Les sociétés de valeurs mobilières se précipitent pour augmenter leur capital pour accueillir la mise à niveau

L'ambition d'augmenter le capital massif des petites sociétés de valeurs mobilières

VTG Securities Corporation (VTGS) vient d'annoncer qu'elle recueillerait les avis écrits des actionnaires pour approuver l'annulation du plan d'offre privée d'actions et approuver l'offre d'actions aux actionnaires existants pour augmenter le capital social.

Plus précisément, VTGS souhaite annuler le plan d'offre privée d'actions approuvé par la résolution de l'Assemblée générale des actionnaires de septembre 2024. Ce plan consiste à émettre 286,2 millions d'actions auprès d'investisseurs stratégiques et d'investisseurs professionnels en valeurs mobilières.

VTGS souhaite augmenter son capital en offrant 289,8 millions d'actions aux actionnaires existants, soit 21 fois le nombre d'actions existantes (13,8 millions d'actions). Si l'émission est réussie, le capital social de VTGS passera de 138 milliards de VND à 3 036 milliards de VND.

Le montant total attendu de cette émission d'actions s'élève à 2 898 milliards de VND. La société l'utilisera principalement à deux fins : compléter les capitaux nécessaires aux activités de négociation de titres et investir dans la modernisation de ses infrastructures et de ses installations. 2 386 milliards de VND seront consacrés aux activités commerciales, principalement aux activités de marge (2 386 milliards de VND), 400 milliards de VND aux activités de prêt pour faire progresser le produit des ventes et 100 milliards de VND à l'achat de certificats de dépôt ou à l'épargne pour les liquidités.

VTGS a connu de nombreux changements ces derniers temps. Fin 2024, la société a adopté le nouveau nom de VTG Securities, remplaçant ainsi son ancien nom, Viet Tin Securities, et a transféré son siège social de Hanoï à Hô-Chi-Minh-Ville, à la tour Ben Thanh, 172-174, rue Ky Con, quartier Nguyen Thai Binh, arrondissement 1, Hô-Chi-Minh-Ville.

Le rapport financier de cette société de valeurs mobilières indique qu'à la fin de 2024, le total de son actif s'élevait à 130 milliards de VND, principalement en liquidités et équivalents de trésorerie. VTGS n'accorde pas de prêts sur marge et ne dépense que 10 milliards de VND en nouveaux placements détenus jusqu'à l'échéance (HTM) en 2024. À l'heure actuelle, la société accuse encore des pertes cumulées de 33,2 milliards de VND.

Fin 2024, 49 % du capital de VTGS était toujours détenu par Minh Thanh Tourism JSC. L'année dernière, deux nouveaux actionnaires sont entrés : Tin Global Pte.Ltd (49 %) et Mme Nguyen Thi Thuy Trang (2 %), ces actions ayant été rachetées auprès de deux anciens actionnaires : Mme Hoang Ngan Ha (50 %) et M. Nguyen Duc Viet (1 %).

Dans une autre petite société de valeurs mobilières, Vietnam International Securities JSC (VISecurities), les plans à venir sont également similaires à ceux de VTGS.

Français En conséquence, lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de 2025 qui s'est tenue le 14 mars, les actionnaires de VISecurities ont approuvé le changement de nom de la société en OCBS Securities JSC, déplaçant son siège social de Hanoï à Hô-Chi-Minh-Ville dans le bâtiment The HallMark, rue Tran Bach Dang, quartier de Thu Thiem, ville de Thu Duc, Hô-Chi-Minh-Ville. Parallèlement, le projet d'offrir jusqu'à 90 millions d'actions aux actionnaires existants a également été approuvé, augmentant ainsi le capital de 900 milliards de VND au lieu du plan précédent d'augmentation de capital de 600 milliards de VND. Le capital social actuel de VISecurities est de 300 milliards de VND, si l'augmentation de capital est réussie, le capital social sera multiplié par 4 pour atteindre 1 200 milliards de VND.

Les bénéfices seront utilisés pour Améliorer la capacité financière, principalement compléter le capital pour les activités de prêt sur marge, augmenter la part de marché du courtage, compléter le capital pour les activités d'investissement, le négoce de titres et l'investissement d'actifs, développer l'infrastructure et les services technologiques de VISecurities.

Récemment, en février, Goutai Junan Vietnam Securities JSC (IVS) a également émis avec succès près de 35,6 millions d'actions au public, portant son capital social à 1 049 milliards de VND.

