VCCI: '자본 부족 규제, 기업에 부정적 영향'

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VCCI에 따르면, 차입 비용을 제한하면 기업뿐만 아니라 경제 집단을 형성하는 능력에도 영향을 미칩니다.

베트남 상공회의소(VCCI)는 관련 당사자 거래를 하는 기업의 세무 관리 법령에 대한 재무부에 의견을 제시하면서 국내 거래에 대한 이자 비용 상한을 언급했습니다.

자본 부족은 기업이 주로 차입 자본으로 운영되는 경우로, 차입 자본 대비 자본 비율이 너무 높습니다. 자본 부족을 제한하면 재정적 안정성을 확보하고 대기업의 과도한 차입으로 유동성이 쉽게 손실되는 것을 방지할 수 있습니다.

그러나 VCCI는 이 규정이 합리성을 보장하지 못하며, 베트남 기업, 특히 대기업에 많은 부정적인 영향을 미친다고 생각합니다. 왜냐하면 자본 부족은 개발도상국의 새로운 산업화 단계에서 흔히 발생하는 현상이기 때문입니다.

실제로 산업화가 늦은 개발도상국의 경우, 성장 동력은 자본 축적과 유연한 경영을 기반으로 한 제품 비용 절감 능력에 크게 좌우됩니다. 따라서 기업들은 기업 지배구조 개선을 위해 대출과 금융기관의 지원에 크게 의존해야 하며, 이는 비용 절감에 도움이 됩니다. 금융 시장의 투명성이 낮다는 점과 더불어, 산업화가 늦은 국가의 기업들은 산업화가 빠른 국가의 기업들보다 대출에 더 많이 의존합니다.

따라서 선진국의 자본 과소 규제를 베트남에 적용하는 방안을 보다 신중하게 검토할 필요가 있다.

VCCI에 따르면, 반면 대출 비용을 제한하는 규제는 국내 경제 집단의 형성에 부정적인 영향을 미치고 이들 집단이 위험한 분야에 투자하도록 부추긴다.

일반적으로 기업이 위험도가 높은 분야에 투자하고자 할 때, 모회사는 은행에서 자금을 차입하여 자회사에 대출합니다. 이는 계열사 거래이며, 이자비용 상한 규제의 영향을 받습니다.

따라서 VCCI는 동일 세율을 적용하는 국내 기업 간 관련 거래에 대한 이자비용 제한 규정의 이행 의무를 면제하는 방향으로 기초 기관을 개정할 것을 제안했습니다.

또한 VCCI는 재무부에 보낸 제안서에서 관련자 거래가 있는 기업의 이자 비용이 해당 기간의 사업 활동에서 발생한 총 순이익의 30%를 초과할 수 없다는 규정은 불합리하다고 밝혔습니다.

법은 다른 유형의 거래와 마찬가지로 독립거래의 원칙에 따라 기업이 이 비용을 입증할 수 없도록 30%의 고정 세율을 적용하고 있습니다. 즉, 기업이 일반적인 시장 수준에 비해 완전히 정상적인 이자 비용을 부담하고, 당사자들이 이익을 이전하기 위해 이자율을 인상하거나 인하할 조짐이 보이지 않더라도, 세금 계산 시 합리적인 비용을 계상할 수 없습니다.

VCCI에 따르면, 최근 거시경제 변동으로 인해 시장 금리가 급등하여 많은 기업의 이자 비용이 30%를 초과했습니다. 기업들은 여전히 30%를 초과하는 이자 비용을 은행에 납부해야 하지만, 이는 세금 계산 시 손금으로 인정되지 않습니다. 따라서 많은 기업들이 이자 비용 급등으로 큰 손실을 입었음에도 불구하고 여전히 국가에 법인세를 납부해야 합니다.

재무부는 최근 은행이 차입 기업에 대한 경영, 지배, 자본 출자 또는 투자에 참여하지 않는 경우, 관계사 관계 판단에서 제외되도록 규정 개정을 제안했습니다. 즉, 차입 은행이 경영, 지배 또는 자본 출자하지 않는 경우, 해당 기업은 30% 비용 상한선의 적용을 받지 않을 수 있습니다.

VCCI에 따르면, 이는 관계의 본질을 더욱 명확하게 정의하고 단점을 제거하는 데 도움이 됩니다. 그러나 이러한 접근 방식이 모든 사례를 해결하는 것은 아닙니다.

예를 들어, 은행과 차입기업 간에 경영, 지배, 자본출자 관계가 있음에도 불구하고 적정 이자율의 대출거래가 여전히 30% 한계선으로 통제되는 경우, 이는 이전가격을 방지한다는 본 법령의 기본 목적과 실질적으로 부합하지 않습니다.

위 사례에서 양측은 가격을 "왜곡"하기 위해 이자율을 변경하지 않았으며, 거래는 여전히 독립 거래 원칙을 준수했습니다. 독립 거래 원칙을 충족하는 거래에서 이자 비용을 30%를 초과하여 계산하지 않는 것은 불합리합니다.

따라서 VCCI는 재무부가 기업이 다른 대출 거래 또는 시장 금리 수준과 비교할 수 있도록 증빙 서류를 신고 및 정리하여 독립거래 원칙에 따른 대출 거래임을 입증할 수 있도록 규정을 개정할 것을 제안했습니다. 해당 거래가 독립거래 원칙에 따른 경우, 기업은 비용이 30%를 초과하더라도 모든 과세 대상 비용을 공제받을 수 있습니다. VCCI에 따르면, 세계 여러 국가에서도 이 원칙을 적용하고 있습니다.

재무부는 2024년 1분기에 시행령 초안에 대한 의견을 수렴하여 같은 해 3분기에 개정안을 공표하도록 정부에 제출할 예정입니다. 앞서 호치민시 부동산협회(HoREA)는 재무부에 이자비용 30% 상한선을 불필요하다며 폐지할 것을 제안한 바 있습니다. HoREA는 이러한 이자비용 상한선은 특수관계인 거래를 하는 외국 기업에만 적용되어야 하며, 아직 종합최저세(Global Minimum Tax)가 적용되지 않는다고 주장합니다.

득민

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