約78兆円の純購入、個人投資家は2024年に「ピーク」を迎え、大半が損失

Fiintradeによると、個人投資家はVN指数が急上昇またはピークに達した際に取引量を増やし、買い越しする傾向があります。逆に、調整局面では取引量を減らし、売り越しに転じることが多いようです。

FiinGroup傘下の詳細な株式データを提供・分析するプラットフォームであるFiinTradeのデータは、2024年の投資家グループの売買動向において注目すべき点を数多く指摘しています。

具体的には、Fiintradeによれば、個人投資家は市場全体の取引額の80％以上を占めており、このグループの取引額が22.7％増加する2024年には流動性回復の主な原動力となるだろう。

外国人投資家はベトナム株を総額93兆ドン（37億米ドル）以上売り越した一方、個人投資家はホーチミン証券取引所で総額77兆7000億ドン以上を買い越した。

セクター別では、個人投資家は19の二次セクターのうち13セクターで買い越しとなり、銀行、不動産、情報技術といった流動性の高い大規模セクターに集中しました。一方、小売、個人用品、水上輸送では売り越しとなりました。

しかし、Fiintradeによれば、ほとんどの個人投資家は2024年になっても市場に勝つことはできないという。

個人投資家は、VN指数が急上昇またはピークに達した際に取引量を増やし、買い越しに転じる傾向があります。逆に、調整局面では取引量を減らし、売り越しに転じる傾向があります。

データによると、2024年には個人投資家が3月から取引と買い越しを大幅に増やし、当時のVN-Indexは2023年10月末の底値から前回のピークまで20％以上上昇し、5月から6月にかけて買い越しがピークに達し、市場が1,300を超えると予想されました。

2024年後半、VN-Indexは1,200～1,300の広いレンジ内で横ばいの動きを続け、個人投資家は純購入規模を縮小し取引額を減らす動きにやや「落胆」した。

個人による買い越しがピークとなった期間（2024年5月～6月）に買い越された上位銘柄は、Vingroup（VHM、VRE、VIC）、銀行（CTG、VCB、BID）、情報技術（ FPT 、CMG）、鉄鋼（HPG）、証券（VND、SSI）、化学（DGC）であった。

Fiintradeのデータによれば、FPTとCTGを除き、個人が積極的に購入した株式のほとんどは、後期に価格が横ばい（VCB、BID）または大幅に下落（CMG、HPG、VND、SSI、DGC）した。

その結果、流動性の回復に大きく貢献した1年後、2025年には個人投資家が「取引を怠る」ようになり、流動性は依然として「低迷」した。最近の多くの取引では、10兆VNDの水準を超えることはなかった。

AZfinベトナム株式会社のダン・トラン・フック会長はTuoi Tre Onlineとのインタビューで、ビットコインは1年後には130%近くも上昇しており、2024年には最も効果的なチャネルになると考えられると語った。

また、金価格にも乖離が見られ、SJCゴールドは約11%しか上昇しなかったのに対し、金の指輪は27%、株は12%以上、貯蓄預金は約6%上昇しました...

上記のリターンは年初から2024年末までの計算ですが、各投資家の有効性は資産配分のタイミングによって異なります。

「貯蓄チャネルは利回りが最も低いものの、2024年のような困難な年には安全だ」とフック氏は述べた。金については、価格は急騰したもののその後急落し、「高値を追い求め」た多くの人々が「行き詰まった」状態になっている。

フック氏は来年の投資チャネルについて、金が大幅に上昇する可能性は低いが、市場のアップグレードが期待される株式は昨年よりも好調になる可能性があると述べた。

では、株式投資をする場合、どのグループの株式に興味があるでしょうか？この疑問に対する答えとして、Fiintradeが13の証券会社の戦略レポートから得た統計は、2025年の有望な株式を選ぶ上で注目すべき点がいくつかあることを示しています。

具体的には、ホアファットのHPGとテクコムバンクのTCBは、13の証券会社によって2025年に有望性があると評価されている2つの銘柄です。

さらに、2025 年の有望株リストのトップには、銀行業界 (VCB、BID、CTG、VPB、 ACB )、石油・ガス (PVD、PVS)、消費財 (MWG、FRT、PNJ、VHC)、不動産 (KDH、NLG、KBC など) の多くの代表者が名を連ねています。

しかし、多くの証券会社は公共投資支出が2025年の重要な原動力になると考えているにもかかわらず、このリストには建設および素材業界の銘柄がほとんど含まれていません。

FPTに関しては、証券会社8社程度から選定されているものの、他の銘柄と比較すると値上がり余地はかなり控えめです。

これは完全に理解できます。なぜなら、これらは2024年の一般市場と比較して優れたパフォーマンスを示した2つの銘柄だからです（FPTは85％増加、FRTは+74％、VN-Indexは+12.1％）。

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出典: https://tuoitre.vn/mua-rong-gan-78-000-ti-nha-dau-tu-ca-nhan-du-dinh-nam-2024-da-so-thua-lo-20250112184014035.htm

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