تخطط شركة تري فيت لإعادة شراء 8 ملايين سهم خزانة، وتراهن بشكل كبير على أسهم MWG

يُستثمر ثلث أصول شركة تري فيت في أسهم شركة MWG، وقد حققت أرباحًا كبيرة مؤقتًا. كما تُعدّ الشركة من بين الشركات القليلة التي تُخطط لإعادة شراء أسهمها.

تخطط شركة تري فيت لإعادة شراء 8 ملايين سهم خزانة، وتراهن بشكل كبير على أسهم MWG

يُستثمر ثلث أصول شركة تري فيت في أسهم شركة MWG، وقد حققت أرباحًا كبيرة مؤقتًا. كما تُعدّ الشركة من بين الشركات القليلة التي تُخطط لإعادة شراء أسهمها.

تعد شركة تري فييت من بين الشركات القليلة التي أعادت شراء أسهمها في السنوات الأخيرة.

الشركات النادرة تشتري أسهم الخزانة

قام مجلس إدارة شركة تري فييت لإدارة الأصول المساهمة (رمز الشركة TVC - HNX floor) بتنفيذ إعادة شراء 8 ملايين سهم من أسهم الشركة نفسها، وهو ما يعادل أكثر من 6.7٪ من رأس المال التأسيسي لهذه المؤسسة.

من المتوقع تنفيذ الصفقة من خلال مطابقة الأوامر و/أو التفاوض في عام ٢٠٢٤، بعد إخطار هيئة الأوراق المالية باستلامها كامل المستندات المتعلقة بإعادة شراء الأسهم، وقيام الشركة بالإفصاح عن المعلومات وفقًا للجدول الزمني. ولن تتجاوز مدة الصفقة ٣٠ يومًا من تاريخ بدء التنفيذ.

سعر إعادة شراء الأسهم الأقصى هو 14,600 دونج/سهم، وهو أعلى بمقدار 1.4 مرة من سعر الإغلاق في 1 نوفمبر 2024 (10,100 دونج/سهم).

وفقًا للوائح الحالية في قانون الأوراق المالية وقانون الشركات الصادر في عام 2019 وكلاهما ساري المفعول اعتبارًا من 1 يناير 2021، سيتعين على المنظمات عند إعادة شراء الأسهم من المساهمين تنفيذ إجراءات لتقليل رأس المال الأساسي بما يتوافق مع القيمة الإجمالية المحسوبة بالقيمة الاسمية للأسهم التي أعادت الشركة شراؤها في غضون 10 أيام من تاريخ إتمام الدفع لإعادة شراء الأسهم.

هذا هو السبب أيضًا وراء تراجع إقبال العديد من الشركات على عمليات إعادة شراء أسهم الخزينة. منذ بداية العام، أعادت أربع شركات شراء أسهم من موظفيها المستقيلين. وتُعدّ شركتا فين هومز وتراي فيت من المؤسسات النادرة التي تعيد شراء أسهم الخزينة من السوق. ومن المتوقع أن تُسجّل صفقة فين هومز قيمة تاريخية (أكثر من 13,000 مليار دونج فيتنامي). ومن 23 أكتوبر/تشرين الأول 2024 إلى 3 نوفمبر/تشرين الثاني، يُقدّر أن فين هومز قد صرفت أكثر من 3,000 مليار دونج فيتنامي لإعادة شراء 76.86 مليون سهم من أسهم VHM، أي ما يعادل 20.77% من أسهم الخزينة المسجلة.

مع توقع إعادة شراء 8 ملايين سهم خزينة، تُقدّر شركة تري فيت إنفاقها ما يقارب 11.7 مليار دونج كحد أقصى. وبالمقارنة مع الخطة الأصلية، تغيّرت خطة شراء أسهم الخزينة لشركة تري فيت.

في 20 يونيو 2024، وافق مجلس إدارة الشركة على تعديل بعض بنود خطة إعادة شراء الأسهم لتخفيض رأس المال التأسيسي، بما في ذلك زيادة العدد إلى 8 ملايين سهم، والحد الأقصى للسعر إلى 14,600 دونج فيتنامي للسهم. وبناءً على ذلك، تم تعديل إجمالي عدد الأسهم المسجلة لإعادة الشراء إلى 8 ملايين سهم، بدلاً من تسجيلها لإعادة شراء المرحلة الأولى البالغة 5 ملايين سهم كما كان مخططًا لها في الأصل. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل الحد الأقصى لسعر إعادة الشراء من 9,968 دونج فيتنامي للسهم إلى 14,600 دونج فيتنامي للسهم. وبالتالي، بدلاً من إعادة الشراء بأقل من القيمة الاسمية، فإن الحد الأقصى لسعر إعادة الشراء الذي تقبله شركة تري فيت أعلى بنسبة تصل إلى 46%.

