Der Markt für private Unternehmensanleihen ist nach einem Jahr seines Bestehens stark gewachsen.

Die Marktgröße wächst stark

Am 19. Juli 2023 wurde das TPDNRL-Handelssystem bei HNX offiziell in Betrieb genommen. Zum Zeitpunkt der Einführung waren 19 TPDNRL-Codes von drei Emittenten mit einem Gesamthandelswert von 9,060 Milliarden VND für den Handel registriert.

Bis Ende 2023 waren im Handelssystem für einzelne Unternehmensanleihen 887 Anleihecodes von 249 Emittenten im Wert von 617.610,1 Milliarden VND zum Handel registriert.

Bis zum 30. Juni 2024 hatte die Marktgröße 997 TPDNRL-Codes von 259 Emittenten mit einem registrierten Transaktionswert von fast 706.236,3 Milliarden VND erreicht.

Das Handelsmitgliedersystem der TPDNRL entwickelte sich ebenfalls schnell. Am Eröffnungstag zählte der Markt zunächst fünf Mitglieder. Ende 2023 zählte der Markt bereits 36 Handelsmitglieder. Am 30. Juni 2024 zählte das Handelsmitgliedersystem der TPDNRL bereits 48 Mitglieder, darunter 44 Wertpapierfirmen und vier Geschäftsbanken. Davon handelten 45/48 Mitglieder über das HNX-Handelssystem.

Die Liquidität von TPDNRL hat sich deutlich verbessert. Der durchschnittliche Transaktionswert erreichte im ersten Monat der Marktöffnung 250,6 Milliarden VND/Sitzung, bis Ende 2023 lag er bei 1.880,6 Milliarden VND/Sitzung und bis Ende Juni 2024 erreichte der durchschnittliche Transaktionswert von TPDNRL 4.092,9 Milliarden VND/Sitzung.

Statistiken zu TPDNRL-Transaktionen vom Zeitpunkt der Inbetriebnahme des Handelssystems bis zum 30. Juni 2024 zeigen, dass zu den am meisten gehandelten Anleihen Anleihen von Kreditinstituten gehören, die 45,71 % des Gesamtmarktes ausmachen, was einem Transaktionswert von 324.246 Milliarden VND entspricht; Anleihen von Immobilienunternehmen machen etwa 30 % des Markttransaktionswerts aus, was einem Transaktionswert von 212.577 Milliarden VND entspricht.

Die Entwicklung des Sekundärmarkts schafft zudem günstige Bedingungen für Unternehmen, um Kapital auf dem Primärmarkt zu mobilisieren und trägt so dazu bei, die Entwicklung des Primärmarkts für Unternehmensanleihen auf gesündere und nachhaltigere Weise zu fördern.

Auf dem Inlandsmarkt wurden vom 19. Juli 2023 bis zum 30. Juni 2024 118 erfolgreiche Emissionen im Wert von 351.739 Milliarden VND durchgeführt. Die emittierenden Organisationen stammten hauptsächlich aus dem Kreditsektor (63 %), während Immobilienunternehmen 24,9 % des gesamten Emissionswerts des Marktes ausmachten. Die durchschnittlichen Kapitalbeschaffungskosten des Marktes beliefen sich auf 7,52 % pro Jahr. Anleihen von Kreditinstituten hatten dabei mit 6,01 % pro Jahr den niedrigsten Zinssatz, der Handels- und Dienstleistungssektor mit 10,76 % und Unternehmen anderer Sektoren mit 10,87 %.

Die Emittenten führten außerdem frühzeitige Rückkäufe durch, wobei sich der Gesamtwert der von den Unternehmen zurückgekauften Anleihen auf 182,9 Billionen VND belief.

Wichtige Ergebnisse erzielt

Der TPDNRL-Markt wurde in Betrieb genommen und spielte eine sehr wichtige Rolle bei der Schaffung von Transparenz auf dem Markt und der Begrenzung der Risiken bei Transaktionen für Anleger, insbesondere für Privatanleger.

Anleger handeln bequem und sicher mit TPDNRL: Alle Sekundärtransaktionen werden zentral verwaltet und über die Börse abgewickelt, Zahlungsvorgänge erfolgen über das Securities Depository Center, wodurch die Sicherheit von Transaktionen und Zahlungen gewährleistet ist. Dadurch handeln Anleger bequemer und sicherer mit TPDNRL und ihre Interessen sind besser geschützt.

Auch Investoren verfügen über ein besseres Verständnis und eine größere Verantwortung bei Transaktionen. Auch andere Marktteilnehmer wie Emittenten und Berater sind sich ihrer Verantwortung bei der Teilnahme am Markt bewusster.

Transparente Marktinformationen, vollständige Datenbank von TPDNRL wird erstellt: Während Sekundärinvestoren in der Vergangenheit nur über das Vertriebssystem und Verkaufsmakler auf Informationen zugreifen konnten und die Informationen oft nicht vollständig übermittelt wurden, haben Investoren jetzt mit der Informationsseite zu Unternehmensanleihen das Recht und die Möglichkeit, auf alle Informationen zu Anleihen vollständig zuzugreifen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.

Alle von Anleihen emittierenden Unternehmen offengelegten Informationen, einschließlich Informationen vor der Emission von Unternehmen, ungewöhnliche Informationsoffenlegungen, Informationsoffenlegungen von Unternehmen zu Wandelanleihen, Anleihen mit Optionsscheinen, vorzeitiger Anleiherückzahlung, Anleihenswaps, Ergebnissen der Emission von Unternehmensanleihen usw. werden auf der Informationsseite des TPDNRL unter https://cbonds.hnx.vn/ zusammengestellt und öffentlich bekannt gegeben.

Darüber hinaus verfügen die Verwaltungsbehörden über umfassende Informationen und einen umfassenderen Überblick über TPDNRL, von der Emission auf dem Primärmarkt bis zum Handel auf dem Sekundärmarkt.

Die im vergangenen Jahr auf dem TPDNRL-Markt erzielten Ergebnisse bestätigen die Politik der Regierung und der Verwaltungsbehörden, die Ausgabe und den Handel von TPDNRL einer zentralen Verwaltung zu unterstellen.

Um den Markt in Übereinstimmung mit den Vorgaben der Regierung und des Finanzministeriums weiterzuentwickeln, wird HNX in der kommenden Zeit mit den entsprechenden Einheiten zusammenarbeiten, um die technologische Infrastruktur des Handelssystems weiter zu verbessern und den Marktanforderungen immer besser gerecht zu werden. Gleichzeitig wird die Seite mit den Fachinformationen zu Unternehmensanleihen vollständig aktualisiert, um dem Dekret 65/2022/ND-CP und dem Rundschreiben 30/2023/TT-BTC zu entsprechen.

Dem Markt für Unternehmensanleihen wird eine sehr wichtige Rolle und Stellung in der Wirtschaft zugeschrieben, da er ein wirksamer mittel- und langfristiger Kanal zur Kapitalmobilisierung für die nachhaltige Entwicklung von Unternehmen ist. Gleichzeitig trägt er zur Diversifizierung des Finanzmarktes bei, sorgt für Harmonie und Ausgewogenheit in der Kapitalmarktstruktur und verringert die übermäßige Abhängigkeit von Bankkreditkanälen.

Quelle: https://nhandan.vn/thi-truong-trai-phieu-doanh-nghiep-rieng-le-lon-manh-sau-1-nam-van-hanh-post821889.html