► Börsenkommentar 21.-25. Oktober: VN-Index weiterhin im Aufwärtstrend
Halteempfehlung für die CTR-Aktie
LautAgribank Securities Company (Agriseco) hat die Viettel Construction Corporation (CTR) kürzlich ihre Geschäftsergebnisse für das dritte Quartal und die ersten neun Monate des Jahres 2024 bekannt gegeben. Sie sind bemerkenswert. Insbesondere behauptete CTR seine führende Position bei BTS-Stationen landesweit mit 8.812 Stationen, was einem Anstieg von 2.376 neuen Stationen in neun Monaten entspricht. Der Umsatz des Bausegments erreichte 2,919 Milliarden VND, ein Anstieg von 22 %, der auf den Wert der im Jahr 2023 unterzeichneten B2B- und B2C-Verträge sowie einen Teil der in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 unterzeichneten Neuverträge zurückzuführen ist.
Am 15. Oktober startete Viettel offiziell die Kommerzialisierung des 5G-Netzes in 63 Provinzen und Städten. Ende März hat die Viettel Group die Auktion für das Nutzungsrecht des Frequenzbands 2.500–2.600 MHz für den Ausbau des 5G-Netzes mit den beiden Netzbetreibern VNPT und Mobifone gewonnen. Der Bedarf an 5G-Stationen dürfte in naher Zukunft stark ansteigen. Laut Plan verpflichten sich die Netzbetreiber, die den Zuschlag erhalten, zum Bau von mindestens 3.000 5G-BTS-Stationen pro Jahr. CTR setzt einen Plan zur landesweiten Installation von 5G-Stationen für die Muttergesellschaft Viettel um. Dementsprechend dürften die Segmente Infrastruktur für Vermietung, Betrieb und Bau mittel- und langfristig die treibende Kraft für das Geschäftswachstum von CTR sein.
CTR verzeichnete in den ersten neun Monaten des Jahres einen kontinuierlichen Anstieg des Auftragsvolumens. Wir gehen davon aus, dass das Bausegment dank der gestiegenen Nachfrage Viettels nach Stationsbau und -installationen im Telekommunikationsbereich ein hohes Wachstum erzielen wird. Der Tiefbau und die Installation werden im Zuge der Erholung des Immobilienmarktes weiter zunehmen.
Die Geschäftsergebnisse von CTR im dritten Quartal und in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 zeigten ein stabiles Wachstum. Mit der langfristigen Dynamik nach der Kommerzialisierung des 5G-Netzes und einem jährlichen Gewinnwachstum von über 30 % in den letzten fünf Jahren eignet sich CTR als Aktie für mittel- und langfristige Investitionen. Der Aktienkurs ist seit Jahresbeginn um 50 % gestiegen, übertrifft damit das Kursziel und spiegelt teilweise die langfristigen Erwartungen wider. Agriseco empfiehlt daher, CTR-Aktien mit einem 1-Jahres-Kursziel von 135.000 VND/Aktie zu halten (plus 1 % gegenüber dem aktuellen Kurs).
Kaufempfehlung für die DGC-Aktie
An Binh Securities Joint Stock Company (ABS) empfiehlt den Kauf von Aktien der Duc Giang Chemical Group Joint Stock Company (DGC), Zielpreis 133.900 VND/Aktie gemäß Anlagethese.
Die Aussichten für das Segment Gelber Phosphor (P4) sind optimistisch, da sich sowohl der P4-Verbrauch als auch der Verkaufspreis ab dem dritten Quartal 2024 erholen werden, wenn die weltweite P4-Nachfrage steigen wird, um die steigende Nachfrage des Düngemittelmarktes zu decken und die Halbleiterindustrie, die Chipherstellung sowie die Elektrofahrzeugindustrie zu bedienen, die Anzeichen einer Erholung zeigt.
Die globale Halbleiterproduktion hat seit Jahresbeginn ihren Tiefpunkt erreicht und zieht nun allmählich wieder an. Mordorintelligence prognostiziert für die Branche in naher Zukunft ein starkes Wachstum mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 10,86 % im Zeitraum 2024–2029.
Darüber hinaus wird erwartet, dass sich die Gewinnspanne von DGC in der kommenden Zeit verbessern wird, da DGC plant, den Steinbruch 25 (Lao Cai) um 11 Hektar aufzurüsten und zu erweitern. Die Produktion soll 2025 beginnen. Dies trägt dazu bei, die Initiative bei der wichtigsten Rohstoffquelle, Apatiterz, von 80 % (derzeit) auf 90 % und im Jahr 2025 sogar auf 100 % zu steigern.
Neue Wachstumsimpulse kommen vom Nghi Son Chlor-Alkali-Vinyl-Projekt: Das Projekt verfügt in Phase 1 über ein Gesamtinvestitionskapital von 2.400 Milliarden VND. Der Baubeginn ist für das vierte Quartal 2024 geplant. Die geplante Kapazität liegt bei 50.000 Tonnen NAOH pro Jahr. Bei Inbetriebnahme wird ein Umsatz von 2.500 Milliarden VND pro Jahr erwartet, wenn das Projekt bei 100 % Auslastung betrieben wird.
Darüber hinaus strebt DGC die baldige Erlangung einer Lizenz für das Dak Nong Alumina-Projekt mit einer Kapazität von 2 Millionen Tonnen Aluminiumoxid und 300.000 Tonnen Aluminiumbarren an. Dieses Projekt verspricht bei Umsetzung langfristige Aussichten, steckt jedoch derzeit in zahlreichen Verfahren fest.
ABS prognostiziert, dass der Nettoumsatz und der Nachsteuergewinn von DGC im Jahr 2024 voraussichtlich 10.463 Milliarden VND (plus 7,3 % im Vergleich zum Vorjahr) bzw. 3.450 Milliarden VND (plus 11,3 % im Vergleich zum Vorjahr) erreichen werden.
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Quelle: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-2110-post1129542.vov
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