрированных на бирже предприятий останется относительно положительным, чему будет способствовать спрос на реструктуризацию задолженности со стороны предприятий сектора недвижимости и потребность в оборотном капитале со стороны других производственных предприятий. Кроме того, прогнозируется дальнейший рост спроса на средне- и долгосрочный кредитный капитал благодаря снижению процентных ставок по кредитам, что создаст условия для доступа предприятий к инвестиционному капиталу для расширения производства.

Кроме того, компании, занимающиеся анализом рынка, полагают, что спрос на потребительские кредиты, вероятно, улучшится по мере вступления экономики в новую фазу роста. Vietcombank Securities Company (VCBS) ожидает, что движущей силой потребительского кредитования в 2025 году станут низкие процентные ставки, что создаст стимул для спроса на капитал; розничное кредитование ускорится благодаря росту деловой активности, потребительской активности и ипотечного кредитования; оптовое кредитование останется стабильным.

Обеспечение качества, «выпрямление» движения капитала

Хотя многие экономические эксперты выразили оптимизм относительно целевого показателя TTTD в 2025 году на уровне около 16%, они также отметили, что в последнее время наблюдается рост соотношения кредит/ВВП, что может привести к потенциальным рискам, о чем предупреждают некоторые международные организации, особенно в контексте того, что коммерческим банкам необходимо выделять ресурсы для быстрого решения проблемы безнадежных долгов, которая резко возросла за последние два года.

По мнению доктора Чау Динь Линь (Хошиминский банковский университет), рост кредитования легко приводит к соответствующему росту доли безнадежных долгов, если кредитный риск не контролируется должным образом. Это негативно скажется на будущем и замедлит рост ВВП в долгосрочной перспективе. Поэтому рост кредитования должен идти рука об руку с качеством кредитов, и необходимо создать эффективную систему контроля кредитных рисков. Кроме того, необходимо обеспечить эффективность использования кредитов, направлять потоки капитала в приоритетные области, области, способствующие росту ВВП в соответствии с долгосрочной стратегической ориентацией правительства, а также в такие сильные области, как высокотехнологичное сельское хозяйство и т. д.

Генеральный директор FiinRatings Нгуен Куанг Туан заявил, что в 2025 году Государственный банк Вьетнама продолжит разрешать кредитным организациям проактивно корректировать условия кредитной задолженности на основе кредитных рейтингов и контролировать показатели достаточности капитала без получения разрешения от управляющей компании. Эта политика не только повышает гибкость кредитных организаций, но и способствует более быстрому перетоку капитала в необходимые направления, оперативно удовлетворяя потребности бизнеса и населения в капитале.

Помимо объявления ожидаемого TTTD всей системы в 2025 году, SBV подтвердил продолжение реализации дорожной карты по ограничению и постепенной отмене управления целевыми показателями распределения TTTD для каждой кредитной организации в соответствии с Постановлением № 62/2022/QH15 от 16 июня 2022 года Национальной ассамблеи.

По этому вопросу д-р Чау Динь Линь признал, что Государственному банку необходимо иметь дорожную карту и конкретные вехи для движения к ликвидации кредитной «комнаты», а также четко и последовательно объявить о своей политике банковской системе; в то же время рекомендуется повысить безопасность и стабильность существующей банковской системы путем классификации банковских групп, перехода к решению проблемы слабых банков, банков, находящихся под особым контролем, и обязательной передачи банков с нулевым донгом, чтобы банки могли стать лучше и сильнее.

По словам постоянного заместителя управляющего Государственного банка Вьетнама Дао Минь Ту, в 2025 году Государственный банк Вьетнама будет внимательно следить за развитием событий и фактической ситуацией, чтобы управлять кредитным рынком банковской системы проактивно, гибко, оперативно, эффективно, научно, внимательно отслеживая ситуацию, чтобы система кредитных учреждений могла предоставлять достаточный кредитный капитал для обслуживания экономики и обеспечения безопасности системы, в сочетании с приоритетами содействия экономическому росту, стабилизации макроэкономики и контроля инфляции.

«Государственный банк будет активно корректировать целевые показатели роста кредитования, чтобы создать условия для кредитных организаций, позволяющие им предоставлять экономике достаточный и своевременный кредитный капитал, не требуя при этом письменного запроса от кредитных организаций», — подчеркнул заместитель управляющего Дао Минь Ту.

Источник