Einige Aktien, die man am 28. Oktober im Auge behalten sollte

► Börsenkommentar für die Woche vom 28. Oktober bis 1. November: Kurzfristige Risiken bleiben hoch

Empfehlung zur Gewichtserhöhung für VHC-Bestände

LautAgribank Securities Company (Agriseco) erzielte die Vinh Hoan Corporation (VHC) im dritten Quartal 2024 einen Umsatz von 3.293 Milliarden VND (plus 22 %) und einen Gewinn nach Steuern von 341 Milliarden VND (plus 70 %). In den ersten neun Monaten des Jahres erreichte der Umsatz von VHC somit 9.367 Milliarden VND (plus 22 %) und der Gewinn nach Steuern 870 Milliarden VND (minus 1,5 %). Der Gewinn im dritten Quartal erzielte dank der deutlichen Verbesserung der Rohertragsmarge ein starkes Wachstum gegenüber dem niedrigen Niveau des Vorjahreszeitraums und erreichte im dritten Quartal 2024 17,6 % gegenüber 10,5 % im dritten Quartal 2023.

Pangasius-Exporte erholen sich allmählich, Verkaufspreise verbessern sich: Laut VASEP erreichte der Pangasius-Exportumsatz des Landes in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 1,5 Milliarden USD, ein Anstieg von 8 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Allein im dritten Quartal 2024 erreichten die Pangasius-Exporte rund 544 Millionen USD, ein Anstieg von 14 % gegenüber dem dritten Quartal 2023. Unter den Märkten verzeichnete der US-Markt positive Ergebnisse; allein die Pangasius-Exporte dorthin stiegen im September im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2023 um 32 %. Derzeit sind die Pangasius-Lagerbestände in den USA niedriger als in den Jahren 2022 und 2023, was Exporteuren wie VHC voraussichtlich helfen wird, am Jahresende, wenn die Nachfrage steigt, mehr Bestellungen zu haben.

Rohstoffpreise sinken, Pangasius-Exportpreise steigen: Seit Oktober zeigen die Pangasius-Exportpreise einen Aufwärtstrend, da der durchschnittliche Pangasius-Exportpreis in die USA im Vergleich zum Jahresbeginn um 13 % und nach China um 8 % gestiegen ist. Dank positiver Signale aus wichtigen Märkten dürften sich die Pangasius-Preise bis Jahresende weiter erholen. Zudem sind die Kosten für Pangasius-Futter dank günstigerer Wetterbedingungen im Vergleich zu 2023 gesunken, was ebenfalls zu steigenden Gewinnmargen beigetragen hat.

Der Ausbau des Kollagen- und Gelatine-Segments trägt zur Diversifizierung des Produktportfolios bei: VHC hat eine zusätzliche Gelatine-Produktionslinie modernisiert, die seit Mitte 2024 in Betrieb ist, und erhöht damit die Kapazität dieses Segments in diesem Jahr um 50 %. Dieses Segment zeichnet sich durch hohe Gewinnmargen aus und beschert dem Unternehmen stabile Geschäftsergebnisse.

Agriseco erwartet, dass sich die Geschäftsergebnisse von VHC im letzten Quartal 2024 dank positiver Verbesserungen im Kerngeschäft, dem Pangasius-Export, weiter erholen werden. Die Geschäftsaussichten basieren zudem auf der Möglichkeit, die Gewinnmargen bei steigenden Pangasius-Exportpreisen zu verbessern. Daher empfiehlt Agriseco, den Anteil der VHC-Aktien mit einem Kursziel von 82.000 VND/Aktie (Aufwärtspotenzial 18,3 % bei aktuellen Kursen) zu erhöhen.

Beobachtungsempfehlung für die SZC-Aktie

DSC Securities Company empfiehlt, die Aktien von Sonadezi Chau Duc JSC (SZC) zu beobachten. Kursziel 44.300 VND/Aktie, basierend auf folgender Anlagethese: Das Aufkommen großer Aufträge birgt viele Chancen: Angesichts des begrenzten Angebots an Industrieparks im Süden sind Gebiete mit guten Lagen zu über 80 % belegt und die Preise liegen bei etwa 120 USD/m2/Zyklus. Die Nachfrage wird sich allmählich auf weniger attraktive Gebiete wie den Chau Duc Industrial Park ausweiten. Insbesondere hat SZC kontinuierlich größere Aufträge erhalten, beispielsweise für Electronic Tripod VN (18 ha); Steel Builder VN (7,6 ha). Da in Zukunft noch etwa 500 ha zu pachten sind, ist SZC in der Lage, Pachtnachfragen sowohl von neuen Riesen als auch von umliegenden Satelliten zu erhalten.

Das Wohngebiet Huu Phuoc wird seit 2020 realisiert; der Rohbau der ersten Phase ist fast vollständig abgeschlossen. Obwohl das Projekt (laut Vorstand) zu ca. 80 % ausgelastet ist, erreichten die Einnahmen bisher nur ca. 30 % des Verkaufsvolumens und das bei sehr geringem Tempo. Nach Beobachtung von DSC könnte das Problem darin liegen, dass auf dem Projektgelände noch Bereiche vorhanden sind, die nicht geräumt wurden (schätzungsweise ca. 3 Hektar). Daher ist es unmöglich, die Infrastruktur einzuebnen und anzuschließen, was die Übergabebedingungen beeinträchtigen würde. Da SZC über ausreichende finanzielle Mittel verfügt, hängt der Räumungszeitpunkt vollständig von der Regierung ab. DSC geht davon aus, dass SZC, wenn es Ende dieses Jahres die Führung bei der Umsetzung von Sozialwohnungen in Chau Duc übernimmt, bei der Räumung des Geländes mehr Unterstützung von der lokalen Regierung erhalten wird.

Quelle: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-2810-post1131386.vov