► Comentario bursátil del 9 de diciembre: VN-Index podría volver a probar el nivel de 1.267 puntos
Recomendación de compra para las acciones de VNM
Según KB Securities Vietnam (KBSV), en el tercer trimestre de 2024, los ingresos netos y el beneficio después de impuestos de la Compañía Anónima de Productos Lácteos de Vietnam (VNM) alcanzaron los 15.549 millones de VND (una disminución del 0,8 % interanual) y los 2.403 millones de VND (una disminución del 5,1 % interanual), respectivamente, debido principalmente a la menor demanda interna. Por el contrario, las empresas exportadoras y extranjeras (que representan más del 18 % de los ingresos) mantuvieron un buen ritmo de crecimiento (un aumento del 10,3 % intertrimestral y del 9,5 % interanual) gracias a unos costes competitivos.
Según Global Dairy Trade, los precios de la leche en polvo desnatada y entera aumentaron un 3%/12% respectivamente en comparación con principios de 2024 y afectarán los resultados comerciales en 2025. Según Vinamilk , los precios de los productos se ajustarán al alza en 2025 si los precios de la leche en polvo aumentan demasiado y afectan los márgenes de ganancia.
Para todo el año 2024, KBSV pronostica que los ingresos y ganancias de VNM alcanzarán los 62.066 mil millones de VND (un aumento del 2,8%) y los 9.310 mil millones de VND (un aumento del 4,9% durante el mismo período), completando respectivamente el 98/99% del plan de 2024. KBSV pronostica que los ingresos y ganancias de 2025 alcanzarán los 64.385 mil millones de VND (un aumento del 3,7%) y los 9.271 mil millones de VND (una disminución del 0,4%).
KBSV recomienda comprar acciones de VNM con un precio objetivo de VND 75.000/acción con un potencial alcista del 17%, equivalente a un PER proyectado para 2025 de 15x, inferior al promedio de 5 años de 17x.
Recomendación de compra para las acciones de NLG
Vietcombank Securities Company (VCBS) prevé que los ingresos de Nam Long Investment Corporation (NLG) en 2024 alcancen los 5.755 billones de VND (un aumento del 81%), y que el beneficio atribuible a los accionistas de la matriz alcance los 641.000 millones de VND (un aumento del 33%), lo que corresponde a un BPA de 1.666 VND por acción. Para 2025, VCBS prevé unos ingresos de 6.035 billones de VND y un beneficio neto de 856.000 millones de VND, lo que corresponde a un BPA de 2.225 VND por acción.
VCBS considera que NLG tiene una perspectiva positiva a largo plazo y actualmente cotiza a un precio contable relativamente atractivo. Por lo tanto, VCBS recomienda comprar acciones de NLG a una valoración razonable de 45.904 VND por acción.
Se espera que las ganancias del cuarto trimestre de 2024 se vean impulsadas positivamente por la entrega del 100% de la segunda fase del proyecto Akari City y 200 productos en Central Lake, lo que también constituye un factor clave para que NLG complete su plan de negocios de 2024. Se espera que NLG registre 4,7 billones de VND en ingresos por los dos proyectos mencionados en el cuarto trimestre de 2024.
Después de que la demanda en el mercado inmobiliario del sur mostró signos positivos desde el final del tercer trimestre, VCBS cree que NLG continuará abriendo ventas del segmento de gran altura en la fase 3 del proyecto Akari City y el segmento de baja altura en el proyecto Waterpoint en el período 2025 - 2026, promoviendo así el crecimiento de las ventas.
Se aprobó la planificación de la subdivisión C4 en la ciudad de Bien Hoa, lo que creó las condiciones para la reanudación del proyecto en la ciudad de Izumi. El margen de beneficio a largo plazo presenta numerosos puntos positivos gracias al lanzamiento del segmento de edificios de baja altura en proyectos en Dong Nai (ciudad de Izumi y Paragon Dai Phuoc) y VSIP Hai Phong.
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Fuente: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-912-post1140709.vov
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