Les personnes liées aux chefs d'entreprise se précipitent pour acheter

Selon les informations de Masan Group Corporation (MSN), Mme Nguyen Yen Linh, fille du milliardaire Nguyen Dang Quang, président de Masan, a dépensé environ 600 milliards de dongs pour acquérir avec succès près de 8,5 millions d'actions, sur un total de 10 millions d'unités précédemment enregistrées à l'achat, soit environ 85 %. La période de transaction s'est déroulée du 29 octobre au 18 novembre. À l'issue de la transaction, Mme Nguyen Yen Linh détenait près de 8,5 millions d'actions MSN, soit 0,59 % du capital.

Il s'agit d'une transaction notable dans le contexte de la chute brutale du cours de l'action Masan au cours du mois dernier, passant de plus de 81 000 VND à moins de 70 000 VND. Masan a également déclaré à plusieurs reprises que le cours de l'action était bien inférieur à la valeur réelle et au potentiel de MSN. Fin 2021, le cours de l'action MSN a parfois dépassé 140 000 VND (cours ajusté). De nombreuses organisations étrangères estimaient que MSN pourrait atteindre 180 000 à 190 000 VND…

Mme Nguyen Thi Hai, épouse du président du groupe 911 (NO1) Luu Dinh Tuan, vient d'acheter 763 500 actions, entre le 15 octobre et le 13 novembre, augmentant sa participation à 1 747 900 actions (7,28 % du capital social), devenant ainsi un actionnaire majoritaire de l'entreprise.

Nguyen Duc Manh, membre du conseil d'administration et directeur général de TNG Investment and Trading Joint Stock Company (TNG), s'est inscrit pour acheter un million d'actions, par négociation et rapprochement d'ordres, entre le 2 et le 30 décembre. M. Manh détient actuellement environ 9,8 millions d'actions (soit 8,01 %). Si la transaction est conclue, il détiendra jusqu'à 19,8 millions d'actions.

M. Le Hai Doan, président du conseil d'administration de HIPT Group Corporation (HIG), s'est également inscrit pour acheter un million d'actions entre le 21 novembre et le 20 décembre à des fins d'investissement. Si la transaction est finalisée, M. Doan portera sa participation à plus de 10,6 millions d'actions, soit un ratio de 47 %.

M. Le Van Tan, président du conseil d'administration de Lam Son Sugarcane Joint Stock Company (LSS), s'est inscrit pour acheter 500 000 actions du 22 novembre au 21 décembre. Une fois la transaction terminée, M. Tan augmentera sa participation à près de 4,34 millions d'actions (5,41 %).

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La bourse a été morose et baissière ces derniers temps. Photo : HH

Avant M. Tan, M. Le Trung Thanh, vice-président du conseil d'administration, a acheté 2,65 millions d'actions sur un total de 3 millions d'actions enregistrées du 2 au 31 octobre, portant sa propriété à plus de 4,54 millions d'actions, soit un taux de 5,67 %.

Vinhomes JSC (VHM), propriété du milliardaire Pham Nhat Vuong, vient de dépenser environ 10 700 milliards de VND pour racheter près de 247 millions d'actions propres. Le nombre d'actions rachetées par VHM représente 66,75 % du total initialement enregistré.

Français Du côté des banques, il y a également eu beaucoup d'informations d'achat. Mme Dang Thi Thu Ha, épouse du vice-président du conseil d'administration de la Vietnam International Commercial Joint Stock Bank ( VIB ) Dang Van Son, s'est inscrite pour acheter 10 millions d'actions du 27 novembre au 26 décembre. En cas de succès, l'épouse de M. Son augmentera sa participation dans VIB à 81,6 millions d'actions, soit l'équivalent de 3,215 % du capital (hors 12,2 millions d'actions gratuites pour les actionnaires existants en attente de retour). Mme Dang Minh Ngoc, la fille de M. Son, s'est inscrite pour acheter 4 millions d'actions, ce qui, en cas de succès, augmentera sa participation à près de 8,07 millions d'actions, soit l'équivalent de 0,318 % (hors 691 254 actions gratuites pour les actionnaires existants en attente de retour).

