Börsenperspektiven Woche 26/2

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Börsenperspektive Woche 26/2 - 2/3: Kurzfristige Anleger sollten vorsichtig sein

Der kurzfristige Aufwärtstrend hält weiterhin an und nach dem Durchbrechen der psychologischen Widerstandszone bei 1.200 Punkten hatte der VN-Index noch keine Chance, diese Unterstützungszone erneut zu testen.

Nach einem starken Anstieg auf die Preisspanne von 1.235 bis 1.255 Punkten, die der Höchstpreisspanne im August und September 2023 entspricht, erlebte der VN-Index eine volatile Handelswoche mit drei aufeinanderfolgenden Sitzungen mit geringen Schwankungen unterhalb des Widerstands von 1.235 Punkten. Insbesondere die letzte Sitzung der Woche (23. Februar), die erste Sitzung des Jahres 2024, war von starken Schwankungen geprägt. Zu Beginn der Sitzung stieg der Kurs plötzlich stark an, fiel am Ende jedoch wieder stark ab.

In dieser Sitzung trieben insbesondere Bankaktien den Index zu Beginn der Sitzung stark auf 1.240 Punkte nach oben. In der Nachmittagssitzung nahm der Verkaufsdruck dann plötzlich zu. Die Anpassung bei den Large-Cap- und Bankengruppen war der Hauptgrund für den starken Rückgang des VN-Index mit einem sehr plötzlichen Handelsvolumen von über 1,3 Milliarden Aktien, was einen starken kurzfristigen Vertriebsdruck verdeutlichte. Am Ende der Woche notierte der VN-Index bei 1.212 Punkten, immer noch über der psychologischen Preisspanne von 1.200 Punkten und leicht im Vergleich zum Ende der letzten Woche.

Im Laufe der Woche erreichte der Gesamthandelswert an der HoSE 118.101 Milliarden VND, ein starker Anstieg und ein durchschnittliches Handelsvolumen von fast 1 Milliarde Aktien pro Sitzung. In der Handelssitzung am 23. Februar 2024 erreichte das Handelsvolumen 1,327 Milliarden Aktien, den höchsten Wert seit der Sitzung am 18. August 2023. Diese Entwicklung in Verbindung mit dem starken Rückgang am Ende der Woche zeigte kurzfristige Verteilungsrisiken in vielen Codes/Codegruppen, als der VN-Index im Preisbereich von 1.235 bis 1.240 Punkten lag. Ausländische Investoren steigerten ihre Handelsaktivitäten im Laufe der Woche und verkauften an der HoSE netto 1.456,6 Milliarden VND; an der HNX netto verkauften sie Aktien im Wert von 39,69 Milliarden VND.

Wie bereits erwähnt, sind es die Banken, die den größten Einfluss auf den Index haben. Divergenz und plötzliche Liquidität stimulieren den kurzfristigen Cashflow und erhöhen so die Transaktionen. Viele Banken legten weiterhin stark zu und übertrafen den alten Höchststand, wie z. B. BID (+7,11 %), VAB (+6,25 %), TCB (+4,16 %) usw. Die übrigen Banken verzeichneten überwiegend Rückgänge, darunter LPB (-4,74 %), HDB (-3,43 %), OCB (-3,18 %) und EIB (-2,65 %) usw.

Allein in der letzten Handelswoche gaben viele Aktiengruppen stark nach. Die Gruppe der Finanzdienstleistungs- und Wertpapieraktien schwankte überwiegend innerhalb einer engen Spanne und beendete die Woche überwiegend im Minus mit TVB (-7,44 %), APG (5,78 %), VND (-4,96 %), AGR (-4,34 %)..., zusätzlich zu IVS (+10,68 %), HBS (+3,85 %)... Immobilienaktien zeigten im Vergleich zum Gesamtmarkt auch die schwächste Performance, da die meisten von ihnen unter starkem Verkaufsdruck in der letzten Handelswoche fielen, wie z. B. TCH (-6,20 %), DIG (-6,10 %), PDR (-5,72 %), ITC (-5,24 %)... zusätzlich zu den positiven Aktien CCL (+13,26 %), VRE (+13,11 %), PXL (+10,71 %)...

Ein Lichtblick sind die Industriepark-Immobilien- und Gummiaktien. Trotz des starken Verkaufsdrucks in der letzten Handelswoche legten viele Aktien zum Wochenende noch deutlich zu, insbesondere TIP (+6,83 %), IDV (+6,70 %) und GVR (+3,38 %) – im Gegensatz zu LHG (-2,87 %), DPR (-2,72 %) und KBC (-2,70 %).

Experten zufolge handelt es sich um eine Anpassungsphase, die einen gesunden Rhythmus vor einer baldigen Marktberuhigung bieten könnte. Dementsprechend bieten sich auch Gelegenheiten für einen erneuten Aktienanstieg. Zu berücksichtigen sind zudem Schwankungen im Anstieg der Marktliquidität, der sowohl bei Large-Cap- als auch bei Mid-Cap-Unternehmen ausgeglichen ist. Anders als Anfang Januar 2024 konzentrierte sich die Liquidität vor allem auf VN30 und Bluechips. In den letzten zwei bis drei Wochen kam es neben dem Anstieg der Marktbewertungen zu einem Ausgleich, da der Cashflow neben VN30 und Banken auch in anderen Branchen nach Möglichkeiten suchte.

Kurzfristig hat sich der Markt dem starken Widerstand von 1.250 Punkten genähert und die richtige Anpassung vorgenommen. Die psychologische Unterstützung des Index liegt in dieser Anpassungsphase bei 1.200 Punkten. Obwohl eine Erholung des Marktes wahrscheinlich ist, ist zu beachten, dass die Prognose aufgrund der ersten Anpassungssitzung, die sechste Sitzung, noch unsicher ist.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der VN-Index, obwohl der kurzfristige Aufwärtstrend anhält und die psychologische Widerstandszone bei 1.200 Punkten durchbrochen wurde, diese Unterstützungszone noch nicht getestet hat. Daher erscheint eine Verlangsamung und Anpassung zum Testen dieser Unterstützungszone sinnvoll. Die Schwankungen und Anpassungen dürften in den kommenden Handelstagen erneut auftreten. Kurzfristig orientierte Anleger sollten derzeit vorsichtig sein, da sich der VN-Index im mittelfristigen Akkumulationskanal mit hohem Wert bewegt und Korrektursignale gesendet hat, sodass die kurzfristigen Risiken steigen.

Daher sollten neue Kaufpositionen diese Veränderungen der Marktlage berücksichtigen, um Handelspositionen zu optimieren, anstatt sich bei Investitionsentscheidungen von emotionalen Faktoren und dem FOMO-Status beeinflussen zu lassen. Es wird prognostiziert, dass sich der Cashflow im Jahr 2024 weiterhin um Aktiengruppen in Branchen mit positiven Fundamentaldaten und Wachstumspotenzial drehen wird, wie z. B. Banken, Gewerbeimmobilien, Seehäfen, Chemie, Öl und Gas usw.

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