في الاجتماع العام السنوي للمساهمين لعام ٢٠٢٤، صرّحت السيدة نجوين تي هانغ، رئيسة مجلس إدارة الشركة، بأن السياسة الرئيسية طويلة الأجل لمجلس الإدارة تتمثل في إعادة شراء الأسهم لتخفيض رأس المال، وهو ما يُعتبر شكلاً من أشكال توزيع الأرباح. وحسب السيدة هانغ، يُمكن حتى تحقيق فائض في رأس المال عند الشراء بأقل من القيمة الدفترية. كما أشار قادة الشركة إلى إمكانية إعادة شراء الأسهم كل ستة أشهر.

استثمر ثلث أصولك في أسهم MWG، وحقق ربحًا كبيرًا مؤقتًا

تكبدت شركة تري فيت خسارة فادحة بلغت 887 مليار دونج في عام 2022. بالإضافة إلى قطاع الاستثمار المالي غير المواتي عند تسجيل إيرادات ونفقات بلغت 72 مليار دونج و473 مليار دونج على التوالي، خصصت الشركة أيضًا مئات المليارات من الدونغ لمخصصات الديون المعدومة.

على الرغم من عودتها إلى الربحية في عام ٢٠٢٣، إلا أنه بهدف تحسين أرباح الشركة، وافق مجلس الإدارة على عدم تخصيص أموال ودفع أرباح في عام ٢٠٢٣. وفي عام ٢٠٢٢، لم تدفع شركة تري فيت أيضًا أرباحًا. وفي أغسطس ٢٠٢١، دفعت الشركة أول توزيع أرباح مؤقت في عام ٢٠٢١ بنسبة ٨٪. وفي الوقت نفسه، ووفقًا للخطة الأصلية، لم يتجاوز الحد الأقصى للتوزيعات في عام ٢٠٢١ نسبة ٢٠٪ من رأس المال التأسيسي. وفي ٣٠ مارس ٢٠٢٢، وافق مجلس الإدارة على خطة دفع توزيعات أرباح نقدية مؤقتة ثانية في عام ٢٠٢١ بنسبة ١٠٪، ولكنه لم يُنفذها بعد "لأنه من المناسب النظر في التوزيع في الوقت المناسب، وإلا فقد يؤدي ذلك إلى حقوق ملكية سلبية".

في الربع الثالث من عام 2024، حققت الشركة إيرادات تجاوزت 85 مليار دونج فيتنامي، بزيادة قدرها 613% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. ومع ذلك، لم تعد الشركة تتلقى أي استردادات مالية خلال هذه الفترة، كما في الفترة نفسها من العام الماضي، مما أدى إلى انخفاض أرباحها بعد الضريبة بنسبة 21% لتصل إلى 127 مليار دونج فيتنامي. وبلغت الإيرادات المتراكمة خلال تسعة أشهر 175 مليار دونج فيتنامي، بزيادة قدرها 483% مقارنة بالفترة نفسها. وبلغت الأرباح بعد الضريبة 286 مليار دونج فيتنامي، بزيادة قدرها 18%.

وبحسب رئيسة مجلس الإدارة، نجوين ثي هانغ، ركزت الشركة على أنشطتها الاستثمارية الأساسية، وتوقعت تقلبات السوق واستغلتها جيدًا، وبنت محفظة استثمارية تتماشى مع استراتيجيتها وخطتها. كما أغلقت الشركة جزءًا من المحفظة تماشيًا مع عملياتها في نهاية العام، مستفيدةً من توزيعات الأرباح النقدية من أسهم المحفظة.

في 30 سبتمبر، بلغ حجم أصول شركة تري فيت حوالي 2,500 مليار دونج فيتنامي، بزيادة قدرها 520 مليار دونج فيتنامي مقارنةً ببداية العام. وقد رُفع رأس المال بشكل رئيسي بفضل الأرباح المحتجزة وزيادة قروض الهامش في شركات الأوراق المالية، باستخدام الرافعة المالية في الاستثمار في السوق.

قيمة الأوراق المالية المتداولة في بورصة تري فييت.

بنهاية الربع الثالث، تجاوزت قيمة محفظة استثمارات تري فيت 1,520 مليار دونج فيتنامي. شكلت أسهم MWG النسبة الأكبر منها، حيث بلغ سعر الاستثمار الأصلي ما يقارب ثلث إجمالي الأصول. أنفقت تري فيت 807 مليارات دونج فيتنامي لشراء أسهم MWG، وتحقق حاليًا أرباحًا تقارب 140 مليار دونج فيتنامي. من ناحية أخرى، خفضت الشركة قيمة حيازاتها من أسهم HPG التابعة لشركة هوا فات من 728 مليار دونج فيتنامي إلى 305 مليارات دونج فيتنامي. وهذا أيضًا هو السهم الذي باعت تري فيت منه أكبر كمية خلال العام ضمن محفظتها.

المصدر: https://baodautu.vn/tri-viet-du-tinh-mua-lai-8-trieu-co-phieu-quy-cuoc-lon-vao-co-phieu-mwg-d229074.html