Ante la presión de un crecimiento del crédito mayor que el año pasado y la tendencia a la baja en la gestión de los tipos de interés, los bancos están movilizando activamente capital para garantizar la liquidez y satisfacer las necesidades de capital para la producción y los negocios en los últimos meses del año.
Los bancos se enfrentan a presiones de liquidez
En el primer semestre de 2025, el crédito vigente en todo el sistema aumentó un 8,3 % con respecto al cierre del año anterior, alcanzando aproximadamente 16,9 billones de VND, el nivel más alto en más de dos años. Se prevé que el crecimiento del crédito supere el 16 % para finales de año, lo que refleja la fuerte demanda de capital de la economía .
Sin embargo, la tasa de movilización de capital aumentó a un ritmo más lento, alcanzando tan solo el 6,11 % al 26 de junio, según la Oficina General de Estadística ( Ministerio de Hacienda ). En el mismo período, el total de medios de pago aumentó un 7,09 %, superior al 2,48 % del año anterior.
Aunque las personas y las empresas han seguido depositando 900.400 billones de VND adicionales en el sistema bancario, el crecimiento de los depósitos no ha seguido el ritmo del crecimiento del crédito.
Cabe destacar que los flujos de depósitos se concentran principalmente en el corto o mediano plazo, mientras que las necesidades de financiamiento de las empresas son más bien de mediano y largo plazo, lo que genera una gran presión sobre la liquidez de las entidades de crédito.
Anteriormente, los datos del Banco Estatal también registraron que la movilización de capital por parte de las instituciones crediticias a fines de 2024 alcanzó más de 14,732 billones de VND, un aumento de más del 9% en comparación con 2023. Sin embargo, este aumento aún no ha alcanzado la creciente demanda de crédito en el primer semestre de este año.
Según el último informe de Vietcombank Securities Company (VCBS), las perspectivas crediticias para finales de 2025 siguen siendo positivas gracias a las bajas tasas de interés y a una serie de paquetes de préstamos preferenciales lanzados, especialmente para sectores prioritarios como tecnología, bienes raíces y pequeñas y medianas empresas (PYME).
Además, el desembolso de la inversión pública y la aprobación legal del mercado inmobiliario también impulsarán los préstamos para la compra de viviendas y materiales de construcción. Además, se espera que los resultados positivos de las negociaciones comerciales con EE. UU. impulsen la producción, las exportaciones y aumenten la demanda de crédito.
El Banco de la Reserva de California (VCBS) considera que la política monetaria mantiene una tendencia más laxa y que la liquidez del sistema sigue siendo abundante. En el contexto de la recuperación de la demanda de crédito, especialmente del sector pyme y de los clientes particulares, se prevé que algunos bancos experimenten un crecimiento crediticio considerable.
En concreto, se espera que MB aumente hasta un 28% gracias a las actividades mayoristas y minoristas; Techcombank espera un fuerte crecimiento gracias a la recuperación de los mercados inmobiliario y de la construcción; MSB espera un crecimiento del crédito superior al 21% gracias a la alta demanda de préstamos; VietinBank y BIDV mantienen tasas de crecimiento equivalentes al nivel general, respectivamente 16,9% y 16%.
A pesar de las perspectivas crediticias positivas, el problema del crecimiento de los préstamos pendientes a un ritmo superior al de la movilización de capital sigue siendo difícil de resolver para los bancos, especialmente en un contexto en el que las tasas de interés de entrada deben mantenerse estables para impulsar la economía. Esto requiere flexibilidad operativa y estrategias adecuadas de movilización de capital en el segundo semestre del año.
Resolver el problema de liquidez
En el contexto de la recuperación económica, se prevé que la demanda de capital de las empresas siga aumentando considerablemente en el segundo semestre de 2025. Según los resultados de la encuesta de la Oficina General de Estadística, casi el 81 % de las empresas del sector de procesamiento y manufactura estimaron que las tendencias de producción y negocios en el tercer trimestre se mantendrán estables o mejores que las del trimestre anterior. Esto implica una mayor presión sobre las fuentes de capital, especialmente el capital a medio y largo plazo.
