"테슬라 킬러"로 알려진 중국 전기 자동차 회사 NIO는 세계 최대 전기 자동차 시장에서 경쟁하기 위해 더 많은 자금을 소모해야 합니다.
NIO는 2017년 세련된 디자인, 대형 터치스크린, 음성 제어 기능을 갖춘 SUV를 출시하면서 "테슬라 킬러"라는 별명을 얻었지만, 테슬라 모델 X의 절반 가격에 판매되었습니다. NIO는 중국에서 가장 칭송받는 전기 자동차 스타트업 중 하나이지만, 세계 최대 전기 자동차 시장에서 가격 경쟁이 치열한 가운데 많은 자동차 제조업체가 직면한 어려움을 보여주는 사례이기도 합니다.
NIO의 매출은 최근 몇 달 동안 급감하여 가격 인하, 투자 축소, 현금 소진 확대라는 압박을 받고 있습니다. 이번 달, 윌리엄 리 CEO는 지난 2주간의 매출 부진으로 현금 흐름이 위축됨에 따라 NIO가 유동성 위험 관리에 더욱 신중해야 한다고 밝혔습니다.
지난주 NIO는 아부다비 정부 의 지원을 받는 회사가 7억 4천만 달러를 투자할 것이라고 밝혔습니다. 리 회장은 신형 SUV 출시에 힘입어 이번 달 매출이 회복될 것으로 전망했습니다.
NIO는 가격 경쟁에서 다른 자동차 제조업체를 따라잡는 데 느렸으며, 최근 움직임은 경쟁이 자동차 제조업체의 수익에 어떻게 영향을 미치고 공급망을 변화시키고 있는지 보여줍니다.
일부 스타트업은 중국 시장에서 막대한 자금을 쏟아부은 뒤 시장에서 밀려나기도 했습니다. 올해는 전기 자동차 판매가 둔화되었는데, 소비가 약화되었고 중국 당국이 구매자에 대한 보조금을 중단했기 때문입니다.
전시된 NIO 전기차 모델. 사진: CFOTO
WM 모터는 자금난과 부채로 인해 연초에 생산 대부분을 중단하고 직원을 해고했으며, 여러 매장을 폐쇄해야 했습니다. 5월에는 4,000달러짜리 전기 해치백으로 유명한 레틴 오토(Letin Auto)도 신규 자본 조달에 실패하여 파산 신청을 했습니다.
미국에 상장된 또 다른 유명 중국 스타트업 XPeng도 연초 대비 10% 이상 가격을 인하했음에도 불구하고 9월 이후 매출이 감소했습니다. 작년 동기 대비 XPeng의 자동차 판매량은 40% 감소했습니다. CMB 인터내셔널의 애널리스트들은 자금이 고갈되고 경쟁사들이 기술을 따라잡고 있는 상황에서 XPeng이 상황을 반전시킬 시간이 거의 없다고 분석했습니다.
한때 투자자들의 사랑을 받았던 글로벌 전기차 제조업체들이 낮은 유동성, 운영 문제, 그리고 치열한 경쟁으로 어려움을 겪고 있습니다. 리비안 오토모티브와 루시드 그룹 같은 미국 기업들 또한 현금 보유액이 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다.
최근 몇 분기 동안 중국의 전기차 및 가솔린-전기 하이브리드차 판매 증가율이 둔화되었습니다. 2년 전만 해도 판매량이 세 자릿수였습니다. 중국승용차협회에 따르면 올해 1~5개월 동안 전기차 및 가솔린-전기 하이브리드차 판매는 41% 증가하는 데 그쳤습니다.
노무라의 자동차 애널리스트 조엘 잉은 "이 시장에서 모두가 살아남을 수 있는 것은 아닙니다."라고 말했습니다. 잉은 기존 자동차 제조업체들이 여전히 가솔린 자동차라는 황금알을 낳는 거위에 의존하고 있기 때문에 스타트업은 기존 자동차 제조업체보다 더 취약하다고 설명했습니다.
