Les entreprises dépendent encore du financement interne pour leurs investissements, et l’accès au financement pour les petites et moyennes entreprises doit être amélioré.
Le professeur associé, Dr. Tran Hung Son - Directeur de l'Institut de recherche sur le développement des technologies bancaires (Université d' économie et de droit) a présenté un article sur le crédit bancaire pour une croissance durable lors de la conférence - Photo : QUANG DINH
Le professeur associé, Dr. Tran Hung Son - Directeur de l'Institut de recherche sur le développement des technologies bancaires (Université d'économie et de droit) a fait cette déclaration lors de l'atelier « Utiliser efficacement le capital pour promouvoir la croissance économique » organisé par le journal Tuoi Tre le matin du 28 février.
L’échelle de crédit du Vietnam est à un point de basculement.
« Au cours des deux dernières décennies, la croissance économique du Vietnam s'est accompagnée d'une croissance du crédit bancaire, y compris du crédit au secteur privé », a déclaré le professeur associé Dr Tran Hung Son, directeur de l'Institut de recherche sur le développement des technologies bancaires de l'Université d'économie et de droit.
Plus précisément, le taux de croissance moyen du crédit au cours des dix dernières années a dépassé 14 %, soit 2,4 fois plus que le taux de croissance du PIB. Le ratio crédit/PIB du Vietnam a atteint plus de 136 % l'année dernière, soit un niveau supérieur à celui des pays de l'ASEAN-5 et des pays ayant le même niveau de développement.
Le ratio crédit/PIB du Vietnam est supérieur à celui des pays de l’ASEAN-5 et des pays ayant le même niveau de développement.
Toutefois, selon une étude de la Banque des règlements internationaux (BRI, 2024) menée dans les économies émergentes d’Asie, si le ratio crédit/PIB dépasse le seuil de 130 %, le crédit freinera la croissance.
Pendant ce temps, la croissance économique moyenne du Vietnam au cours des deux dernières décennies a atteint son niveau le plus élevé, le ratio crédit/PIB a atteint près de 100 % et a eu tendance à baisser lorsque le ratio crédit/PIB a dépassé ce seuil.
« L'échelle de crédit du Vietnam est à un point critique », a souligné le professeur associé Dr Tran Hung Son.
Les contraintes financières rendent les entreprises inefficaces
Dans le contexte des contraintes financières des entreprises passant d'un niveau inférieur à un niveau supérieur, le professeur associé, Dr. Son a déclaré : En moyenne, le ratio ROA (bénéfice net sur actifs, mesurant la capacité à générer un bénéfice par dong d'actifs) a diminué d'environ 2 %, le ratio revenus/investissement a diminué de 33 dong.
On constate que plus une entreprise est contrainte financièrement, plus ses coûts d'emprunt sont élevés. Plus précisément, dans chaque groupe, l'augmentation moyenne est de 3 %.
« Si les contraintes financières des entreprises peuvent être réduites, nous pouvons nous attendre à un boom des investissements à long terme, augmentant ainsi la croissance économique du Vietnam », a déclaré le professeur associé Dr Tran Hung Son.
« Si les contraintes financières des entreprises peuvent être réduites, nous pouvons nous attendre à un boom des investissements à long terme, augmentant ainsi la croissance économique du Vietnam » - Photo : QUANG DINH
Cependant, en réalité, a souligné M. Son, l'ampleur du crédit bancaire approche d'un seuil d'augmentation continue, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur la croissance économique.
Sans parler du sous-développement du marché des capitaux, qui limite les sources de financement à long terme des entreprises. Celles-ci dépendent encore de leur propre financement pour leurs investissements, et il est nécessaire d'améliorer l'accès au financement pour les petites et moyennes entreprises.
« L'accès au financement ne constitue pas actuellement un obstacle majeur à la croissance. Mais il deviendra très probablement un obstacle majeur lorsque l'économie entrera dans une phase de forte croissance », a déclaré M. Son.
Tendances du crédit 2025 et la période à venir
Concernant les tendances du crédit en 2025, les experts estiment qu'elles se concentreront sur les secteurs suivants : l'industrie de transformation, la fabrication, les produits de la mer, les services et les applications de haute technologie. En revanche, le crédit est limité dans les secteurs de l'immobilier et de la construction.
Le modèle de croissance du Vietnam, basé sur l'industrie manufacturière et de transformation, a connu quelques succès. Cependant, le commerce de produits manufacturés a stagné, tandis que le commerce transfrontalier de services, notamment numériques, a augmenté entre 2025 et 2045. Il est donc nécessaire de privilégier les services et les produits manufacturés à forte valeur ajoutée.
La politique de crédit dans la période à venir doit se concentrer sur les industries de services avec une innovation mondiale telle que les technologies de l'information et de la communication, les activités professionnelles, les apports scientifiques et technologiques pour le secteur de la transformation, l'augmentation de la productivité de l'industrie et de l'économie.
Efforts visant à améliorer l'accès au capital pour les entreprises
Ouvriers travaillant dans une entreprise de transformation de fruits de mer - Photo : THE KIET
Concernant les suggestions politiques visant à accroître l’efficacité du crédit à court terme, le professeur associé Dr Son a déclaré qu’il est nécessaire d’améliorer l’accès au capital pour les entreprises, en particulier les petites et moyennes entreprises.
Par la création et le développement de centres d'information sur le crédit dotés de nouvelles applications numériques . Développement de plateformes de prêt numérique. Propagation rapide d'un environnement de test pour les technologies financières.
Dans le même temps, il faut combiner la dynamique de croissance du crédit bancaire avec les dépenses publiques, en particulier les dépenses publiques consacrées à la sécurité sociale comme la santé, l’éducation, le logement, etc. Dans ce contexte, les dépenses publiques consacrées au logement ont un important multiplicateur budgétaire pour favoriser la croissance.
La mise en œuvre d'une politique de crédit efficace pour le logement social sera un moteur de croissance économique. Elle favorisera la consommation et une croissance plus forte dans les économies à taux d'épargne élevés comme le Vietnam.
À long terme, développer un système financier de marché (marchés de la dette et des actions) afin de créer de nouvelles incitations financières à la croissance. Il est à noter que des améliorations de la qualité institutionnelle sont souvent nécessaires lors du développement des marchés de capitaux.
Source : https://tuoitre.vn/giam-tinh-trang-han-che-tai-chinh-cho-doanh-nghiep-co-the-bung-no-dau-tu-dai-han-20250227205122627.htm
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