Desde principios de julio, algunos bancos han comenzado a aumentar las tasas de interés de los depósitos, mientras que la mayoría ha mantenido el nivel anterior o lo ha ajustado ligeramente a la baja. Esta evolución plantea la pregunta de si el mercado está entrando en una nueva tendencia en las tasas de interés, tanto para depósitos como para préstamos, en el futuro próximo.
Evolución mixta del mercado de tipos de interés
Desde principios de julio de 2025, el mercado de tipos de interés ha experimentado fluctuaciones en ambos sentidos. Según la Asociación Bancaria de Vietnam, varios bancos comerciales han ajustado sus tipos de interés de depósito para plazos de 1 a 36 meses entre un 0,1 % y un 0,2 % anual. Sin embargo, según la última actualización del Banco Estatal de Vietnam (SBV), durante el mismo período, varios bancos continuaron reduciendo ligeramente los tipos de interés de depósito.
En concreto, la información del Banco Estatal de Vietnam del 22 de julio muestra que desde principios de año, los tipos de interés de los depósitos se han mantenido generalmente estables, pero algunos bancos han tomado medidas para rebajar los tipos de interés.
Desde principios de julio, BacABank redujo 0,1 puntos porcentuales para todos los plazos y formas de depósito; VIB redujo 0,1%/año para plazos de 36 meses en ventanilla con depósitos de 1 a menos de 5 mil millones de VND; BaoViet Bank redujo 0,15 - 0,2%/año para plazos de 6 a 13 meses.
Anteriormente, LPBank también ajustó a la baja un 0,2%/año los depósitos en línea con plazos de 18 a 60 meses, mientras que NCB redujo un 0,1%/año dependiendo del plazo.
Por otro lado, estudios de mercado muestran que VCBNeo, un banco digital, ha aumentado sus tasas de interés un 0,2 % anual para plazos de 1 a 7 meses. VPBank ha aumentado sus tasas de interés un 0,1 % anual para plazos de 1 a 36 meses, mientras que Techcombank las ha ajustado entre un 0,1 % y un 0,2 % anual para plazos similares.
Algunos bancos también han lanzado programas promocionales para ofrecer tasas de interés adicionales, lo que ha llevado la tasa de movilización máxima a cerca del 6 % anual. Actualmente, la tasa de interés promedio para plazos de 12 meses fluctúa entre el 4,6 % y el 6 % anual. En particular, algunos bancos ofrecen tasas de interés de hasta el 9,65 % anual, pero solo se aplican a depósitos de miles de millones de VND.
Según el informe de actualización macro de VNDirect Securities Company, al 11 de julio de 2025, la tasa de interés de depósito promedio a 12 meses de los bancos comerciales aumentó ligeramente a 4,78%/año, un aumento de 0,01 puntos porcentuales en comparación con el final de junio, pero todavía 0,08 puntos porcentuales más bajo que el comienzo del año.
VNDirect comentó que la tendencia alcista de las tasas de interés en algunos bancos privados mostró que la presión de liquidez aumentó a finales de junio, cuando el crédito creció con fuerza (alcanzando el 9,9 % con respecto a principios de año, el nivel más alto desde 2022). La recuperación económica y el regreso de los grandes pedidos generaron una mayor necesidad de capital para las empresas, lo que generó una mayor demanda de préstamos y obligó a los bancos a elevar las tasas de interés de los depósitos para asegurar fuentes de capital a medio y largo plazo.
Se prevé que en el segundo semestre de 2025, el crédito seguirá acelerándose en consonancia con la recuperación económica. Entre los factores impulsores se incluyen el aumento del volumen de las importaciones, indicio de las perspectivas de exportación; un mercado inmobiliario floreciente; y una sólida recuperación del consumo interno. Todos estos factores contribuirán a impulsar la demanda de crédito y a presionar los tipos de interés.
Aunque las tasas de interés de los depósitos se mantienen bajas en comparación con años anteriores, el ahorro sigue siendo atractivo. Según la Asociación Bancaria de Vietnam, los depósitos residenciales han aumentado de forma continua durante 15 meses y superaron oficialmente los 15 billones de VND en abril de 2025. El Dr. Nguyen Tri Hieu, experto en banca y finanzas, analizó que, en el contexto de otros canales de inversión como acciones, oro, bienes raíces y criptomonedas, que conllevan numerosos riesgos potenciales, el ahorro sigue siendo la opción prioritaria gracias a su seguridad y estabilidad.
Ante la creciente presión sobre la movilización de capital, muchos expertos creen que en el futuro próximo los tipos de interés podrían seguir ajustándose al alza en algunos bancos para satisfacer las necesidades de capital para la producción y las empresas.
La tendencia bajista continúa, se espera apoyo al crecimiento
Junto con la tendencia a la baja de las tasas de interés de los depósitos, las tasas de interés de los préstamos también han seguido disminuyendo desde principios de año. Según el Banco Estatal de Vietnam (SBV), la tasa de interés promedio de los préstamos se sitúa actualmente en tan solo el 6,23 % anual, lo que representa una disminución de 0,7 puntos porcentuales en comparación con finales de 2024. Se espera que esta medida contribuya positivamente a impulsar las actividades productivas de las empresas, así como a impulsar el consumo y la inversión de las personas.
Según los expertos, la razón principal por la que las tasas de interés de los préstamos se mantienen bajas es la estabilidad del mercado de movilización. MB Securities Company (MBS) evaluó que, si bien las tasas de interés de los depósitos han mostrado indicios de desaceleración, aún no han tocado fondo, por lo que aún hay margen para una mayor reducción en el tercer trimestre de este año.
Sin embargo, en el cuarto trimestre, las tasas de interés de los depósitos podrían aumentar ligeramente, ya que el crédito tiende a acelerarse a finales de año. MBS prevé que las tasas de interés a 12 meses en los principales bancos comerciales fluctuarán en torno al 4,7 % a lo largo de 2025.
A nivel macro, Dragon Capital Securities Company (VDSC) cree que el Banco Estatal de Vietnam continuará aplicando una política monetaria flexible y controlada. En el futuro próximo, el organismo regulador planea seguir proporcionando liquidez a través del mercado abierto, a la vez que amplía la escala de préstamos de refinanciación a los bancos en proceso de reestructuración, especialmente a los bancos en dificultades que han sido adquiridos a cero dongs. No se descarta que también se considere la eliminación del límite de crédito.
Además, el Banco Estatal promoverá la orientación crediticia incentivando a las entidades crediticias a implementar paquetes de préstamos preferenciales, enfocándose en áreas prioritarias en las políticas de desarrollo.
En la conferencia en línea celebrada el 16 de julio entre el Gobierno y las localidades sobre el escenario de crecimiento para 2025, la gobernadora del SBV, Nguyen Thi Hong, afirmó que el SBV mantendrá bajas las tasas de interés operativas para generar margen para una mayor reducción de las tasas de interés de los préstamos. El objetivo es eliminar las dificultades para la comunidad empresarial y la población, facilitando el acceso al capital a costos más razonables.
Además de eso, el Banco Estatal también requiere que las instituciones de crédito reduzcan los costos operativos, promuevan la transformación digital, apliquen tecnología de la información e implementen otras soluciones de apoyo para crear condiciones para una mayor reducción de las tasas de interés de los préstamos en el futuro.
Fuente: https://baolamdong.vn/lai-suat-se-buoc-vao-mot-xu-huong-moi-383392.html
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