Strategien im Handel mit Optionskontrakten

Optionskontrakte helfen Käufern dabei, das maximale Risikoniveau bei der Teilnahme am Markt gezielt zu bestimmen, Handelsstrategien zu verwenden und mehrere Transaktionen miteinander zu kombinieren, um sowohl Risiko als auch Gewinn innerhalb eines bestimmten Bereichs zu begrenzen.

Für den effektiven Handel mit Optionskontrakten stehen Anlegern zahlreiche Strategien zur Verfügung. In dieser Ausgabe beantwortet die Zeitung Cong Thuong Leserfragen zu gängigen Strategien im Optionshandel.

Protective Puts-Strategie

Diese Strategie wird durch den Kauf einer Put-Option auf einen Basiswert umgesetzt, den der Anleger besitzt. Liegt der Kurs des Basiswerts über dem Ausübungspreis, wird die Option nicht ausgeübt. In diesem Fall zahlt der Anleger die Optionsprämie. Liegt der Kurs des Basiswerts jedoch unter dem Ausübungspreis, muss der Anleger den Basiswert möglicherweise zum Ausübungspreis verkaufen.

Diese Strategie wird in einem bullischen Marktszenario verwendet und der Anleger möchte seine Gewinne schützen.

Beispiel: Ein Investor kauft 1 Standard-Weizen-Futures-Kontrakt mit Ablaufdatum September 2024 zum Preis von 100 USD.

Kaufen Sie gleichzeitig eine Put-Option auf 1 Weizen-Futures-Kontrakt für Juli 2024 zu einem Ausübungspreis von 100 $, die Optionsprämie beträgt 5 $.

Steigt der Weizenpreis auf 110 $, erzielt der Investor einen Gewinn mit der Standard-Futures-Position von 10 $ pro Kontrakt, und die Option wird nicht ausgeübt. Der Investor verliert 5 $ der Optionsprämie. Der Gesamtgewinn des Investors beträgt 10 $ - 5 $ = 5 $.

Umgekehrt verliert der Anleger bei einem Weizenpreis von 93 US-Dollar bei der Standard-Futures-Position von 7 US-Dollar pro Kontrakt, gewinnt jedoch bei der Call-Option von 7 US-Dollar. Der maximale Verlust beträgt daher 5 US-Dollar.

Covered-Call-Strategie

Diese Strategie wird durch den Verkauf einer Call-Option auf einen Basiswert umgesetzt, den der Anleger besitzt. Liegt der Kurs des Basiswerts unter dem Ausübungspreis, wird die Option nicht ausgeübt, sodass der Anleger die Optionsprämie behält. Übersteigt der Kurs jedoch den Ausübungspreis, muss der Anleger den Basiswert möglicherweise zum Ausübungspreis verkaufen und verpasst dadurch möglicherweise zusätzliche Gewinne.

Diese Strategie wird in neutralen bis leicht optimistischen Marktszenarien verwendet.

Beispiel: Ein Investor kauft 1 Standard-Weizen-Futures-Kontrakt für September 2024 zum Preis von 100 $.

Verkaufen Sie gleichzeitig eine Call-Option auf einen Weizen-Futures-Kontrakt für Juli 2024 zu einem Ausübungspreis von 100 USD und einer Optionsprämie von 5 USD.

Fällt der Weizenpreis auf 93 US-Dollar, verliert der Anleger mit seiner Long-Position im Standard-Futures-Kontrakt zu 7 US-Dollar pro Kontrakt, und die Option wird nicht ausgeübt. Der Anleger mit der Short-Position erhält eine Optionsprämie von 5 US-Dollar. Der Gesamtverlust für den Anleger beträgt 7 US-Dollar – 5 US-Dollar = 2 US-Dollar.

Umgekehrt: Steigt der Weizenpreis auf 103 US-Dollar, gewinnt der Anleger 3 US-Dollar pro Kontrakt mit dem Standard-Futures-Kontrakt und verliert 3 US-Dollar mit der Short-Option. Der Anleger mit der Short-Option erhält 5 US-Dollar Optionsprämie. Der Gesamtgewinn beträgt 3 US-Dollar + 5 US-Dollar - 3 US-Dollar = 5 US-Dollar.

Quelle: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html