El primer impacto para la industria cafetera brasileña, en particular, y para la industria cafetera mundial, se produjo a mediados de julio de 2021, cuando las regiones productoras de café del Cerrado Mineiro y el sur de Minas Gerais (Brasil) sufrieron la peor helada de la historia. Este evento generó un verdadero impacto en la oferta de café para los comerciantes, impulsando el precio promedio del café Arábica en julio de 2021 de 3733 USD/tonelada a un aumento continuo de casi el 50 % durante varios meses, alcanzando un máximo en febrero de 2022 de 5427 USD/tonelada. A pesar de las duras condiciones climáticas, la producción de café de Brasil aumentó un 14 % ese año, lo que generó un excedente y una caída de precios a finales de 2022, a un nivel inferior al de julio de 2021.
El próximo shock se producirá en 2023. Los precios del café arábico aumentaron aproximadamente un 20% durante los primeros cuatro meses del año, antes de caer a un promedio de 3356 USD/tonelada en septiembre debido al aumento de los inventarios y al exceso de oferta. La guerra en Ucrania desestabilizó aún más el mercado, ya que Rusia redujo las importaciones. Además, la información sobre la sequía en Brasil y el clima inusualmente caluroso en Vietnam aumentaron la preocupación por la próxima cosecha.
Este temor se hizo realidad en 2024, cuando una grave escasez mundial de suministro provocó una tercera crisis. A principios de este año, el mercado del café se contrajo drásticamente, alcanzando los precios mundiales del café su máximo en una década. El precio promedio del café Arábica en diciembre aumentó un 73 % con respecto a principios de año, mientras que el del café Robusta también se disparó un 57 %, superando los 5000 dólares por tonelada. En Vietnam, se registró una disminución del 20 % en la producción debido a una sequía prolongada, mientras que en Indonesia la producción disminuyó un 16,5 % debido al exceso de lluvias. La escasez de café Robusta elevó los precios a niveles récord y redujo la diferencia de precios entre el Robusta y el Arábica.
Según datos de la Bolsa de Productos Básicos de Vietnam (MXV), al cierre de la sesión bursátil del 26 de septiembre de 2024, por primera vez en la historia, el precio del café Arábica superó los 6.000 USD/tonelada, mientras que el del café Robusta también superó los 5.500 USD/tonelada tras cuatro sesiones consecutivas de subida. La diferencia de precios entre los mercados de futuros de Londres y Nueva York se redujo un 31,8%, hasta los 28,2 centavos de dólar estadounidense/libra en septiembre, su nivel más bajo desde marzo de 2003.
En Brasil, las esperanzas de recuperación se vieron frustradas por el calor y la sequía, lo que llevó a nuevas revisiones a la baja de las previsiones de cosechas.
El 23 de junio de 2023, la Unión Europea (UE) emitió el Reglamento de Deforestación de la UE (EUDR) para siete grupos de productos importados a este mercado. De estos, Vietnam tiene tres importantes productos de exportación a la UE, incluido el café, sujetos al EUDR. La preocupación por la escasez de suministro que cumpla con los estándares de este reglamento ha impulsado una fuerte demanda de la UE. Sin embargo, en un contexto de bajos inventarios en Brasil y una producción limitada en la mayoría de los países productores, el precio promedio del café Arábica en febrero volvió a alcanzar un nivel exorbitante de 8.892 USD/tonelada, un 25 % más que en diciembre del año pasado. De igual manera, los precios del café Robusta aumentaron un 10,7 %.
Sin embargo, al final del segundo trimestre, especialmente en la tercera semana de junio, la tendencia de los precios se revirtió debido a la constante inestabilidad política y económica, junto con la complejidad impredecible y la abundante oferta, especialmente de café Robusta, mientras la temporada de cosecha aún está en curso en Brasil e Indonesia. Esto provocó un desplome en el mercado del café. Según MXV, al final de la semana de negociación del 16 al 22 de junio, los precios del café Arábica cayeron un 9%, mientras que los del Robusta se desplomaron un 12,8%, un récord, en comparación con la semana anterior.
Cabe destacar que, al cierre de la sesión bursátil del 18 de junio, los precios del café Robusta cayeron a su nivel más bajo del último año y los del café Arábica a su nivel más bajo de los últimos cinco meses. En concreto, los precios del café Robusta en el parqué de Londres disminuyeron entre un 5,85 % y un 6,92 %, lo que equivale a una disminución de entre 233 y 299 USD/tonelada. Salvo la fecha de entrega técnica a corto plazo de julio, se mantuvo en 4020 USD/tonelada tras una disminución de 299 USD/tonelada; los demás términos bajaron de los 4000 USD/tonelada.