Selon le plan précédent, IVS prévoyait d'augmenter son capital à près de 1 400 milliards de VND au premier trimestre 2025 grâce à l'émission de près de 69,3 millions d'actions. La majeure partie des capitaux levés grâce à cette émission sera consacrée au prêt sur marge, au développement de produits dérivés et au conseil financier.

Les grandes sociétés de valeurs mobilières continuent d'augmenter leurs réserves de fonds propres

Les informations discutées lors de l'Assemblée générale annuelle des actionnaires de 2025 sont toujours en cours d'actualisation, montrant que la tendance à l'augmentation de capital des sociétés de valeurs mobilières continuera d'être forte en 2025. Bien qu'elles n'augmentent pas leur capital beaucoup plus fortement que certaines petites sociétés de valeurs mobilières, les grandes sociétés de valeurs mobilières ne sont pas hors course lorsqu'elles continuent de compléter leur réserve de capital.

Dragon Viet Securities Corporation (VDSC) soumettra à l'assemblée générale annuelle des actionnaires de 2025 un plan d'émission de 77 millions d'actions afin d'augmenter son capital social, en deux phases. La première phase consistera à émettre 24,3 millions d'actions à dividendes et 4,7 millions d'actions ESOP. La deuxième phase consistera à émettre un maximum de 48 millions d'actions en privé. VDS souhaite également procéder à des émissions.

En cas de succès, le capital social de VDSC devrait passer de 2 430 milliards de VND à 3 200 milliards de VND. Les fonds récoltés serviront à compléter le fonds de roulement destiné aux opérations sur marge/à terme, aux opérations pour compte propre/à la souscription et à la participation aux activités du marché obligataire.

Dans le document de conférence, le conseil d'administration de VDSC a également émis des commentaires positifs sur le marché boursier vietnamien. VDS a déclaré qu'avec des valorisations attractives et un potentiel de revalorisation, le marché boursier devrait offrir de nombreuses opportunités. La liquidité du marché devrait stagner au premier semestre 2025 et augmenter à nouveau au troisième trimestre 2025, lorsque le scénario de revalorisation sera activé. La société de valeurs mobilières prévoit que l'indice VN fluctuera entre 1 220 et 1 486 points dans le scénario de base, avec une liquidité moyenne de 22 000 à 24 000 milliards de VND par séance.

Le projet d'augmentation de capital sera également évoqué lors de l'assemblée générale des actionnaires de FPT Securities Joint Stock Company (FTS) le 1er avril. FPTS soumettra ainsi un plan d'émission de près de 30,6 millions d'actions aux actionnaires existants aux deuxième et troisième trimestres 2025, ainsi qu'un plan d'émission de près de 10 millions d'actions ESOP, soit un ratio de 2,9 %. Le nombre total d'actions à émettre est d'environ 40,6 millions.

Chez ACB Securities Company (ACBS), le plan d'augmentation de capital a été approuvé par la banque mère ACB début mars. ACB a décidé d'apporter 1 000 milliards de VND pour augmenter le capital d'ACBS, une augmentation qui devrait être mise en œuvre après l'approbation de la Commission des valeurs mobilières. Auparavant, ACBS avait continuellement augmenté son capital, de 3 000 milliards de VND à 7 000 milliards de VND sur la période 2023-2024, et plus récemment, de 7 000 milliards de VND à 10 000 milliards de VND, approuvée en janvier 2025.

Les plans successifs d'augmentation de capital proposés et mis en œuvre montrent que les acteurs du marché ont des attentes positives et sont prêts à se préparer à de nouvelles perspectives, en particulier lorsque le marché boursier vietnamien se rapproche de plus en plus de l'objectif de passer au statut de marché émergent.

ACBS a déclaré que l'apport de capitaux de haute qualité de la banque mère crée les conditions pour que l'entreprise réalise une percée en 2025. En particulier, le marché boursier vietnamien se rapproche de la feuille de route pour être reclassé au rang de marché émergent par le FTSE et se rapproche des exigences du MSCI. On s'attend à ce que la proportion d'actions vietnamiennes représente environ 0,7 à 0,9 % du portefeuille des marchés émergents secondaires du FTSE et que le Vietnam attire des flux de capitaux de 300 à 400 millions de dollars provenant de fonds ETF simulant l'indice.