ANTD.VN – Obwohl die Zinssätze gesunken sind, ist eine Erholung der Eigenheimkredite unwahrscheinlich, da die Immobilienpreise nicht gesunken sind und ein Teil des Vermögens der Menschen möglicherweise noch immer in Unternehmensanleihen und unvollendeten Immobilienprojekten steckt.
Kreditwachstum und Gewinne dürften sich erholen
Laut den Analysten von SSI Research wird 2024 hinsichtlich der Qualität der Aktiva weiterhin ein herausforderndes Jahr für die Bankenbranche sein. Die Gesamtsituation wird sich jedoch im Vergleich zu 2023 verbessern, vor allem dank der deutlich niedrigeren Kapitalkosten als 2023 und der Verbesserung des Gewinns vor Rückstellungen (PPOP), die den Banken Spielraum für die Bildung eines besseren Rückstellungspuffers gibt.
Schätzungen zufolge wird das Wachstum des Vorsteuergewinns der untersuchten Banken im Jahr 2024 voraussichtlich 15,4 % gegenüber dem Vorjahr erreichen, was eine bessere Wachstumsrate im Vergleich zu 4,6 % im Jahr 2023 darstellt.
Im Jahr 2024 wird aufgrund niedrigerer Kreditzinsen mit einem Anstieg der Kreditvergabe um 14 % gerechnet. Wachstumspotenzial dürfte aus Bereichen wie Infrastrukturbau, produzierendem Gewerbe und ausländischen Direktinvestitionen in vorrangigen Sektoren (wie Landwirtschaft , Export, Hochtechnologie, KMU und unterstützenden Industrien) kommen.
Darüber hinaus müssen Immobilieninvestoren Anleihen mit Fälligkeit 2024 im Gesamtwert von rund 200.000 Milliarden VND (entspricht 20 % der ausstehenden Kredite für Immobilieninvestoren im Jahr 2023) refinanzieren. Dies könnte auch 2024 ein wichtiger Treiber des Kreditwachstums sein, sofern die Verwaltungsagentur die Cross-Credit-Fazilitäten für verbundene Unternehmen und Satellitenunternehmen nicht weiterhin streng prüft und kontrolliert.
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Verbesserung der Kredit- und Gewinnsituation der Banken im Jahr 2024 prognostiziert |
SSI Research geht davon aus, dass die Zinsen auch 2024 niedrig bleiben werden, um die Wirtschaft zu stützen. Der durchschnittliche Einlagenzinssatz dürfte sich 2024 jedoch kaum vom aktuellen Niveau unterscheiden. Für die untersuchten Banken wird eine Erholung des NIM um 9 Basispunkte auf 3,75 % prognostiziert.
Das Wachstum der zinsunabhängigen Erträge liegt stabil bei 7 % im Jahresvergleich. Die erwartete Zinssenkung der US-Notenbank (Fed) im Jahr 2024 wird den USD weniger stark machen als 2023. Die Zinsdifferenz zwischen VND und USD im Interbankenmarkt könnte sich verringern, was zu geringeren Gewinnen aus dem Devisenhandel führen dürfte.
Allerdings wird erwartet, dass die Gebühreneinnahmen im Vergleich zum Vorjahr um 17 % steigen werden, was auf Handelsfinanzierung, Zahlungen und Kartendienste zurückzuführen ist.
Immobilienkredite sind schwer zurückzubekommen.
Laut SSI Research sind die Zinssätze für neue Eigenheimkredite zwar im Jahr 2023 um 3 % gesunken, Analysten erwarten jedoch nicht, dass sich die Zahl der ausstehenden Eigenheimkredite im Jahr 2024 deutlich erholen wird, da die Immobilienpreise in Hanoi und Ho-Chi-Minh-Stadt kaum gesunken sind und das Einkommen und die Psychologie der Eigenheimkäufer im Zeitraum 2022-2023 beeinträchtigt wurden.
Am wichtigsten ist jedoch, dass ein Teil des Vermögens der Menschen möglicherweise noch immer in Unternehmensanleihen und unvollendeten Immobilienprojekten steckt.
„Wir glauben, dass die Banken um Marktanteile bei Wohnungsbaudarlehen für Projekte mit vollständigen Rechtsverfahren in erstklassigen Lagen konkurrieren werden.
Zu den Banken, die ihren Marktanteil in diesem Segment steigern können, zählen unserer Meinung nach BIDV und VietinBank, da sie in der Lage sind, Kreditprogramme mit wettbewerbsfähigen Zinssätzen umzusetzen und Kunden von anderen Banken abzuwerben“, kommentierten die SSI-Analysten.
Forderungsausfälle könnten höher sein als angekündigt
Was die uneinbringlichen Forderungen betrifft, geht SSI davon aus, dass sich die Quote der uneinbringlichen Forderungen Ende 2024 im Vergleich zu 2023 nicht wesentlich ändern wird, da zum Jahresende erwartet wird, dass die Banken ihre Abschreibungen auf uneinbringliche Forderungen beschleunigen und sich die Wirtschaft stärker erholen wird.
Problemkredite (darunter Kredite der Gruppe 2, umstrukturierte Kredite, überfällige Unternehmensanleihen und Altkredite) müssen jedoch weiterhin genau beobachtet werden.
Sollte zudem der Änderungsentwurf zum Rundschreiben 16 zur Lockerung der Beschränkungen für Investitionen von Banken in Unternehmensanleihen angenommen werden, ist es möglich, dass einige Kreditrisiken wieder auf Banken übergehen, die aktiv Unternehmensanleihen zurückkaufen.
SSI Research geht davon aus, dass die Staatsbank im Jahr 2024 weiterhin die gesetzten Ziele einhalten wird, kombiniert mit rechtzeitigen Unterstützungsmaßnahmen (beispielsweise einer Verlängerung des Rundschreibens 02 zur Umschuldung, falls erforderlich) und einer strengeren Überwachung der Bankaktivitäten, um die Systemsicherheit zu gewährleisten.
Es ist nicht ausgeschlossen, dass die Staatsbank strengere Anforderungen an die Eigentumsstruktur und die Kreditvergabe an verbundene Unternehmen stellt, wie im Gesetzesentwurf über Kreditinstitute und im Rundschreiben 15/2023 über zusätzliche Daten, die im CIC-System aktualisiert werden müssen, sowie über die Änderung der Vorschriften zur Eigenkapitalquote (Rundschreiben 22/2023) und anderen Sicherheitskennzahlen.
Der SSI-Bericht stellte insbesondere fest, dass einige der kleineren börsennotierten Banken ihre Vermögensqualität falsch dargestellt hatten, indem sie den Mechanismus zur Umstrukturierung von Krediten ausnutzten. Daher könnte die Problemverschuldung im Bankensystem (ohne SCB) höher sein als die 5,3 % der untersuchten Banken.
„Angesichts der Ergebnisse der Schuldenregulierung in den Zeiträumen 2012–2017 und 2017–2021 stellen wir fest, dass 65 % der Schuldenbereinigung aus der Nutzung der Rückstellungen für die Abschreibung uneinbringlicher Forderungen der Banken stammen. Daher gehen wir davon aus, dass das Bankensystem etwa zwei bis drei Jahre benötigen wird, um die erforderlichen Rückstellungen zu bilden und diese uneinbringlichen Forderungen abzuschreiben“, heißt es in dem Bericht.
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