월스트리트 저널은 며칠 전 베이징이 경제와 소비 지출을 되살리기 위한 경기 부양책 초안을 작성 중이라고 보도했습니다. 지난주 중국 재무부는 전기차와 하이브리드차에 대한 면세 혜택을 2025년 말까지 연장했습니다.
외국 자동차 제조업체들에게 중국 시장은 더욱 어려운 과제입니다. 포드 자동차와 같은 기업들은 중국 전기차 시장 진출에 실패했습니다. 가솔린 자동차 시장을 장악하고 다른 시장에서도 전기차를 많이 판매하는 폭스바겐은 아직 중국 시장 상위 10위 안에 들지 못했습니다.
테슬라는 여전히 전기차 시장에서 2위 자리를 지키고 있습니다. 올해 첫 5개월 동안 중국인에게 20만 대 이상의 차량을 판매했습니다.
억만장자 투자자 워런 버핏이 지원하는 중국 자동차 제조업체 BYD가 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다. BYD는 올해 첫 5개월 동안 90만 대의 차량(하이브리드 포함)을 판매했습니다. 고가의 하이브리드 차량을 생산하는 리오토(Li Auto) 또한 같은 기간 10만 대 이상을 판매하며 시장 최강자 중 하나로 떠올랐습니다.
연초 이후 수십 개의 중국 자동차 제조업체가 가격을 인하했습니다. 딜러들도 수요 촉진을 위해 인센티브를 제공했습니다. 1월에는 테슬라가 중국 시장에서 가격을 인하했고, 샤오펑(Xpeng)과 BYD 등 현지 경쟁업체들도 빠르게 뒤따랐습니다.
이전에는 가격 경쟁에 휘말린 적이 없었던 NIO는 4월과 5월에 6,000대의 차량을 인도했는데, 이는 이전 달의 1만 대 이상에 비해 감소한 수치입니다. 전문가들은 NIO의 문제가 구매자들의 관심을 잃은 구형 모델을 대체할 신차 출시가 더딘 데에서 더욱 악화되었다고 분석합니다.
매출 부진은 회사 수익성에 부담을 주고 있습니다. 신차 이익률은 1분기에 5%로 전년 동기 18%에서 하락했습니다. 회사의 현금 및 단기 유동성 또한 3월 말 기준 전년 동기 대비 3분의 1 감소한 50억 달러를 기록했습니다. NIO의 부채는 현재 20억 달러입니다.
NIO의 CEO는 이번 달, 기존 예상보다 1년 늦은 2024년 말까지는 손익분기점에 도달하지 못할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 또한 자본 지출과 기타 연구 개발(R&D) 활동도 연기했습니다.
이달 초, NIO는 중국 내 모든 차량 가격을 4,200달러 인하했습니다. 이는 NIO의 핵심 판매 포인트였던 무료 배터리 교체 서비스를 중단한다는 의미였습니다. 이 스타트업은 이전에는 전기차에서 가장 비싼 부품 중 하나인 배터리가 없는 차량을 구매하고, 충전소에서 단 몇 분 만에 무료로 교체할 수 있도록 허용했습니다.
현재 신규 구매자는 배터리 교체 비용을 부담해야 합니다. NIO는 올해 중국에 배터리 교체소 1,000곳을 추가하여 총 2,400곳으로 늘릴 계획입니다. 하지만 NIO는 서비스 수익성을 높이려면 더 많은 사용자가 필요하다고 밝혔습니다.
리서치 회사 시노 오토 인사이트(Sino Auto Insights)의 투 레(Tu Le) 이사는 가격 인하가 일시적으로 매출을 늘릴 수 있다고 말했습니다. 그러나 니오(NIO)는 제품 및 가격 전략을 수정해야 할 것입니다. 니오는 5월에 ES6 SUV를 출시했는데, 모건 스탠리는 이 SUV가 니오 매장 방문객 증가에 기여했다고 평가했습니다.
하투 (WSJ에 따르면)
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