국가 벤처 캐피털 펀드의 지원

국가 예산을 활용한 벤처캐피털 펀드 모델은 그 이름에서 알 수 있듯이 위험을 감수하는 방식으로 유연하게 운영되어야 합니다.

하노이는 벤처 캐피털 펀드 설립을 추진하고 있으며, 이를 통해 혁신, 과학 기술 개발, 수도의 스타트업 생태계를 촉진하고 있습니다.

귀중한 '씨앗' 자본

초안 프로젝트에 따르면, 벤처 캐피털 펀드는 시 예산에서 2,000억~2,5000억 VND의 초기 자본금으로 설립될 예정이며(전체의 49% 이하 차지), 민간 투자자와 국내외 투자 펀드로부터 더 많은 자원을 유치하기 위해 '시드' 자본 모델로 운영될 예정입니다.

이 기금의 핵심 목적은 이익을 목적으로 운영되는 사적 펀드와 달리, 기업이 혁신적인 사업을 시작하고, 과학 및 기술 제품을 개발하고, 경쟁력을 강화할 수 있도록 전략적 자본과 비재정적 지원을 제공하는 것입니다.

하노이의 벤처캐피털 펀드는 "펀드 오브 펀드" 모델을 통해 각 기업에 직접 투자하는 대신 기술 펀드, 의료 펀드, 교육 펀드 등의 전문 펀드에 투자하여 위험을 줄이고, 전문성을 높이며, 사회적 자원을 효과적으로 동원할 것입니다.

국가가 전략적 방향 설정에 있어 주도적인 역할을 하며, 특정 투자 활동에는 개입하지 않는다는 점이 주목할 만합니다.

실제로 IDG Ventures Vietnam, ThinkZone Ventures, VinVentures 등 일부 국내 벤처캐피털 펀드가 스타트업 지원에 기여해 왔지만, 이들 대부분은 사모펀드이기 때문에 주된 목표는 수익 창출입니다. 반면, 사모펀드는 하노이가 우선순위로 두고 있는 인공지능(AI), 반도체, 바이오의료 기술, 스마트 교통, 스마트 시티 등 핵심 분야를 다루기에는 역부족입니다.

레홍선 하노이 인민위원회 상임부위원장에 따르면, 하노이는 민간 자금이 참여할 준비가 되어 있지 않은 고위험 지역의 투자 공백을 메울 수단이 부족하다고 합니다. 벤처 캐피털 펀드 설립은 사회 자본 흐름을 주도하고 활성화하며 혁신 자원을 활성화하기 위한 필수적인 조치입니다.

호치민시는 호치민시 당위원회가 발표한 과학기술 발전, 혁신 및 국가 디지털 전환의 획기적인 발전에 관한 정치국 결의안 57/2024 이행 행동 계획에 따라 국가 예산을 활용한 벤처 캐피털 펀드 시범 설립을 허용함으로써 기술 기업에 대한 적극적인 지원이 기대됩니다. 호치민시 과학기술부 관계자는 현재 해당 펀드 모델을 연구 및 구축하고 있다고 밝혔습니다.

국가 예산을 활용한 벤처캐피털 펀드 설립은 기술 스타트업이 자본을 더 쉽게 확보할 수 있도록 도울 것으로 기대된다. 사진: LE TINH

동기식 지원 생태계가 필요합니다

많은 전문가와 투자자들은 벤처 캐피털 펀드 설립 이니셔티브를 높이 평가하며, 자본 이전세 면제, 재투자 활동에 대한 개인 소득세, 재자본화 메커니즘, 2차 유동성 지원 등의 추가 정책을 시행할 것을 제안했습니다. 이러한 정책은 이스라엘, 싱가포르, 한국 등 성공적인 혁신적 스타트업 국가에서 성공적으로 적용되었습니다.

ThinkZone Ventures Fund의 CEO인 부이 탄 도(Bui Thanh Do) 씨는 하노이의 벤처 캐피털 펀드 모델이 모멘텀을 창출하고 개인 투자자를 유치할 수 있는 충분한 역량을 갖추고 있다고 평가했습니다. 특히 펀드들이 더 매력적인 정책을 가진 지역으로 자본 이전을 고려하고 있는 상황에서 더욱 그렇습니다. 벤처 캐피털 펀드 설립은 재정적 의미를 가질 뿐만 아니라, "제공-증여"에서 "주도적이고 민관 협력"으로 정책 운영에 있어 혁신적인 사고를 보여주는 사례이기도 합니다.

