특히, 3분기 말 TCB는 예상대로 안정적인 영업 실적을 기록했습니다. 총영업이익(TOI)은 크게 개선되어 10조 4,180억 동(VND)을 기록하며 2022년 3분기 이후 최고치를 기록했습니다. 테크콤 뱅크(Techcombank)의 옌스 로트너(Jens Lottner) 총재는 이러한 추세가 예상과 매우 일치하며 은행의 지속 가능한 재무 건전성을 반영한다고 말했습니다.
NIM은 강력하게 회복
JP모건이 테크콤뱅크(Techcombank)의 2023년 3분기 실적을 평가한 결과, 순이자수익(NIM)은 자산 증가와 설비 투자 개선에 힘입어 전분기 대비 16% 증가하며 지난 3분기의 하락세를 반전했습니다. 비이자수익은 트레이딩 활동(투자증권 및 외환 거래)과 서비스 활동 수익 덕분에 전분기 대비 4% 증가했습니다.
UBS는 TCB의 3분기 순이익이 예상치에 부합하며 5조 8,000억 동(VND)을 기록했지만, 시장 평균 예상치인 약 17%보다는 높았다고 평가했습니다. UBS에 따르면, 순이자마진(NIM)은 3분기에 전분기 대비 40bp 이상 상승하며 크게 회복되었습니다. 이러한 평가는 Maybank의 2023년 1~9월 기준 Techcombank의 연간 순이자마진(NIM)이 8.8%의 안정적인 대출금리와 자본비용 4.96% 감소에 힘입어 상반기 4.08%에서 4.19%로 상승한 것과 일맥상통합니다.
메이뱅크(Maybank) 애널리스트들에 따르면, TCB의 영업 실적은 긍정적인 회복 조짐을 보이고 있습니다. 전년 대비 자기자본이익률(ROE)은 15.2%를 기록했고, 자기자본이익률(ROA)은 업계 최고 수준인 2.4%를 유지했습니다. 또한, 테크콤뱅크(Techcombank)의 CASA(자산운용사) 구조는 신규 고객 유치를 적극적으로 추진하면서 CASA 잔액의 꾸준한 증가에 힘입어 33.6%로 양호한 수준을 유지했습니다.
메이뱅크는 테크콤뱅크의 자산 건전성이 양호한 수준을 유지하고 있다고 밝혔습니다. 절대 부실채권 잔액은 전분기 대비 29%, 전년 동기 대비 113% 증가한 6조 5천억 동(VND)을 기록했으며, 부실채권 비율은 1.36%였습니다. 부실채권 충당률은 93%였습니다. 한편, 그룹 2 미상환 대출(주의가 필요한 대출)은 전분기 대비 35%, 전년 동기 대비 32% 감소하여 전체 미상환 대출의 1.3%를 차지했습니다. 테크콤뱅크는 신규 오피스 빌딩 등 고정 자산과 기술 투자를 지속하고 있음에도 불구하고 CIR(부실채권 충당률)은 33.2%를 유지했다고 밝혔습니다. 메이뱅크는 "테크콤뱅크의 자산 건전성 지표는 다른 주식회사 및 기존 시장 우려 사항보다 훨씬 양호한 것으로 보인다"고 밝혔습니다.
TCB 주식은 은행 바구니에서 가장 인기 있는 주식입니다.
Techcombank의 긍정적인 사업 실적에 따라 JP Morgan 분석가는 목표 가격을 주당 40,000동으로 제시하고 Overweight 추천을 유지했습니다. 이는 현재 주가(10월 31일 종가 27,700동)보다 33% 높은 수준입니다.
메이뱅크에 따르면 TCB는 P/B 0.85배에 거래되고 있으며, 목표주가 48,700동과 매수 의견을 제시합니다. 메이뱅크는 "이 가격대에서 TCB는 STB, MBB와 함께 베트남 은행 중 가장 유망한 선택입니다."라고 밝혔습니다. 메이뱅크는 TCB의 2023년 세전이익이 23조 동에 이를 것으로 예상합니다.
국내 금융기관인 호치민시증권(HSC) 또한 3분기 실적 발표 이후 테크콤뱅크(TCB)의 회복 조짐을 확인하며 매수 의견을 유지하며 목표주가를 주당 4만 동으로 제시했습니다. 테크콤뱅크의 현재 주가순자산비율(PBR)은 0.8배로, 은행주 평균보다 약 19% 낮습니다.
테크콤뱅크(Techcombank) CEO인 옌스 로트너(Jens Lottner) 씨는 은행 측에서 다음과 같이 말했습니다. "테크콤뱅크는 경기 회복 조짐 속에서 3분기에 안정적인 영업 실적을 기록하며 당사 예측을 거의 그대로 유지했습니다. 테크콤뱅크는 지속적인 홍보 활동을 통해 올해 첫 9개월 동안 220만 명의 신규 고객을 유치했습니다. 투자 은행 및 보험 서비스 부문의 수익이 3분기에 큰 폭으로 증가하여 서비스 부문 수익 성장세를 유지하는 데 도움이 되었습니다."
요구불예금(CASA)이 2분기 연속 증가하며 은행의 CASA 성장 모멘텀을 강화했습니다. 2023년 첫 9개월 동안 신용 증가율과 예금 증가율은 업계 평균보다 높았습니다. 3분기 실적을 바탕으로 은행은 연간 이익 및 자산 건전성 목표를 달성할 수 있을 것으로 확신합니다.
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