市場にこれほど多くの資金が投入されているのに、なぜ貸出金利は下がらないのでしょうか?

「なぜ国立銀行は市場にこれほど多くの資金を投入しているにもかかわらず、金利が下がらないのでしょうか？市場シェアが確保されているからこそ、銀行は顧客獲得のために価格を下げる必要がないのです。信用枠が撤廃されれば、競争が活性化するはずです」と、国立銀行金融政策局元副局長のグエン・トゥ・アン氏は述べた。

Báo Lào Cai•28/07/2025

信用枠の廃止は必要

ベトナム銀行協会副会長兼事務局長のグエン・クオック・フン氏は、信用枠（クレジットルーム）の導入は多くの好ましい結果をもたらしたと述べた。過去10年間の金利変動、資本注入速度、為替レートの安定は、いずれもこのツールの効果的な管理を示している。また、過去10年間は、金融機関の財務能力が向上し、自己資本比率（CAR）が上昇し、システムの安全性が向上した時期でもあった。

「信用枠は、国家銀行が各金融機関を総合的に評価した上で配分されます。10年以上を経て、その成果は明らかです。一部の銀行は枠を使い切っていない一方で、他の銀行は資本の安全性を確保しつつ限度額を使い切っているという状況が依然としてありますが、これは一時的な現象に過ぎません。国家銀行は引き続き調整を行っています。しかしながら、管理の遅れにより、金融機関が経済にタイムリーに資本を提供することが困難になる場合があります」と洪氏は述べた。

フン氏は、今後、国家銀行は銀行の成長を助けるために信用枠を撤廃するだろうと語った。

Các ngân hàng sẽ phải cạnh tranh khi bỏ phân bổ tăng trưởng tín dụng. — 信用成長の割り当てが削除されると、銀行は競争しなければならなくなります。

アグリバンク信用政策部のグエン・クアン・ゴック副部長は、信用枠の撤廃は競争を促進し金融市場の効率性を向上させるために必要な措置であると述べた。しかし、このメカニズムは銀行システムの健全性に応じて柔軟に実施される必要がある。

したがって、ベトナム国家銀行が2025年6月30日に発行した通達は、国家銀行の信用枠配分メカニズムを廃止するためのロードマップの重要な前提となります。特に、この通達では、資本保全バッファー（CCB）、カウンターシクリカル資本バッファー（CCyB）、そしてシステム上重要な商業銀行向けの資本バッファーを含む資本バッファーに関する規制が規定されています。

銀行は金利で競争する

元国立銀行金融政策局副局長のグエン・トゥ・アイン氏は、これを長期間維持することで、競争と顧客への悪影響など、排除すべきボトルネックも明らかになったと述べた。

トゥ・アン氏は短期ローン（3～6ヶ月）の例を挙げました。借り換え期間が到来すると、銀行は借入枠が不足していると発表します。短期間で新たな資金を調達することは非常に困難であるため、顧客は困難な状況に陥ります。

トゥ・アン氏が指摘したもう一つの事実は、一部の銀行が客室割り当ての仕組みを廃止したがらないという点です。これは市場シェアを「事前に分割」するのと同じことだからです。顧客獲得のための競争が必要なくなると、銀行は金利を引き下げる動機を失います。