국립경제대학 강사이자 준교수인 응우옌 투옹 랑 박사에 따르면, 예산에서 초기 자본을 "시드" 자본으로 사용하면 과학, 기술 및 혁신에 대한 투자 자본 흐름이 활성화되고, 유치되고, 주도될 것입니다.

"과학기술 및 혁신 발전 정책은 아직 이 분야에 대한 기대에 부응하지 못하고 있습니다. 벤처 캐피털 펀드가 매우 드문 상황에서, 하노이가 설립한 펀드는 획기적인 성장 잠재력을 갖춘 프로젝트에 투자하여 긍정적인 사회적 영향을 창출하는 데 집중되기를 바랍니다."라고 랑 부교수는 말했습니다.

랑 씨는 자신의 의견을 덧붙여, 기금의 이름에서 알 수 있듯이 국가가 전략적 방향 설정, 검사, 감독에서 주도적인 역할을 하고 위험을 감수해야 하는 유연한 기금 관리 메커니즘이 있어야 한다고 말했습니다.

하노이 사회경제개발원 부소장인 보 하이 롱 박사 또한 국가 벤처캐피털 기금의 목표는 벤처캐피털과 스타트업을 위한 자본을 공급하고 생태계를 조성하는 것이라고 생각합니다. 따라서 그는 이 기금과 관련 지침이 "스팟 벤처 투자"의 진정한 정신을 반영하고, 그 효과가 스타트업 생태계에 긍정적인 영향을 미치는 관점에서 평가되기를 기대합니다.

호치민시 예산을 활용한 벤처캐피털 펀드와 관련하여, 위스체인 컴퍼니 리미티드(Wischain Company Limited)의 설립자인 팜 만 꾸엉(Pham Manh Cuong) 석사는 이 펀드가 다양한 분야의 스타트업이 접근할 수 있을 만큼 충분한 자본 규모, 유연한 운영 메커니즘, 그리고 폭넓은 지원 범위를 갖출 것으로 기대합니다.

"많은 벤처 캐피털 펀드가 다소 엄격한 선정 기준을 적용하고 있어, 특히 AI나 블록체인과 같은 신기술 기업들이 자금을 조달하는 데 어려움을 겪고 있습니다..." 쿠옹 씨는 이러한 현실을 지적하며, 동시에 선정 기준, 평가 및 지출 절차의 투명성 확보, 그리고 이러한 절차를 자동화하는 기술 활용을 권고했습니다.

쿠옹 씨에 따르면, 스타트업은 재정적 지원 외에도 제품 테스트 및 배포에 유리한 환경과 새로운 기술을 위한 명확한 법적 통로를 포함한 동기적 생태계가 필요합니다.

"개발 공간이 부족하고 시장에서 제대로 인정받지 못하면 스타트업은 생존하기 어렵습니다. 또한 벤처 캐피털 펀드는 개인 투자자 및 국내외 기관과 연계하여 투자 커뮤니티 네트워크를 형성해야 합니다. 이를 통해 자본 규모를 확대하고 위험을 줄일 수 있습니다."라고 쿠옹 씨는 제안했습니다.

CoE 프로젝트에 참여한 첫 번째 조직

호치민시 과학기술부는 최근 베트남 호치민시 국립대학교 산하 나노구조 및 분자재료 연구센터(INOMAR)가 국제표준연구센터(CoE) 설립 및 개발을 위한 추진체계 구축사업에 참여 승인을 받은 최초의 공공과학기술기관이라고 발표했습니다.

동시에 호치민시 인민위원회로부터 850억 VND의 보조금을 받아 첨단 폼 소재 분야에서 국제 표준 연구 혁신 센터를 건설한다는 목표를 실현했습니다.

출처: https://nld.com.vn/suc-bat-tu-quy-dau-tu-mao-hiem-cua-nha-nuoc-196250715211259386.htm