El tipo de cambio central aumentó el 24 VND, el VN-Index aumentó en 18,02 puntos en comparación con el fin de la semana anterior, el Banco Estatal de Vietnam retiró 69,699.9 mil millones de netos en VND del mercado... son algunas informaciones económicas notables en la semana del 18 al 22 de marzo.
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Descripción general
Varios bancos centrales importantes del mundo celebran importantes reuniones de política monetaria en marzo. Las decisiones de política monetaria de estos bancos centrales son dispares debido al contexto específico de cada país y región económica, en particular las reuniones de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) y el Banco de Japón (BoJ). Sin embargo, se puede predecir que los recortes de los tipos de interés serán la principal tendencia a nivel mundial en 2024.
La Reserva Federal elevó sus perspectivas económicas y de inflación para 2024, pero no modificó sus pronósticos de recorte de los tipos de interés. En concreto, en la reunión de dos días celebrada los días 19 y 20 de marzo, la Reserva Federal elevó sus perspectivas económicas para EE.UU. UU. en 2024 al 2,1 %, una cifra muy positiva que el 1,4 % previsto en diciembre de 2023. El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) Básico para finales de 2024 también fue elevado por esta agencia al 2,6 %, desde el 2,4 % del anterior anterior.
Además, el mercado laboral estadounidense ha estado creando constantemente nuevos empleos no agrícolas en los últimos meses. La Reserva Federal prevé que la tasa de desempleo estadounidense a finales de año se sitúe en solo el 4,0%, ligeramente por debajo de los pronósticos anteriores del 4,1%. Estas previsiones muestran que la economía estadounidense se encuentra bajo una fuerte presión debido al entorno de altas tasas de interés y es probable que experimente un aterrizaje suave cuando la inflación se acerca al objetivo y la Reserva Federal vuelva a recortar las tasas de interés oficiales.
En cuanto a la política monetaria, en la reciente reunión, la Fed mantuvo su previsión de que el tipo de interés de política a finales de 2024 se situará en toro al 4.6% (es decir, en el rango del 4.5% - 4.75%), 75 puntos básicos por debajo del nivel actual del 5.25% - 5.50%, sin cambios respecto del pronóstico anterior.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, también afirmó tras la reunión que la agencia ha logrado grandes avances en el control de la inflación, pero que el camino por recorrer aún presenta dificultades. Lo más importante aún, confirme que los tipos de interés oficiales probablemente hayan alcanzado su punto xáximo y que un recorte de los mismos este año es razonable.
A diferencia de la decisión de la Fed, el Banco de Japón (BoJ) elevó su tipo de interés oficial por primera vez en 17 años. En su reunión del 19 de marzo, el BoJ confirmó que la inflación en Japón podría superar el 2,0% de forma sostenida en 2024. Los datos muestran que el IPC general del país ha superado el umbral del 2,0% durante más de un año. Además, en las recientes negociaciones salariales, importantes empresas japonesas también acordaron aumentar los salarios de sus trabajadores al nivel más alto en 33 años.
Los factores mencionados son las principales razones por las que el Banco de Japón decidió elevar el tipo de interés oficial al 0.1% desde el -0.1% aplicado desde principios de 2016. Esta es también la primera vez que el Banco de Japón puede volver a elevar el tipo de interés oficial en 17 años.
Además, el Banco de Japón (BoJ) también redujo su política monetaria y avanzó hacia el fin de sus medidas de flexibilización cuantitativa (QE) el próximo año. Reforzando aún más la opinión del BoJ, en su informe del 22 de marzo, el gobierno japonés afirmó que el PIB del país aumentó ligeramente un 0,1 % en el cuarto trimestre de 2023, contrariamente a la previsión de una ligera disminución del 0,1 %.
Loss of funcionarios dicen que la economía está creciendo a un ritmo moderado y esperan que el crecimiento salarial mantenga la demanda de los consumidores (que representa el 50% del PIB) mejorando a pesar del ligero aumento de la tasa de interés del BoJ.
El Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvieron temporalmente su postura cautelosa. Estos bancos centrales también celebran reuniones de política monetaria en marzo, dejando sus tipos de interés oficiales sin cambios en el 4.75%, el 5.25% y el 4.35%, respectivamente, a la espera de nuevos datos sobre la inflación y la economía para decidir su próximo paso.
El PIB de las tres regiones mostró signos de debilidad en el último trimestre de 2023, estancandose, disminuyendo un -0,3% y aumentando ligeramente un 0,2% con respecto al trimestre anterior. La inflación también mostró signos de desaceleración más rauda, aumentando tan solo un 2.6%, un 3.3% y un 3.4%, respectivamente, en comparación con el mismo período de febrero pasado, cerca del objetivo de inflación del 2.0% fijado por los tres bancos centrales.
En general, salvo EE. UU. y Japón, otras economías desarrolladas se enfrentan a la misma situación de débil crecimiento y un enfriamiento gradual de la inflación. El BCE, el Banco de Inglaterra y el Banco de la Reserva de Australia (RBA) se encontrarán bajo presión para recortar los tipos de interés oficiales si desean impulsar la recuperación económica. El problema para estos bancos centrales ahora es el momento oportuno para actuar, evitando el riesgo de un repunte de las presiones inflacionarias. Por consiguiente, el momento en que la Fed reduzca los tipos de interés oficiales (probablemente junio de 2024) será crucial (aunque podría ocurrir después del BCE, el Banco de Inglaterra y el RBA), lo que indica que la política monetaria mundial está entrando en una fase de reversión generalizada.
Resumen del mercado interno semana del 18 al 22 de marzo
En el mercado cambiario, durante la semana del 18 al 22 de marzo, el Banco Estatal ajustó el tipo de cambio central con una tendencia alcista. Al cierre del 22 de marzo, el tipo de cambio central se tuó en 24,003 VND/USD, un aumento de 24 VND en comparación con la sesión del fin de semana anterior.
La oficina de transacciones del Banco Estatal de Vietnam continuó indicando el tipo de cambio de compra en 23,400 VND/USD, mientras que el precio de venta en USD al final de la semana fue de 25,153 VND/USD, 50 VND menos que el tipo de cambio máximo.
El tipo de cambio interbancario USD/VND durante la semana del 18 al 22 de marzo continuó subiendo gradualmente durante la mayoría de las sesiones. Al cierre de la sesión del 22 de marzo, el tipo de cambio interbancario cerró en 24,770 VND/USD, 50 VND más que el fin de semana anterior.
El tipo de cambio dólar-VND en el mercado libre fluctuó entre alzas y bajas la semana pasada. Al cierre de la sesión del 22 de marzo, el tipo de cambio libre disminuyó 103 VND, tanto en la compra como en la venta, en comparación con la sesión del fin de semana anterior, cotizando a 25,457 VND/USD y 25,537 VND/USD.
En el mercado monetario interbancario, durante la semana del 18 al 22 de marzo, los tipos de interés interbancarios en VND cayeron reducidos a todos los plazos. Al cierre del 22 de marzo, los tipos de interés interbancarios en VND se situaron en los siguientes niveles: a un nhia, 0,20 % (-0,66 puntos porcentuales); a una semana, 0,48 % (-0,61 puntos porcentuales); a dos semanas, 1,20 % (-0,24 puntos porcentuales); ya un mes, 1,76 % (-0,28 puntos porcentuales).
Las tasas de interés interbancarias en dólares estadounidenses se mantuvieron prácticamente sin cambios en todos los plazos. El 22 de marzo, la tasa de interés interbancaria en dólares estadounidenses cerró en: 5,21 % a un kia (+0,01 punto porcentual); 5,30 % a una semana (sin cambios); 5,38 % a dos semanas (+0,01 punto porcentual) y 5,40 % a un mes (sin cambios).
