Le monde continue de croître, SJC jusqu'à 128,2 millions de VND

Le prix de l'or sur le marché international a connu une nouvelle hausse lors de la séance de négociation de la nuit du 27 août et de la matinée du 28 août (heure du Vietnam) à New York. Selon les données de Kitco, le prix spot de l'or a atteint son plus haut niveau en plus de deux semaines, atteignant près de 3 400 USD l'once. Plus précisément, au petit matin du 28 août, le prix de l'or a atteint 3 399 USD l'once, en hausse d'environ 0,25 % par rapport à la séance précédente, poussant le contrat à terme sur l'or de décembre à 3 451,8 USD l'once en fin de séance.

Ce prix franchit non seulement un niveau de résistance clé, mais reflète également l’intérêt croissant des investisseurs pour le métal précieux en tant qu’actif refuge.

Cette hausse des prix intervient alors que le marché attend les données économiques clés des États-Unis, notamment le rapport sur le PIB du deuxième trimestre et l'indice d'inflation PCE de juillet - la mesure d'inflation préférée de la Réserve fédérale américaine.

L'or teste la résistance à 3 400 dollars l'once, avec le potentiel de continuer à augmenter si les données d'inflation montrent que les pressions sur les prix restent élevées, ont déclaré les analystes de Schroders Investment Management.

Cependant, la pression des prises de bénéfices a empêché cette dynamique haussière de se maintenir sur le marché asiatique. Le matin du 28 août, sur le marché asiatique, le prix de l'or a légèrement baissé, perdant environ 11 USD/once par rapport au cours de clôture de la séance américaine, pour tomber à 3 386,5 USD/once à 8h50, heure du Vietnam. La difficulté du prix de l'or à franchir le seuil de 3 400 USD/once témoigne de la prudence des investisseurs avant la publication des rapports économiques américains. Si l'indice PCE affiche une forte inflation, la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Fed en septembre pourrait être affectée, ce qui entraînerait un bras de fer sur les prix de l'or cette semaine.

Sur le marché intérieur, le prix de l'or a également suivi la tendance mondiale et a atteint un nouveau record, malgré les mesures d'intervention gouvernementales . Le 28 août au matin, les lingots d'or SJC étaient cotés par les entreprises à 126,7 millions de VND/tael (achat) et 128,2 millions de VND/tael (vente), soit une augmentation de plusieurs millions de VND par rapport à la veille et un nouveau record.

De même, le prix des bagues en or brut a atteint un record de 123 millions de VND/tael. Ce prix est bien supérieur au prix converti du cours mondial, avec un écart pouvant atteindre plus de 19 millions de VND/tael. Il convient de noter que le prix de l'or national continue de grimper, malgré la décision de l'État de supprimer le monopole sur la production des lingots d'or SJC, ouvrant ainsi la voie à de nombreuses entreprises et banques.

Cette décision vise à accroître la concurrence et à réduire les différences de prix, mais en réalité, l’efficacité n’est pas claire, lorsque la demande d’achat d’or comme actif refuge reste élevée en raison des inquiétudes concernant l’inflation et les fluctuations économiques.

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Le prix de l'or sur le marché intérieur atteint un nouveau record. Photo : MH

Facteurs affectant le marché de l'or et nouveau canal d'investissement - l'argent

À l'avenir, le marché mondial de l'or pourrait continuer d'être affecté par une série de facteurs économiques et géopolitiques. Le premier facteur déterminant est le signal de baisse des taux d'intérêt de la Fed.

Les marchés anticipent une probabilité de près de 90 % que la Fed réduise ses taux d’intérêt lors de sa réunion des 16 et 17 septembre, et peut-être une fois de plus d’ici la fin de l’année 2025. Une baisse des taux d’intérêt réduirait le coût d’opportunité de la détention d’or non productif et stimulerait l’inflation, rendant l’or plus attractif.

Les analystes de Schroders ont souligné qu’avec un environnement politique volatil et une situation budgétaire américaine fragile, l’or sert toujours d’« assurance de portefeuille ».

De plus, les tensions commerciales et géopolitiques mondiales accentuent les pressions inflationnistes. L'escalade du conflit commercial entre les États-Unis et la Chine, avec ses nouveaux droits de douane, conjuguée aux conflits en Ukraine et dans d'autres zones sensibles comme le Moyen-Orient, fait grimper les coûts de l'énergie et des matières premières.

Ces facteurs ont non seulement affaibli le dollar américain – qui était déjà en baisse par rapport à un panier de devises majeures – mais ont également stimulé la demande d’or, valeur refuge.

La demande d'or en Asie, notamment en Chine et en Inde, représentera plus de 50 % de la consommation mondiale d'ici 2024 et continuera de croître fortement grâce à la culture de l'or comme symbole de richesse et de protection contre l'inflation, selon un rapport du CME Group. Le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, SPDR Gold Trust, a acheté 5,5 tonnes nettes d'or cette semaine, portant ses avoirs totaux à 962,5 tonnes, reflétant les flux d'investissement dans l'or.

Avec l'affaiblissement du dollar américain et la hausse des risques d'inflation, l'or a encore de la marge pour augmenter davantage, selon l'analyse technique, sortant peut-être du modèle de triangle symétrique et se dirigeant vers 3 500 $ l'once ou plus.

Dans ce contexte, l'argent s'est imposé comme un nouvel investissement plus attractif, doté d'un fort potentiel de hausse. L'argent joue non seulement un rôle monétaire, comme l'or, mais bénéficie également d'une forte demande industrielle, notamment dans le cadre de la transition énergétique. Selon le Silver Institute, l'industrie solaire consommera un volume record de 140 millions d'onces d'argent cette année, conjugué à la demande liée à l'électrification et aux centres de données. Le cours de l'argent a augmenté de plus de 30 % depuis le début de l'année, surpassant parfois celui de l'or.

Les experts d'Amplify ETF prédisent que si le ratio or/argent revient à sa moyenne historique de 65, l'argent pourrait atteindre 50-52 dollars l'once, en supposant que l'or se maintienne à ses niveaux actuels. Nate Miller d'Amplify souligne que l'argent bénéficie de la demande industrielle et d'investissement, et des ETF comme SILJ ont doublé leurs actifs pour atteindre 1,8 milliard de dollars.

De plus, l'argent teste la résistance de 40 $ l'once et, s'il la franchit, pourrait atteindre son record de 2011. Comparé à l'or, l'argent est plus volatil, mais offre également des rendements supérieurs. Dans un contexte inflationniste et un dollar faible, l'argent est non seulement le « frère » de l'or, mais aussi un canal d'investissement plus attractif, adapté aux investisseurs en quête de diversification et de forte croissance.

Source : https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-du-doi-sjc-chua-ha-nhiet-con-mot-kenh-dau-tu-moi-nong-hon-2437048.html