Français Le 26 février, Project Syndicate a publié un article intitulé « Comment la loi américaine CHIPS nuit à Taïwan » par un groupe d'universitaires taïwanais, dont Chang-Tai Hsieh , professeur d'économie à l'Université de Chicago ; Burn Lin , doyen de l'École de recherche sur les semi-conducteurs de l'Université nationale Tsinghua, ancien vice-président de TSMC ; Chintay Shih , professeur à l'Université nationale Tsinghua , ancien président de l'Institut de recherche sur les technologies industrielles de Taïwan . Le groupe d'universitaires qui a cosigné l'article est Tainjy Chen , doyen de l'École d'économie et de sciences politiques de Taipei à l'Université nationale Tsinghua et ancien ministre du Développement national à Taïwan ; Huang-Hsiung Huang , président de la Fondation de Taipei pour les sciences politiques et l'économie, ancien président de la Commission judiciaire de transition et ancien membre du Parquet et du Yuan législatif à Taïwan ; W. John Kao, président de l'Université nationale Tsinghua à Taipei ; Hans H. Tung , professeur de sciences politiques à l'Université nationale de Taïwan ; et Ping Wang , professeur d'économie à l'Université Washington de Saint-Louis. (L'Université nationale Tsing Hua est l'université de Taipei, à Taiwan, du même nom mais pas celle de Pékin ).

Cet article est court, mais il fournit de nombreuses informations et analyses intéressantes, notamment pour les pays et les économies souhaitant participer à la chaîne d'approvisionnement mondiale des semi-conducteurs. Nous souhaitons vous présenter cet article.

La concentration de la fabrication de semi-conducteurs de pointe à Taïwan a suscité des inquiétudes aux États-Unis quant à la vulnérabilité de sa chaîne d'approvisionnement. La loi américaine Science and CHIPS Act vise à remédier à cette vulnérabilité en accordant 52 milliards de dollars de subventions pour encourager les fabricants de semi-conducteurs à s'implanter aux États-Unis.

Mais le projet de loi n’atteindrait pas cet objectif et pourrait même affaiblir l’industrie la plus importante de Taïwan.

L'industrie des semi-conducteurs est aujourd'hui dominée par des entreprises spécialisées du monde entier. TSMC, basée à Taïwan, se concentre sur la fabrication à la commande, principalement de puces haut de gamme. Parmi les autres acteurs importants de l'écosystème des semi-conducteurs figurent des entreprises américaines comme AMD, Nvidia et Qualcomm (qui conçoivent des puces), le spécialiste néerlandais de la lithographie ASML, le japonais Tokyo Electron (qui fabrique des équipements de fabrication de puces) et le britannique Arm (qui développe les logiciels utilisés pour la conception des puces).

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La loi américaine CHIPS pourrait saper l'industrie la plus importante de Taïwan. Photo d'illustration.

Toute cette expertise offre deux avantages majeurs. Premièrement, chaque maillon de la chaîne d'approvisionnement mondiale peut se concentrer et s'améliorer sur ses points forts, au bénéfice des autres maillons. Deuxièmement, l'augmentation des capacités mondiales sur tous les segments de la chaîne d'approvisionnement renforce la résilience du secteur face aux chocs de la demande.

Le prix de la spécialisation est que le secteur est vulnérable aux chocs d'offre. Les États-Unis et le Japon ont offert d'importantes subventions à TSMC pour sa relocalisation, et TSMC prévoit désormais de construire de nouvelles installations à Kumatomo, au Japon, et à Phoenix, en Arizona.

L'usine japonaise sera achevée comme prévu, mais le projet Phoenix a pris un retard considérable et de moins en moins de fournisseurs de TSMC prévoient de s'y implanter.

L'expérience de TSMC à Camas, dans l'État de Washington (Grand Portland) au cours des 25 dernières années a jeté un doute supplémentaire sur les perspectives du projet Phoenix. Malgré les espoirs initiaux de voir l'usine de Portland devenir le fleuron de TSMC sur le marché américain, l'entreprise a peiné à recruter suffisamment de travailleurs pour rester compétitive. Après un quart de siècle d'utilisation de la même formation et du même équipement, les coûts de fabrication aux États-Unis restent 50 % plus élevés qu'à Taïwan. Par conséquent, TSMC a décidé de ne pas étendre ses activités à Portland.

Le problème fondamental est que, même si la main-d’œuvre américaine est hautement qualifiée dans la conception de puces, le pays manque de la volonté ou des compétences nécessaires pour fabriquer des puces.

TSMC Phoenix continuera de connaître des difficultés, car la main-d'œuvre américaine possédant les compétences nécessaires à la fabrication de semi-conducteurs est insuffisante. Par conséquent, rechercher la sécurité économique en délocalisant la production de semi-conducteurs aux États-Unis est un « exercice de réflexion coûteux et vain », a averti Morris Chang, fondateur de TSMC, en 2022. Les 52 milliards de dollars prévus par la loi CHIPS peuvent paraître importants, mais ils ne suffisent pas à créer un écosystème de semi-conducteurs autonome à Phoenix.

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La politique industrielle peut être efficace, mais seulement dans des circonstances appropriées. TSMC en est la preuve. Les planificateurs industriels taïwanais ont clairement choisi un créneau en s'appuyant sur leurs atouts existants dans le secteur manufacturier. Ils n'ont pas cherché à copier Intel, leader des semi-conducteurs à l'époque, car trop peu de travailleurs taïwanais possédaient les compétences en conception nécessaires. Les subventions japonaises pour attirer TSMC ont probablement été efficaces, car le Japon disposait déjà d'une main-d'œuvre manufacturière qualifiée en abondance.

Tout comme la guerre, la politique industrielle a de nombreuses conséquences imprévues. L'accès à l'argent gratuit menace de transformer TSMC, d'une entreprise axée sur l'innovation incessante, en une entreprise davantage préoccupée par l'obtention de subventions. Plus la direction de TSMC s'efforce de résoudre ses problèmes à Phoenix, moins elle peut se concentrer sur d'autres enjeux. Ces problèmes sont si graves qu'ils auraient conduit à la démission du président de TSMC, Mark Liu, en décembre 2023.

La loi CHIPS présente trois risques majeurs. Premièrement, si TSMC perd son objectif d'innovation, les plus grands perdants seront ses clients et ses fournisseurs, pour la plupart des entreprises américaines. La révolution de l'IA, largement alimentée par les puces fabriquées par TSMC, sera stoppée net. De plus, TSMC pourrait réduire ses investissements dans le développement de ses capacités à Taïwan, rendant l'ensemble du secteur moins résilient aux pics de demande.

À terme, TSMC pourrait perdre pied au point qu'une autre entreprise la remplace comme leader de la fabrication de semi-conducteurs avancés. Nombreux sont ceux à Taïwan qui considèrent le CHIPS Act comme une tentative des États-Unis de voler la technologie taïwanaise.

La loi CHIPS, bien que bien intentionnée, est mal conçue. Plutôt que de créer un pôle de fabrication de semi-conducteurs durable aux États-Unis, elle pourrait causer des dommages durables à TSMC et, à terme, à l'économie taïwanaise, selon l'article.

Le renforcement des capacités dans des pays comme le Japon (où les opérations sont moins susceptibles de nuire aux activités de TSMC) pourrait être une stratégie plus judicieuse.

(traduction et introduction)