En el mercado abierto, durante la semana del 18 al 22 de marzo, en el canal hipotecario, el Banco Estatal de Vietnam ofreció un plazo de 7 días por 15 billones de VND, con una tasa de interés del 4,0%. No hubo ninguna oferta ganadora y se agotó el volumen de operaciones en este canal.
La semana pasada, el Banco Estatal de Vietnam ofreció letras SBV a 28 kias en subasta, con tasas de interés en todas las sesiones. Al final de la semana, se obtuvieron 69.699,9 billones de wones. La decisión de interés disminuyó del 1.4 % anual al 1.35 % y luego al 1.32 % en las sesiones posteriores, para luego subir al 1.7 % al final de la semana.
Así, el Banco Estatal de Vietnam retiró neto VND69.699,9 mil millones del mercado la semana pasada a través del canal de mercado abierto, el volumen de billetes del Banco Estatal de Vietnam en circulación se situó en VND144.698,8 millones.
English En el mercado de bonos el 20 de marzo, el Tesoro Estatal movilizó con éxito VND6,095 billones/VND13,500 billones de bonos del gobierno llamados a licitación, equivalente a una tasa de ganancia del 45%. De los cuales, el plazo de 10 años movilizó con éxito VND3,095 billones/VND5,000 billones llamados a licitación y el plazo de 15 años movilizó VND3,000 billones/VND5,000 billones llamados a licitación. Los plazos por 5 años y 30 años fueron llamados a licitación por VND3,000 billones y VND500 billones, respectivamente, pero las ofertas fallaron. La tasa de interés ganadora para el plazo de 10 años fue del 2.39% (+0.03 puntos porcentuales en comparación con la subasta anterior), y para el plazo de 15 años fue del 2.59% (+0.03 puntos porcentuales).
Esta semana, el 27 de marzo, el Tesoro Estatal ofreció 13 billones de dongs en bonos gubernamentales, de los cuales 1 billón de dongs se ofrecieron por un plazo de 5 años, 2 billones de dongs por un plazo de 7 años, 5 billones de dongs por un plazo de 10 años, 4,5 billones de dongs por un plazo de 15 años y 500 billones de dongs por un plazo de 30 años.
El valor promedio de las operaciones de compraventa y recompra en el mercado secundario la semana pasada alcanzó los 9,062 mil millones de VND por sesión, frente a los 8,815 mil millones de VND por semana anterior. Los rendimientos de los bonos del Estado continuarán aumentando en todos los vencimientos la semana pasada.
Al cierre de la sesión del 22 de marzo, los rendimientos de los bonos gubernamentales se negociaban en toro al 1,39% a 1 año (+0,06 puntos porcentuales respecto a la sesión anterior); 1,41% a 2 años (+0,05 puntos porcentuales); 1,46% a 3 años (+0,06 puntos porcentuales); 1,67% a 5 años (+0,03 puntos porcentuales); 2,05% a 7 años (+0,04 puntos porcentuales); 2,54% a 10 años (+0,01 puntos porcentuales); 2,74% a 15 años (+0,03 puntos porcentuales); 30 años 3,04% (+0,02 puntos porcentuales).
El mercado bursátil, durante la semana del 18 al 22 de marzo, al igual que la semana anterior, registró un fuerte ajuste en la primera sesión, pero posteriormente se recuperó positivamente. Al cierre de la sesión del 22 de marzo, el índice VN se tuó en 1281.80 puntos, un aumento de 18.02 puntos (+1.43 %) con respecto al cierre de la semana anterior; el índice HNX aumentó 1,14 puntos (+0,89 %), hasta los 241,68 puntos; y el índice UPCoM disminuyó ligeramente 0.40 puntos (-0.44 %), hasta los 90.95 puntos.
La liquidez del mercado fue muy alta, con un promedio de 33 billones de VND por sesión, un aumento positivo respecto a los 27,5 billones de VND por sesión de la semana anterior. Los inversores extranjeros continuaron vendiendo casi 2,6 billones de VND en las tres bolsas.
