Risque de perdre tous ses actifs en raison d'un emprunt excessif
Un autre « mardi noir » est arrivé sur le marché boursier vietnamien lorsque l'indice VN a chuté, perdant près de 37 points lors de la séance du 3 octobre. Après seulement une nuit, la capitalisation boursière de la Bourse de Hô Chi Minh « s'est évaporée » de plus de 144 000 milliards de VND, provoquant de lourdes pertes pour les investisseurs.
Lors de la séance ATO au début de la séance boursière du 4 octobre, non seulement l'indice VN n'a pas augmenté, mais la tendance à la baisse s'est encore renforcée lorsque l'indice VN a perdu jusqu'à... 50 points, enregistrant la baisse la plus profonde de 2023. Après la séance ATO, l'indice VN limite sa baisse, mais rien ne garantit que l'indice VN ne continuera pas à « baisser » tout au long de la séance boursière du 4 octobre.
On constate que l'indice VN risque de provoquer la disparition de centaines de milliers de milliards de VND du marché à chaque séance. Cependant, ce n'est pas la plus grande tragédie pour les investisseurs fortunés. La plus grande tragédie réside dans la vente forcée (liquidation) et l'effet de levier financier. La marge peut entraîner la disparition de tous les actifs des investisseurs millionnaires en quelques séances seulement.
L'indice VN a chuté de près de 37 points, entraînant une perte de 144 000 milliards de VND sur la capitalisation boursière de la Bourse de Hô-Chi-Minh-Ville du jour au lendemain. La perte ne s'arrête pas là, et peut être encore plus lourde lorsque les riches ont recours à l'effet de levier financier. Photo d'illustration.
M. Nguyen Duc Tung, investisseur boursier de longue date, a confié être actuellement très stressé par la chute plus importante que prévu du marché boursier. Le problème est qu'il a utilisé la marge pour miser sur un code et que ce code a chuté de manière significative. Le risque d'appel de marge (appel de notification de paiement pour compenser la baisse de valeur des titres utilisés comme garantie) est donc imminent.
« J'investis en utilisant l'analyse technique. De plus, compte tenu de la situation du marché, je prédis qu'une action réalisera des profits exceptionnels au troisième trimestre 2023. J'ai donc décidé de miser tout mon argent sur cette action. Cependant, en raison de la détérioration soudaine du marché, après seulement deux séances sur dix, mon portefeuille a perdu 8 %. Cette baisse de 8 % n'est pas si importante, mais l'important est que cette action soit cotée sur HNX, où l'amplitude peut atteindre 10 %. Par conséquent, si la vente se poursuit au cours des prochaines séances, le titre chutera tellement que je pourrais être taxé de marge, voire de vente forcée », s'inquiétait M. Tung.
M. Tung n'a pas dévoilé le montant total de son portefeuille d'investissement, se contentant d'indiquer qu'il avait emprunté jusqu'à 20 milliards de VND, soit un ratio d'endettement très élevé. Par conséquent, une fois son prêt saisi, tous ses actifs seront « perdus ». Il est donc actuellement sur des charbons ardents.
Le marché risque toujours de connaître une nouvelle baisse.
La crainte de M. Tung de perdre tous ses actifs est... bien fondée puisque l'indice VN devrait continuer à baisser.
Yuanta Securities Company estime que le marché pourrait continuer à baisser au cours de la prochaine séance et que l'indice VN pourrait bientôt réduire sa baisse vers la fin de la séance autour de 1 118 points.
Dans le même temps, les risques à court terme restent élevés, mais les indicateurs techniques sont tombés profondément en territoire de survente, de nombreuses actions sont retombées à leurs plus bas niveaux lors de la séance du 27 septembre 2023, de sorte que la pression de vente pourrait augmenter au début de la prochaine séance de négociation.
« La tendance générale à court terme du marché reste baissière. Par conséquent, nous recommandons aux investisseurs de cesser de vendre et, si le marché se redresse légèrement lors de la prochaine séance, d'envisager d'acheter avec une faible proportion d'actions. Toutefois, les investisseurs peu enclins au risque devraient rester à l'écart du marché », a déclaré Yuanta, se montrant moins optimiste quant à l'indice VN.
VCBS Securities Company a également donné son avis technique : l'indice VN a effacé tous les efforts de reprise des séances précédentes et est tombé sous l'ancien support inférieur, autour de 1 230 points. Sur le graphique journalier, les deux indicateurs MACD et RSI sont toujours orientés négativement à la baisse et ne montrent aucun signe de formation d'un plancher. De plus, les indicateurs ADX et DI- sont toujours orientés à la hausse, ce qui indique qu'une forte pression vendeuse pourrait persister à court terme. Si la pression persiste, l'indice VN pourrait chuter complètement jusqu'à la zone des 1 100 points.
« Nous recommandons aux investisseurs d'augmenter proactivement le ratio de trésorerie, de maintenir seulement 10 à 20 % du ratio d'actions du compte, de restructurer et de réduire le portefeuille et de vendre les actions qui ont tendance à perdre des niveaux de support », a recommandé VCBS aux investisseurs.
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