Sin embargo, según una encuesta del Banco Estatal de Vietnam (SBV), las entidades crediticias prevén que la movilización de capital en el tercer trimestre aumentará en un promedio de alrededor del 4%, mientras que la liquidez del sistema se mantendrá estable gracias a medidas de gestión flexibles. No obstante, el hecho de que el crédito aún represente una proporción excesiva del capital total suministrado a la economía plantea numerosos desafíos.
En la reunión de la Asamblea Nacional del 19 de junio, la gobernadora del SBV, Nguyen Thi Hong, advirtió que la relación saldo crediticio/PIB para finales de 2024 había alcanzado el 134%, un nivel muy elevado en comparación con los estándares internacionales. Seguir dependiendo excesivamente de los canales de crédito bancario no solo causa desequilibrios de capital, sino que también plantea riesgos sistémicos que afectan el objetivo de crecimiento sostenible.
Ante esta situación, el Banco Estatal de Vietnam afirmó que controlará estrictamente los objetivos de crecimiento del crédito, aplicando una política monetaria flexible y razonable para garantizar la estabilidad macroeconómica, controlar la inflación y mantener la seguridad del sistema bancario. Asimismo, la gobernadora Nguyen Thi Hong solicitó a los ministerios y entidades, en especial al Ministerio de Finanzas, que equilibren proactivamente los recursos para grandes proyectos de inversión, eviten la pasividad en la gestión de capital y reduzcan la presión sobre el sector bancario.
Por parte de la banca comercial, para aliviar la presión de liquidez sin aumentar las tasas de interés, muchos bancos han optado por la captación de depósitos a la vista (CASA). En lugar de competir en tasas de interés, los bancos están promoviendo la digitalización de sus servicios, mejorando las utilidades de las cuentas de pago para aumentar la cantidad de depósitos disponibles.
Algunos bancos han alcanzado una tasa CASA superior al 35% del total de depósitos, un nivel alto en el sector. El Sr. Nguyen The Dan, director de la sucursal de BVBank en Hanói, afirmó que la digitalización del sistema de pagos no solo contribuye a aumentar la CASA, sino que también reduce el coste medio del capital, lo que genera margen para reducir las tasas de interés de los préstamos y facilita el acceso al crédito a empresas y particulares a costes razonables.
Al mismo tiempo, para asegurar capital a medio y largo plazo, los bancos también han intensificado la emisión de bonos corporativos. En el primer semestre de 2025, el valor de los bonos emitidos por los bancos superó los 187 billones de VND, 2,5 veces más que en el mismo período del año anterior. Este es un canal de movilización eficaz que ayuda a diversificar las fuentes de capital y a reducir la dependencia de la movilización a corto plazo.
El Sr. Lai Tat Ha, subdirector general de ABBank, comentó: «La emisión de bonos no solo ayuda al banco a aumentar su proporción de capital a medio y largo plazo, sino que también sienta las bases para implementar planes de financiación crediticia a largo plazo, desarrollar nuevos productos y realizar inversiones a gran escala. Al mismo tiempo, es una solución eficaz para reducir la presión sobre los canales de movilización tradicionales, como los residentes o las empresas».
En un contexto en el que el crédito sigue creciendo con fuerza, pero las fuentes de capital a mediano plazo no han seguido ese ritmo, las soluciones creativas de movilización, la expansión de los canales de capital y la reestructuración de las estrategias de liquidez se están convirtiendo en prioridades vitales para el sistema bancario.
Fuente: https://baolamdong.vn/ngan-hang-chay-dua-huy-dong-von-phuc-vu-cao-diem-san-xuat-cuoi-nam-381595.html
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