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| BRICSは国際準備通貨の多様化にどのように貢献するのでしょうか？（出典：ゲッティ） |
最近、中国・米国フォーカスの記事の中で、多極化世界戦略家のダン・スタインボック博士は、世界の準備通貨を多様化させる圧力は長い間存在してきたとコメントした。
この問題は2008年以降深刻化しましたが、2022年以降、特にロシア・ウクライナ紛争（2022年2月）以降、ますます注目を集めています。これは次回のBRICS首脳会議でも主要な議題となり、この傾向は首脳会議後にさらに加速する可能性があります。
2016年、当時の米国財務長官ジャック・ルー氏は、「米ドルと金融システムの使用を外交政策の継続的な遵守に条件付ければ条件付けるほど、中期的に各国が他の通貨や他の金融システムに移行するリスクが高まる」と警告した。
トランプ政権、バイデン政権ともにリュー氏の警告を無視しており、その結果、南半球諸国はBRICSへの関心をますます高めている。
今年8月に南アフリカのヨハネスブルグで開催されるBRICS首脳会議の主要議題は、米ドルに代わる決済システムの開発に向けて各国が協力することだ。
米ドル独占によるリスク
ノーベル賞受賞経済学者ポール・クルーグマンは、世界貿易の大部分が依然として米ドルで決済されていると指摘しています。米国外に拠点を置く多くの銀行はドル建ての預金を受け入れており、米国外の多くの企業はドル建てで借入を行っています。中央銀行は準備金の大部分を米ドルで保有しています。
しかしながら、現在の米ドルの「強制的な」独占、すなわち貿易決済や請求書発行における世界の米ドルへの不均衡な依存、米国以外の金融機関や企業の米ドルへの依存、そして中央銀行の準備金における米ドルの大きな割合は、南半球だけでなく主要な西側諸国でもますます懸念を引き起こしています。
国際社会の名の下に幅広い合意なくドルを「兵器化」すれば、貿易請求書や支払い、外国企業、中央銀行の準備金が危険にさらされることになる。
最近、ジャネット・イエレン米財務長官は、ドルを基盤とする通貨システムに代わる選択肢は依然として存在しないと述べた。一方で、ワシントンが新たな債務上限で合意しない場合、破滅的なシナリオが想定されるとも警告した。
同様に、イギリスも1914年まで「幸運の」ポンドを誇示していました。しかし、その卓越した地位は、1945年以降のイギリス経済の過剰負担とともに終わりました。
21 世紀初頭には独自の特徴があるものの、ほぼ 1 世紀前と比べてそれほど大きな違いはありません。
国際通貨分散化のメリット
では、BRICS は国際準備通貨の多様化にどのように貢献するのでしょうか?
組織の柔軟性により、BRICS創設国（ブラジル、ロシア、インド、中国）、野心的な新規加盟国、そしてビジョンを共有するか加盟を検討している同盟国によって推進され、同連合は単独、二国間、多国間の措置を講じることができる。
南アフリカのアジアおよびBRICS諸国との関係を担当するアニル・スークラル大使によると、約22カ国が正式にBRICS加盟を申請しており、同数の国が「非公式にBRICS加盟について問い合わせている」という。加盟に関心を示している国には、アルゼンチン、イラン、サウジアラビア、アラブ首長国連邦（UAE）などがある。
提案されている代替的な世界金融システムのインフラを活性化させるのに極めて重要となるような「ネットワーク効果」や「プラスの波及効果」を生み出すことができる、大規模で人口の多い新興経済国の数が増えている。
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| ウクライナ紛争前夜、大西洋評議会はロシアと中国を「脱ドル化のプロセスにおけるパートナー」と表現した。（出典：RIA） |
しかし、BRICSがもたらそうとしているのは、単なる脱ドル化ではない。BRICSの批判者や 政敵、特に西側諸国がしばしば描くように、目標は米ドルの消滅ではない。ウクライナ紛争の前夜、大西洋評議会はロシアと中国を「脱ドル化のパートナー」と表現した。
この提携は、「米国主導の国際信用情報システム（SWIFT）の代替」と謳われていた。ロシアと中国の間の「握手」はかつては法的同盟と理解され、脱ドル化は米ドルに代わる「陰謀」と解釈されていた。
しかし、現実は多少異なります。BRICSは国際秩序を覆そうとする国々とはほとんど関係がありません。むしろ、ポートフォリオの適切な分散化を維持しようとする資産運用会社と同様に、BRICSの戦略目標は単なる脱ドル化ではなく、分散化と再調整にあります。
ケインズのバンコールからBRICS通貨の多様化まで
現在、BRICS諸国の経済の大半は依然として米ドルに大きく依存しているが、ワシントンやその同盟国によって制裁を受けている国々は米ドル準備金を大幅に減らし、代わりに金を選択することが多い。
BRICS主要経済国が求めているのは、より多様化された世界通貨体制です。もしこれが徐々に、そして時間をかけて実現されなければ、大規模かつ突発的な世界的危機によって変化してしまうでしょう。BRICSの目標は米ドルに取って代わることではなく、今日の世界経済をより適切に反映するよう、通貨システムを多様化することです。
振り返ってみると、これは新しいアイデアではありません。20世紀で最も影響力のある人物の一人であるイギリスの経済学者、ジョン・メイナード・ケインズは、1944年のイベントで、超国家通貨であるバンコール（フランス語の「バンク」に由来）について同様の主張をしました。しかし、このアイデアはアメリカの交渉担当者によって却下されました。
当時、世界の主要な準備通貨は英ポンドと米ドルでした。しかし、ケインズ氏は、西欧諸国をはじめとする主要経済圏の復興・回復後に米ドルの優位性が大きな不確実性と変動性をもたらすと警告しました。
1971年、まさにそれが起こりました。ニクソン大統領が米ドルと金の兌換を一方的に廃止したのです。一時的な措置として導入されたものの、この決定により、米ドルは事実上、永久に変動相場制の法定通貨となりました。
金が価値の尺度ではなくなった時、価値認識が価値そのものに取って代わりました。その結果、世界中に波及したゴールドショックが発生し、二度の石油危機、それに続く原油価格の4倍高騰、インフレとスタグフレーション、そして最終的には米国の記録的な高金利と大規模な再軍備へと繋がりました。
地政学的には、米国は主要西側諸国と日本に依存し続けましたが、国際経済においては支配的地位を放棄しませんでした。その結果、米ドルの独占は1980年代、1990年代初頭、2000年代初頭、そして最終的には2008年に資産バブルの形成につながりました。
大不況の真っ只中、中国人民銀行総裁の周小川氏はこの考えを復活させ、西側主要経済国に対し「国際通貨制度を体系的に改革する」よう求めた。
欧州連合（EU）、米国、日本は大きなコミットメントを示したものの、具体的な成果は上がっていない。そのため、BRICS新開発銀行（NBD）、アジアインフラ投資銀行（AIIB）などの機関は、新たな金融枠組みを模索している。
BRICSは世界秩序を乱すことを望んでいません。むしろ、直接的な多様化を推進することを目指しています。BRICSの動きは、大規模な新興経済国が世界経済の成長見通しを牽引する、多極化した世界経済への願望を反映しています。
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