M. Pham Quoc Thanh, membre du conseil d'administration, directeur général de la Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank - HDBank (HDB) vient d'annoncer son inscription pour acheter 1 million d'actions, du 18 novembre au 16 décembre. Actuellement, M. Thanh détient plus de 5,8 millions d'actions, soit 0,199 %.

Ce qui se passe?

Le phénomène des épouses et des enfants de magnats, de grands patrons et de personnes apparentées dans les entreprises et les banques se précipitant pour acheter et s'inscrire pour acheter des actions dans le contexte d'un marché boursier morose, pas encore sorti de la tendance à la baisse... n'était pas rare dans le passé.

Le nombre de transactions est assez important et urgent, mais pas important par rapport à l’échelle de milliers d’entreprises en bourse.

Le fait que les grands patrons et leurs proches achètent et vendent des actions peut s’expliquer par le fait que chaque entreprise a sa propre histoire, et peut aussi s’expliquer par le fait que les dirigeants voient des perspectives positives pour l’économie en général, pour les entreprises et pour le marché boursier en particulier.

Il pourrait s'agir de l'histoire de la perspective de percée de NO1 lors du passage à l'achat d'un grand nombre de voitures VinFast pour créer une société de taxi, ou de la percée de Masan dans les secteurs de la consommation et de la vente au détail ainsi que de l'histoire de l'achèvement de la recherche d'un nouvel investisseur étranger pour l'accord de retrait de capital de SK Group Korea...

Chez VIB Bank, cela pourrait être lié au désinvestissement de l'actionnaire stratégique Commonwealth Bank of Australia. Chez Vinhomes, le rachat d'actions propres pourrait être dû à un prix trop bas, ou à des ventes d'investisseurs étrangers.

Cependant, de nombreux experts ont souligné que le marché boursier n'est pas toujours un indicateur de la santé de l'économie. Il dépend souvent fortement des flux de trésorerie. Lorsque ces flux sont limités et réduits, même si les perspectives économiques ou la santé des entreprises sont bonnes, il est difficile d'inverser la tendance à la baisse.

Récemment, de nombreuses entreprises considérées comme ayant de bonnes perspectives telles que FPT, DGC, MSN… ont subi une forte pression à la baisse suite au marché.

Actuellement, le marché boursier présente une liquidité très faible. Les investisseurs étrangers ont retiré un montant record de 85 000 milliards de dôngs depuis le début de l'année, en raison de la forte hausse du taux de change USD/Dông, de l'écart entre les taux d'intérêt vietnamiens et internationaux et de la volatilité des cours mondiaux des actions.

Au niveau national, les prêts sur marge des sociétés de valeurs mobilières ont constamment battu des records, atteignant 9,2 milliards de dollars américains, mais les entrées de capitaux sur le marché boursier sont très faibles. La liquidité est faible, autour de 10 000 à 15 000 milliards de dôngs. Certains signes indiquent que les entreprises peuvent emprunter pour rembourser leurs dettes obligataires. Auparavant, les statistiques indiquaient que l'échéance maximale des obligations se situait fin 2024.

Alors que d’importants flux de trésorerie sont retirés, que les investisseurs individuels restent prudents et que les dépôts dans le système bancaire continuent d’augmenter à des niveaux records, une tendance à la baisse des cours des actions est inévitable.

Cependant, la période la plus difficile, l'épuisement le plus total des liquidités, peuvent aussi signaler que le marché a atteint son point bas. La hausse du marché boursier peut ne pas être immédiate, mais elle reste une opportunité d'achat et de conservation, notamment pour les investisseurs à long terme tels que les chefs d'entreprise, leurs conjoints et enfants, ainsi que leurs proches, et surtout les entreprises ayant leurs propres plans et stratégies.

Modification de la loi sur les valeurs mobilières pour moderniser le marché et accueillir des flux de capitaux de plusieurs milliards de dollars La loi sur les valeurs mobilières modifiée remplaçant la loi de 2019 se concentrera sur la modernisation du marché boursier, l'amélioration de l'efficacité de la mobilisation des capitaux et la définition claire des responsabilités en cas de violation sur le marché.