Noticias internacionales
Estados Unidos registró algunos datos económicos destacables. En primer lugar, en el sector de la construcción, el mando de permisos de construcción y de inicios de construcción de viviendas en febrero alcanzó 1.52 millones y 1.52 millones de unidades, respectivamente, cifras superiores a los 1.49 millones y 1.37 millones de unidades de enero, y también superiores a los 1.50 millones y 1.43 millones de unidades previstas.
Además, como las ventas de viviendas existentes en este mercado alcanzaron los 4.38 millones de unidades en febrero, un aumento considerable respecto a los 4 millones de enero y superior a la previsión de 3.95 millones de unidades. Este es el mes con mayor volumen de ventas desde marzo de 2023.
A continuación, la encuesta global de S&P indicó que el PMI fabricante de EE.UU. UU. alcanzó 52.5 en marzo, ligeramente superior al 52.2 en febrero y por encima del pronóstico de 51.8. En cambio, el PMI de servicios de este mes solo alcanzó 51,7, inferior al 52,3 de febrero y por debajo de los pronósticos de 52,0.
En el mercado laboral, el mando de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. UU. durante la semana que finalizó el 16 de marzo fue de 210 mil, contrariamente a la previsión de 212 mil según los resultados estadísticos de la semana anterior. El promedio de solicitudes en las últimas cuatro semanas fue de 211,25 millones, un ligero aumento de 2,5 millones en comparación con el promedio de las cuatro semanas anteriores.
El déficit por cuenta corriente de EE.UU. UU. futuros 195.000 millones de dólares en el último trimestre de 2023, prácticamente igual al déficit de 196.000 millones de dólares del trimestre anterior, pero ligeramente inferior al déficit previsto de 209.000 millones de dólares. Esta semana, el mercado sigue a la espera del informe oficial sobre el PIB estadounidense del cuarto trimestre de 2023 y el índice de precios al consumidor PCE básico de febrero de 2024, que se publicarán la noche del 28 y el 29 de marzo, respectivamente, hora de Vietnam.
El Banco de Inglaterra (BoE) se mantuvo sin cambios en su tipo de interés oficial en su reunión de marzo, mientras que la economía del Reino Unido también recibió algunos indicadores importantes. En su reunión del 21 de marzo, el BoE pronosticó que el IPC general caería ligeramente por debajo de su objetivo del 2,0% en el segundo trimestre de 2024, antes de subir ligeramente en el tercer y cuarto trimestres.
El Comité de Política Monetaria (CPM) decidió mantener la tasa de política monetaria en el 5.25%, sin cambios respecto al nivel anterior, manteniendo la opinión de que la política monetaria restrictiva debe mantenerse durante un período suficiente hasta que se elimine el riesgo de que la inflación supere la meta del 2.0%. El CPM seguirá de cerca las señales de presiones inflacionarias y la recuperación económica para tomar nuevas decisiones.
En cuanto a la economía del Reino Unido, el IPC general y el IPC subyacente en el país aumentaron un 3,4% y un 4,5% interanual en febrero, desacelerándose significativamente en comparación con el 4,0% y el 5,1% del mes anterior, y casi igualando las previsiones del 3,5% y el 4,6%.
A continuación, las ventas minoristas en el Reino Unido se mantuvieron estables en febrero (0.0 % intermensual), tras aumentar un 3.6 % intermensual en enero, frente a las previsiones de una ligera caída del 0.4 %. En comparación con el mismo período de 2023, las ventas minoristas en el Reino Unido cayeron ligeramente un 0,4% intermensual.
Finalmente, S&P Global anunció que el PMI fabricante del Reino Unido se situó en 49,9 en marzo, frente al 47,5 del mes anterior y superando las expectativas de 47,9. El PMI sector servicios del Reino Unido se situó en 53,4 veces, frente a las expectativas de 53,8 de febrero.
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