Una evolución similar en el parqué de Nueva York provocó una caída de los precios del Arábica de entre un 3,05 % y un 3,26 %, dependiendo del plazo. El plazo de entrega de julio se redujo en 240 USD/tonelada, hasta los 7.160 USD/tonelada; el plazo de entrega de septiembre se redujo en 220 USD/tonelada, hasta los 7.110 USD/tonelada.
Bajo la presión de la caída de los precios mundiales del café, los precios internos del café también han caído a su nivel más bajo desde mayo de 2023. Registrado en la mañana del 3 de julio, el precio de los granos de café verde en las provincias del Altiplano Central y del Sur fluctuó alrededor de 95.500 VND/kg, una disminución de alrededor del 30-32%, equivalente a alrededor de 32.000-33.000 VND/kg en comparación con el mismo período del año pasado.
En primer lugar, el clima y los ciclos de cultivo. El café es muy sensible al clima. Brasil y Vietnam (más del 50% de la producción mundial) se enfrentan constantemente a sequías y heladas. El cambio climático aumenta la inestabilidad y altera el ciclo de cultivo de temporada alta a temporada baja.
El segundo factor es la oferta, la demanda y el inventario. Cuando la oferta supera la demanda, los precios bajan. Cuando la demanda supera la oferta, los precios suben. En este caso, la demanda mundial de café aumenta entre un 1 % y un 2 % anual debido a la población y a los nuevos mercados. Las perturbaciones de la oferta provocan simultáneamente el agotamiento de los inventarios, lo que provoca una fuerte reacción del mercado simplemente por un mal pronóstico.
Otro factor importante es la geopolítica y las políticas: la inestabilidad en Ucrania perturba el comercio y aumenta los costos agrícolas . Las noticias sobre los aranceles estadounidenses y las regulaciones de la UE sobre la deforestación generan preocupación por el suministro, y la inestabilidad en Oriente Medio puede poner en riesgo las cadenas de suministro y la logística, afectando no solo al mercado del café, sino también al mercado mundial de materias primas.
La evolución de los mercados financieros también puede tener un impacto directo en los precios, más allá de la oferta y la demanda. Los movimientos de las fuerzas del mercado de derivados, como los fondos de cobertura, los tostadores y los agricultores, pueden seguir con destreza las fuertes fluctuaciones que se reflejan en los precios.
Sr. Nguyen Ngoc Quynh - Director General Adjunto de MXV
El USDA publicó recientemente pronósticos que muestran un aumento de la producción, especialmente de Robusta en Brasil, Vietnam e Indonesia, pero nada es seguro todavía ya que los expertos advierten que el fenómeno actual de El Niño podría seguir alterando los patrones climáticos, aumentando el riesgo de otro año de bajo rendimiento.
De hecho, en la cosecha actual en Brasil, muchos productores de Arábica reportan una caída en el rendimiento de más del 20%, y el de Robusta también registra una caída del 10% al 15% en algunas zonas. La opinión general entre los productores es que la producción total de café Arábica solo alcanzará un máximo de unos 36 millones de sacos, mientras que la de Robusta alcanzará un máximo de 20 millones, lo que significa una producción total de tan solo 56-58 millones de sacos.
Además, el bajísimo inventario de café en Brasil también es alarmante. Según el USDA, el inventario de café del país transferido de la campaña 2024-2025 a la campaña 2025-2026 es de tan solo 640.000 sacos, insuficiente para un mes de consumo interno en Brasil. Mientras tanto, el nivel de inventario mundial al final del período es solo moderado, equivalente al 13,46 % del consumo.
Según el Sr. Nguyen Ngoc Quynh, Director General Adjunto de MXV, el mercado actual del café ya no se ve afectado por factores de oferta y demanda, sino por la inestabilidad económica y política, como la guerra comercial entre Estados Unidos y China, el conflicto entre Rusia y Ucrania y la escalada de tensiones entre Israel e Irán. Esto ajusta directamente el flujo de caja en el mercado de derivados hacia activos refugio. Este es un factor a largo plazo en este momento, que provoca que los precios del café sigan bajando si la situación económica y política no es lo suficientemente estable como para atraer de nuevo a los inversores al mercado.
Fuente: https://baochinhphu.vn/mua-ca-phe-dang-chin-gia-se-ngot-hay-dang-102250703142958641.htm
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