Долговая бомба Evergrande официально рухнула

29 января суд Гонконга постановил, что китайский гигант в сфере недвижимости China Evergrande должен ликвидировать свои активы для погашения своего долга в размере 300 миллиардов долларов, поскольку он не смог предложить разумный план реструктуризации.

Решение было принято после того, как судебный процесс затянулся на несколько месяцев и продлевался семь раз за последние полтора года.

Активы Evergrande оцениваются в $240 млрд, но ее долг составляет более $300 млрд. Это также самая задолженная компания в мире .

Evergrande допустила дефолт на международных финансовых рынках в конце 2021 года. В течение последних двух лет группа пыталась убедить кредиторов согласиться на ее план реструктуризации, но столкнулась с трудностями, когда в отношении ее лидеров и основных филиалов в Китае началось расследование.

При таком решении акционеры Evergrande могут потерять все. Активы некогда самого богатого человека Китая - Сюй Цзяиня, основателя China Evergrande Group, могут быть сведены к нулю.

Ранее, по данным индекса миллиардеров Bloomberg, чистый капитал Хуэй Ка Яна упал ниже 1 миллиарда долларов с октября 2023 года. Магнат недвижимости, который инвестировал в автомобили, футбол и которого бросила жена, останется ни с чем.

Хуэй Ка-инь когда-то был вторым самым богатым человеком в Азии с состоянием в $42 млрд. До того, как Evergrande была назначена к ликвидации, г-н Ан потерял 99% своих активов. С тех пор, как в конце августа 2023 года она возобновила торги на Гонконгской фондовой бирже (HSE), цена акций упала на 90% до $0,02 за акцию.

вечнограндовый huagiaan.gif
Г-н Хуэй Ка-инь когда-то был вторым по богатству человеком в Азии с состоянием в 42 миллиарда долларов США.

Решение о роспуске и ликвидации активов Evergrande может оказать более серьезное влияние на рынки акций и недвижимости Китая.

Рынок недвижимости Китая сейчас находится на самом низком уровне за последние девять лет, а фондовый рынок также находится на самом низком уровне за последние пять лет.

Многие эксперты опасаются, что крах Evergrande может разбить мечты многих китайцев о богатстве, тем самым повлияв на инвестиции и доверие потребителей. Это еще больше потянет экономику Китая вниз. Исторически Японии требовалось десятилетие, чтобы оправиться от таких крупных потрясений. В Китае восстановление может быть более быстрым благодаря политическим усилиям, но оно также может быть затяжным.

Решение позволить Evergrande рухнуть также демонстрирует ориентацию Пекина на смирение со смертью «зомби»-корпораций, которые больше не могут нести это бремя.

Эндрю Коллиер, директор Orient Capital Research, сказал на Reuters , что банкротство Evergrande — это сигнал о том, что Китай готов пойти до конца, чтобы положить конец пузырю недвижимости. Это может оказать положительное влияние на экономику в долгосрочной перспективе, но вызовет трудности в краткосрочной перспективе.

В настоящее время акции Evergrande приостановлены к торгам. Процесс ликвидации активов Evergrande считается сложным.

«Упал с лошади» из-за автомобильных амбиций и страсти к футболу

Evergrande была основана в 1996 году миллиардером Сюй Цзяинем и является одной из крупнейших компаний в сфере недвижимости в Китае. Ее показатели поражают инвесторов быстрыми темпами роста: 1300 проектов в 280 городах, 200 000 сотрудников и косвенное сохранение 3,8 млн рабочих мест каждый год.

Компания Evergrande не только бурно развивалась в секторе недвижимости, но и расширила свою деятельность в других областях, таких как электромобили, туризм, спорт, парки развлечений, продукты питания и напитки... В 2020 году Evergrande купила футбольную команду и построила крупнейшую в мире футбольную школу стоимостью 185 миллионов долларов США, а также планирует построить крупнейший в мире футбольный стадион с общим объемом инвестиций 1,7 миллиарда долларов США и вместимостью 100 000 зрителей.

С престижем гиганта Evergrande привлекла десятки миллиардов долларов, когда объявила о своем выходе на рынок электромобилей, несмотря на отсутствие опыта в автомобильных технологиях. Evergrande объявила, что Evergrande NEV превзойдет Tesla, компанию по производству электромобилей номер 1 в мире, хотя ее доход по-прежнему равен нулю. Эта компания по производству электромобилей когда-то оценивалась в 120 миллиардов долларов США, что вдвое больше стоимости ее материнской компании, выше стоимости крупных традиционных автопроизводителей, таких как Ford и General Motors.

На протяжении многих лет Evergrande распыляла инвестиции и отходила от своего основного бизнеса.

На пике своего развития в 2017 году состояние Хуэй Ка-иня оценивалось в 42 миллиарда долларов, что делало его не только самым богатым человеком в Китае, но и вторым по богатству человеком в Азии. Хуэй разбогател благодаря десятилетию бурного роста на рынке недвижимости Китая.

Однако кризис на рынке недвижимости за последние годы привел к тому, что Evergrande постоянно сталкивается с проблемами, став самой задолжавшей компанией в мире по недвижимости и стоя на краю пропасти. Новый генеральный директор и финансовый директор Evergrande были арестованы в сентябре 2023 года, в то время как компания постоянно заявляла, что не может выплачивать свои облигации с наступающим сроком погашения.

Evergrande, как и многие другие компании, занимающиеся недвижимостью в этой стране, в середине 2021 года впала в кризис.

Политика правительства Пекина по ужесточению кредитования для обеспечения безопасности банковской системы и избежания пузыря на рынке недвижимости создала трудности для предприятий, занимающихся недвижимостью. Это политика «трех красных линий» китайского правительства.

Evergrande известна как группа, которая использует огромное финансовое плечо для разработки проектов и ведения бизнеса во многих областях. Общий долг группы составляет около 340 млрд долларов США, что эквивалентно 2% ВВП Китая.

Правительство Пекина по-прежнему придерживается политики совместного процветания, сдерживая рост цен на недвижимость, чтобы создать более дешевое жилье для людей. Однако эта политика также создала редкий кризис во второй по величине экономике мира.

Кредиторы подали соответствующие документы и в ближайшие несколько дней вступят во владение двумя виллами на «богатой улице» Гонконга, принадлежащими миллиардеру Хуэй Ка-Иню, председателю Evergrande Real Estate Group.