Malgré des taux d’intérêt plus bas, les prêts immobiliers ne devraient pas se redresser

ANTD.VN - Bien que les taux d'intérêt aient baissé, il est peu probable que les prêts immobiliers se rétablissent car les prix de l'immobilier n'ont pas baissé et une partie des actifs des gens peuvent encore être bloqués dans des obligations d'entreprises et des projets immobiliers inachevés.

Croissance du crédit et reprise attendue des bénéfices

Selon les analystes de SSI Research, 2024 restera une année difficile pour le secteur bancaire en termes de qualité des actifs. Cependant, la situation globale s'améliorera par rapport à 2023, en grande partie grâce à la baisse du coût du capital à un niveau bien inférieur à celui de 2023 et à l'amélioration du résultat avant provisions (PPOP), permettant aux banques de constituer un meilleur coussin de provisions.

Selon les estimations, la croissance du bénéfice avant impôts en 2024 des banques dans le cadre de l'étude devrait atteindre 15,4 % en glissement annuel, ce qui représente un meilleur taux de croissance par rapport aux 4,6 % de 2023.

Le crédit devrait augmenter de 14 % en 2024 grâce à la baisse des taux d'intérêt. Le potentiel de croissance proviendra probablement d'entreprises telles que la construction d'infrastructures, les entreprises manufacturières et les IDE dans des secteurs prioritaires (tels que l'agriculture , l'exportation, les hautes technologies, les PME et les industries auxiliaires).

Par ailleurs, les investisseurs immobiliers devront refinancer des obligations arrivant à échéance en 2024, pour un montant total d'environ 200 000 milliards de VND (soit 20 % de l'encours de crédit des investisseurs immobiliers en 2023). Cela pourrait également constituer un moteur important de croissance du crédit en 2024, à moins que l'agence de gestion ne continue d'inspecter et de contrôler rigoureusement les facilités de crédit croisées des parties liées et des sociétés satellites.

Tín dụng và lợi nhuận ngân hàng được dự báo sẽ cải thiện trong năm 2024

Le crédit bancaire et les bénéfices devraient s'améliorer en 2024

En 2024, SSI Research estime que les taux d'intérêt resteront bas pour soutenir l' économie . Cependant, le taux d'intérêt moyen des dépôts en 2024 ne devrait pas s'écarter sensiblement du niveau actuel. Le NIM devrait se redresser de 9 points de base pour atteindre 3,75 % pour les banques étudiées.

La croissance des revenus hors intérêts est stable à 7 % en glissement annuel. La baisse des taux d'intérêt prévue par la Réserve fédérale américaine (Fed) en 2024 affaiblira le dollar américain par rapport à 2023 et l'écart de taux d'intérêt entre le VND et le dollar américain sur le marché interbancaire pourrait se réduire, ce qui pourrait limiter les profits des opérations de change.

Toutefois, les revenus des commissions devraient rebondir de 17 % en glissement annuel, grâce au financement du commerce, aux paiements et aux services de cartes.

Le crédit immobilier est difficile à recouvrer.

Selon SSI Research, bien que les taux d'intérêt des prêts immobiliers pour les nouveaux prêts aient diminué de 3 % en 2023, les analystes ne s'attendent pas à ce que les prêts immobiliers en cours se redressent fortement en 2024, car les prix des logements à Hanoi et à Ho Chi Minh-Ville ont à peine baissé, tandis que les revenus et la psychologie des acheteurs de logements ont été affectés au cours de la période 2022-2023.

Plus important encore, une partie des actifs des gens pourrait encore être bloquée dans des obligations d’entreprises et des projets immobiliers inachevés.

« Nous pensons que les banques vont se faire concurrence pour gagner des parts de marché dans les prêts immobiliers pour des projets avec des procédures légales complètes et situés dans des emplacements de choix.

« À notre avis, les banques qui peuvent augmenter leur part de marché dans ce segment incluent BIDV et VietinBank, car elles sont capables de mettre en œuvre des programmes de prêt avec des taux d'intérêt compétitifs et d'attirer des clients d'autres banques », ont commenté les analystes de SSI.

Les créances douteuses pourraient être plus élevées que prévu

En ce qui concerne les créances douteuses, SSI estime que le ratio de créances douteuses à la fin de 2024 ne changera pas beaucoup par rapport à 2023, car à la fin de l'année, les banques devraient accélérer les radiations de créances douteuses et l'économie se redressera plus fortement.

Toutefois, les prêts problématiques (y compris les prêts du groupe 2, les prêts restructurés, les obligations d’entreprises en souffrance et les prêts anciens) continuent de nécessiter une surveillance étroite.

En outre, si le projet d’amendement à la circulaire 16 assouplissant les restrictions sur les investissements des banques dans les obligations d’entreprises est adopté, il est possible que certains risques de crédit reviennent aux banques qui rachètent activement des obligations d’entreprises.

En 2024, SSI Research estime que la Banque d'État continuera à maintenir les objectifs fixés combinés à des mesures de soutien opportunes (par exemple, la prolongation de la circulaire 02 sur la restructuration de la dette si nécessaire) ainsi qu'à une surveillance plus étroite des activités bancaires pour garantir la sécurité du système.

Il n'est pas exclu que la Banque d'État applique des exigences plus strictes en matière de structure de propriété et de prêts aux parties liées, comme dans le projet de loi sur les établissements de crédit et la circulaire 15/2023 sur les données supplémentaires qui doivent être mises à jour dans le système CIC ainsi que la modification des réglementations sur le ratio d'adéquation des fonds propres (circulaire 22/2023) et d'autres ratios de sécurité.

Le rapport de la SSI indique notamment que certaines des plus petites banques cotées en bourse ont falsifié la qualité de leurs actifs en profitant du mécanisme de restructuration des prêts. Par conséquent, la dette problématique du système bancaire (hors SCB) pourrait être supérieure aux 5,3 % des banques étudiées.

« Au vu des résultats du règlement des créances sur les périodes 2012-2017 et 2017-2021, nous constatons que 65 % des créances irrécouvrables proviendront de l'utilisation des provisions constituées pour l'annulation des créances douteuses des banques. Par conséquent, nous prévoyons qu'il faudra environ deux à trois ans au système bancaire pour constituer les provisions nécessaires et annuler ces créances douteuses », indique le rapport.

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