خلق زخم لربط تجارة السلع بين فيتنام ورابطة دول جنوب شرق آسيا

نظمت بورصة السلع الفيتنامية (MXV) صباح اليوم (19 مارس) في هانوي دورة تدريبية لأعضاء الأعمال وأعضاء الوساطة في البورصة.

حضر الحدث ما يقرب من 200 مندوب من الخبراء من جميع أنحاء العالم وممثلي البورصات الإقليمية والمستثمرين والوسطاء والتجار من الشركات الأعضاء في MXV.

وعلى وجه الخصوص، رحبت جلسة التدريب أيضًا بممثلين اثنين من وكالة تنظيم تداول السلع الآجلة الإندونيسية (BAPPEBTI) - الوحدة المسؤولة عن إدارة والإشراف على سوق تداول المشتقات المحلية والملحق التجاري بسفارة إندونيسيا في فيتنام.

وهذه هي المرة الأولى أيضًا التي تتجمع فيها بورصة السلع الأساسية الثلاث الرائدة في منطقة الآسيان، وهي بورصة سنغافورة للسلع الأساسية (SGX) من سنغافورة، وسوق السلع الأساسية الآسيوية (ACM) من إندونيسيا، وبورصة بروسا ماليزيا للمشتقات (BMD) من ماليزيا، وتتبادل الخبرات العملية في عمليات تداول السلع الأساسية وربط المعاملات مع العالم.

نظرة عامة على الحدث

طريقة التحليل من أعلى إلى أسفل

في بداية الدورة التدريبية، قال السيد نجوين دوك دونج، نائب المدير العام لـ MXV، إن هذا البرنامج التدريبي هو حدث سنوي لجلب المعرفة والقيم العملية لسوق تداول السلع الأساسية للشركات والمستثمرين في السوق الفيتنامية.

السيد نجوين دوك دونج - نائب المدير العام لبورصة السلع الفيتنامية (MXV)

بعد نجاح برنامج التدريب "إدارة مخاطر محفظة المشتقات المالية" في يوليو 2024، تواصل MXV هذا العام تنفيذ برنامج التدريب "طرق تحليل السوق وتطوير أفكار التداول"، بمحتوى أكثر تعمقًا لمساعدة أعضاء السوق على تحسين قدرتهم التحليلية وبناء استراتيجيات تداول فعالة.

يعتقد السيد آندي تان - الرئيس التنفيذي لشركة Inspirante Trading Solutions (ITS) أن تجارة السلع الأساسية تتطلب نهجًا شاملاً يجمع بين التحليل الكلي والتحليل الفني واستراتيجيات تداول التحكيم وإدارة المخاطر لبناء خطة فعالة لتداول السلع الأساسية.

على وجه التحديد، استحدثت ITS منهجية تحليل تنازلي (من الاقتصاد الكلي إلى الاقتصاد الجزئي)، أي البدء بالاتجاهات الاقتصادية العالمية، ثم التعمق في دراسة قطاعات وسلع محددة. وتركز ITS تحديدًا على دراسة المؤشرات الاقتصادية المهمة، مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي، والتضخم، والسياسة النقدية، والتوترات الجيوسياسية ، للتنبؤ بتأثيرها على سوق السلع.

السيد آندي تان - الرئيس التنفيذي لشركة Inspirante Trading Solutions Pte Ltd (ITS)

على سبيل المثال، عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول 2024 بسبب الاتجاه النزولي للتضخم، أدى ذلك إلى إضعاف الدولار الأمريكي، وبالتالي تعزيز أسعار السلع المقومة بالدولار الأمريكي مثل النفط الخام والمعادن الثمينة والمنتجات الزراعية.

كما قدم السيد وان زوهاو - محلل أبحاث ITS - أمثلة محددة للعوامل التي تؤثر على تجارة خام الحديد والقمح والفضة، وبالتالي اقترح استراتيجيات تداول معقولة لمساعدة المستثمرين في فيتنام على فهم المحتوى المنقول بشكل أفضل.

على سبيل المثال، يرتبط سوق الفضة ارتباطًا وثيقًا بالذهب والفضة. إذا اتجه سعر الذهب للارتفاع على المدى الطويل، فسوف يرتفع سعر الفضة أيضًا. من منظور الإنتاج الصناعي، تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الإنتاج الصناعي، لذا قد يؤدي الركود الاقتصادي إلى تباطؤ الطلب على الفضة. ومع ذلك، من منظور أصول الملاذ الآمن، عندما يرتفع سعر الذهب، سترتفع الفضة أيضًا تبعًا لذلك.

فيما يتعلق بالاقتصاد الكلي، قال السيد وان زوهاو إنه من الصعب جدًا التنبؤ بالوضع الراهن، وخاصةً مع عودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض. كما يتعين على شركة ITS متابعة المعلومات الواردة من المصادر الصحفية باستمرار لتعديل توقعاتها.

