Les perspectives commerciales de VPBank avec pour pivot la croissance macroéconomique

Stimuler la croissance économique du Vietnam : un pilier de la politique monétaire

La croissance du PIB du Vietnam devrait diminuer de 8 % en 2022 à seulement 3,3 % au premier trimestre 2023. Par conséquent, pour réaliser ce plan, le gouvernement a proposé de nombreuses mesures de soutien en termes d'administration (pour le marché immobilier), de plan de réduction de la TVA et surtout d'assouplissement de la politique monétaire.

Les taux d'intérêt des dépôts ont augmenté de plus de 200 points de base d'ici la fin de 2022, pour atteindre plus de 8 % pour les durées de 12 mois d'ici la fin de 2022. Selon le rapport de VinaCapital, le fonds estime que le taux d'intérêt moyen des dépôts sur 12 mois diminuera de 200 points de base par rapport au début de l'année (jusqu'à environ 6 %) pour favoriser la reprise économique et soutenir les entreprises.

Pour réduire davantage les taux d'intérêt sur les dépôts, la liquidité du système bancaire doit être considérablement améliorée, et le moyen le plus important est d'acheter des dollars américains pour accroître les réserves de change. VinaCapital prévoit que la SBV achètera environ 25 milliards de dollars américains de réserves de change et injectera des liquidités dans le système bancaire, augmentant ainsi les dépôts de 4 % cette année. La baisse des taux d'intérêt et l'achat de réserves de change pour soutenir la liquidité du système bancaire sont des mesures d'assouplissement monétaire importantes que l'opérateur mettra en œuvre pour soutenir la croissance économique.

Perspectives commerciales de VPBank avec le modèle de dynamique de croissance économique 1 — VPBank modifie la façade de sa succursale en fonction de son nouveau positionnement

Résultats commerciaux du premier trimestre avec de nombreux points positifs, VPBank confiant dans son objectif de croissance pour 2023

Fin 2022, de nombreuses prévisions annonçaient que le secteur bancaire serait confronté à de nombreux défis en 2023, ce qui pourrait impacter négativement la croissance des bénéfices. Si de nombreuses banques ont établi des plans d'affaires prudents pour 2023, quelques-unes continuent d'aller à contre-courant avec des plans de croissance ambitieux, comme VPBank, qui vise une augmentation de ses bénéfices hors produits exceptionnels de plus de 50 % en 2023. VPBank fait preuve de prudence, mais reste optimiste quant aux perspectives macroéconomiques pour 2023, compte tenu de l'augmentation de ses fonds propres et de la stabilité de sa santé financière.

La réalité soutient l'optimisme de VPBank lorsque, au premier trimestre de l'année, avec un point positif de la consommation intérieure, le solde créditeur consolidé de la banque a dépassé 503 000 milliards de VND, au cours duquel les banques individuelles ont réalisé un taux de croissance de plus de 7%, les principaux moteurs de croissance étant les deux segments stratégiques des clients individuels (KHCN) et des PME lorsque le solde créditeur du segment KHCN à lui seul a atteint plus de 200 000 milliards de VND.

Parallèlement, la mobilisation des clients et des effets de valeur a augmenté de près de 12 % par rapport à fin 2022, contribuant à garantir la liquidité et à créer une dynamique pour l'objectif de croissance élevée du crédit de la banque (plus de 30 %). Avec un bénéfice positif au premier trimestre (la banque mère a réalisé plus de 4 100 milliards de VND de bénéfice avant impôts), bien que des défis subsistent, le niveau ne semble pas aussi grave que les prévisions précédentes, en particulier dans le contexte où les décideurs politiques mettront en œuvre une série de mesures pour soutenir la croissance économique en mettant l'accent sur la politique monétaire, comme analysé ci-dessus.

Selon VinaCapital, les taux d'intérêt des dépôts à court terme au Vietnam ont atteint un pic fin 2022 et la baisse du taux directeur en mars va créer une nouvelle dynamique de réduction de ces taux. Par conséquent, aux deuxième et troisième trimestres, de nombreux dépôts bancaires arriveront à échéance et les épargnants devront choisir de renouveler leurs dépôts à des taux d'intérêt plus bas (la plupart des dépôts au Vietnam ont des durées de 3 et 6 mois), ce qui contribuera à une nouvelle baisse du coût du capital des banques.

Ceci est considéré comme l'un des facteurs les plus positifs affectant les opérations des banques, car il réduit non seulement la pression sur le risque de rétrécissement des marges nettes d'intérêt (NIM), mais aussi la baisse des taux d'intérêt sur les dépôts conduit à une baisse progressive des taux d'intérêt sur les prêts, contribuant à réduire le risque d'augmentation des créances douteuses, tout en favorisant une croissance plus rapide du crédit en stimulant la demande de prêts à augmenter à nouveau.

Pour VPBank, il s'agit d'un « double avantage » car la banque a la base pour continuer à maintenir son NIM de premier plan tandis que son épais tampon de risque avec des coûts de provisionnement consolidés augmentant de 55 % au premier trimestre sera compensé par les bénéfices des trimestres suivants lorsque l'économie se redressera positivement, améliorant la capacité de remboursement de la dette des clients, en particulier dans le segment du crédit à la consommation.

Avec une base commerciale et une part de marché solides, associées au potentiel ouvert d'un marché de près de 100 millions de personnes, VPBank a des raisons de croire à la reprise du crédit FE au cours des prochains trimestres de 2023 et des années suivantes.

Dans l'espoir d'une évolution positive de l'économie grâce aux politiques de soutien aux entreprises mises en œuvre par l'État, les perspectives commerciales des banques devraient s'améliorer au cours des prochains trimestres, une fois les difficultés progressivement atténuées. VPBank, forte de sa clientèle en constante expansion et de son important capital après le placement privé, devrait connaître une croissance positive au cours des prochains trimestres et atteindre ses objectifs.

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