2024 es el año de la inversión, mantener el efectivo hará perder muchas oportunidades atractivas

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La era del dinero barato está llena de encanto.

Según SGI Capital, la tendencia a lo largo de 2024 a nivel mundial será la reducción de los tipos de interés para impulsar la economía . La fortaleza o debilidad de esta tendencia sigue dependiendo del equilibrio entre la inflación y el desempleo. Tras casi dos años de ajuste monetario, existe un amplio margen para la flexibilización monetaria a nivel mundial, ya que la inflación en muchos países ha caído significativamente por debajo del límite máximo de los tipos de interés operativos.

Goldman Sachs pronostica que la inflación en EE. UU. y las economías desarrolladas volverá al rango del 2-2,5% para finales de 2024 y no habrá un efecto rebote. Los mercados bursátiles suelen tener un buen rendimiento durante períodos de inflación del 2-3%. Por lo tanto, ante la tendencia a la baja de los tipos de interés y la recuperación económica, las principales organizaciones internacionales recomiendan asignar fondos a canales de inversión en lugar de mantener efectivo en 2024.

Para el mercado interno, después del período 2022-2023 con muchas fluctuaciones importantes, SGI Capital cree que habrá muchas condiciones para creer en la estabilidad positiva de la macroeconomía de Vietnam en 2024. La base será una baja inflación, tasas de interés que caigan a mínimos históricos, tipos de cambio estables y una recuperación del crecimiento más clara.

Los esfuerzos del Gobierno apoyarán la economía y el mercado, centrándose en promover tanto la política fiscal como la flexibilización monetaria. Los tipos de interés históricamente bajos serán un factor clave para que los flujos de dinero dejen de estar estancados. La mentalidad defensiva y cautelosa se irá eliminando gradualmente a medida que aumente la necesidad de encontrar canales de inversión alternativos a los depósitos bancarios, junto con señales más claras de recuperación en la economía, el mercado bursátil y el sector inmobiliario.

VN-Index entra en su período de mayor rentabilidad

Según el Sr. Le Anh Tuan, director de Dragon Capital Securities, VN-Index se encuentra en un ciclo de recuperación cuando factores como las bajas tasas de interés, la estabilidad macroeconómica y el crecimiento de las ganancias comienzan a converger. Este es el momento en que las acciones suelen registrar fuertes subidas y los inversores pueden obtener las mayores ganancias.

Con este ciclo, los inversores pueden obtener un rendimiento excepcional superior al 20 %. En el ciclo de recuperación, los sectores con alta beta y alta volatilidad tendrán un buen rendimiento; por ejemplo, el consumo no esencial, el sector inmobiliario, la banca y las finanzas crecerán y generarán grandes beneficios. Por el contrario, sectores como el consumo esencial, la salud, la energía y los servicios públicos como la electricidad y el agua probablemente tendrán un rendimiento menor en este ciclo, afirmó el Sr. Anh Tuan.

Los expertos de Dragon Capital enfatizaron que si las ganancias corporativas aumentan un 20%, las acciones sin duda subirán un 30%. Las acciones tendrán muchos puntos positivos cuando las valoraciones sean actualmente bajas, especialmente porque el flujo de caja interno invertido en acciones es "muy real", no dinero prestado para sostener los precios.

Junto con la determinación del Gobierno de incorporar a Vietnam al grupo de mercados emergentes en los próximos dos años, la liquidez del mercado aumentará junto con el índice VN. Con un crecimiento general de las ganancias del 15 % al 20 % en 2024, el nivel de 1100 puntos, que se ha probado repetidamente en los últimos 17 años, se convertirá en un nivel de soporte con valoraciones históricamente bajas de la tendencia alcista a largo plazo, según la evaluación de SGI Capital.

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