لتوضيح سوق خام الحديد، قدّم السيد كينيث نج، مدير السلع والأوراق المالية وخبير الاستثمار في بورصة سنغافورة (SGX)، مزيدًا من المعلومات حول سلسلة قيمة إنتاج الصلب. تُعدّ بورصة سنغافورة حاليًا المركز التجاري الرائد لخام الحديد - وهو مادة خام لإنتاج الصلب - في آسيا، بحجم تداول يبلغ 5.8 مليار طن سنويًا.

صرح السيد كينيث نغ بأن حجم تداول عقود خام الحديد الآجلة القياسية في بورصة سنغافورة (SGX) يفوق بثلاثة أضعاف حجم تداول خام الحديد الفعلي المنقول بحراً. والجدير بالذكر أن شركات التصنيع في هذا القطاع لا تستحوذ إلا على 26.3% من حجم تداول العقود. في المقابل، تستحوذ المؤسسات المالية على 57.3% من حجم التداول بفضل أدائها المتفوق مقارنةً بفئات الأصول الأخرى.

عناصر استثمارية متنوعة للمتداولين

مشاركة الخبرات العملية في عملية تشغيل وربط معاملات المطاط - وهو منتج يتم تداوله في بورصة سنغافورة ويمثل 90% من إجمالي المراكز المفتوحة في السوق بأكملها.

وقال إن متوسط ​​حجم التداول اليومي لعقد آجل منتجات المطاط TSR20 في بورصة سنغافورة بلغ نحو 16 ألف لوت، وهو ما يعكس الطلب القوي من المستثمرين وشركات التصنيع.

تساعد خدمة العقود الآجلة والخيارات TSR20 التي تقدمها بورصة SGX الشركات على التحوط من المخاطر واستقرار تكاليف الإنتاج وتحسين استراتيجيات التداول.

خلال الدورة التدريبية، عرّفت السيدة إستر تيو، مديرة التسويق وتنمية عملاء التجزئة في BMD، المتداولين الفيتناميين بخصائص عقود زيت النخيل. تُعدّ BMD حاليًا المركز الرائد عالميًا في تداول زيت النخيل، حيث تُسيطر على 97% من سيولة عقود زيت النخيل الخام الآجلة (FCPO).

يُتداول خام الحديد الخام (FCPO) بوحدات 25 طنًا لكل عقد، مُسعرًا بالرينجت الماليزي (MYR)، ويُتداول ثلاث مرات يوميًا، بما في ذلك جلسة التداول المسائية، لتلبية الطلب العالمي. غالبًا ما تعكس أسعار خام الحديد الخام (FCPO) بسرعة تقلبات العرض والطلب العالمي، متأثرةً بعوامل مثل سياسات ضريبة التصدير، والطقس، وتقلبات سعر الرينغيت الماليزي، والطلب من الصين والهند.

كما تطرقت BMD إلى عملية تسليم زيت النخيل الخام، مع أنظمة فحص وتخزين وتسليم شاملة لضمان الجودة. وتُعدّ هذه التجربة مفيدةً أيضًا لدول، مثل فيتنام، في سعيها لبناء نظام فعلي لتداول وتسليم البضائع.

علاوة على ذلك، تتمتع BMD بشراكة وثيقة مع مجموعة CME، حيث تقدم منتجات مشتقة على السلع ومؤشرات الأسهم والعملات والمعادن الثمينة لمنح المستثمرين إمكانية الوصول بسهولة إلى الأسواق العالمية.

قدمت ممثلة بورصة ACM، السيدة سيندي أوليفيا - نائب مدير الأعمال في ACM، عقد Nano Contracts الآجل، مع نسبة هامش منخفضة وحجم معاملات صغير، سيكون هذا المنتج أكثر سهولة في الوصول إليه للمستثمرين الأفراد من عقود المعادن القياسية في بورصة لندن.

حاليًا، تتداول ACM عقود النانو بثلاثة أنواع من المنتجات: البلاتين والفضة والبرونز. MXV هي أول شريك أجنبي لـ ACM ينشر هذا النوع من العقود.

منذ إطلاق عقود نانو، استقطبت العقود ما بين 400 و500 مركز تداول مفتوح يوميًا في السوق الإندونيسي وحده. وتتوقع ACM أن يُمثل عدد المراكز المفتوحة من MXV، بفضل التعاون بين ACM وMXV، حوالي 20% من إجمالي المراكز المفتوحة لصفقة عقود نانو هذه. وبفضل ذلك، ستتمكن MXV من توسيع نطاق عملياتها وزيادة جاذبية سوق المشتقات في فيتنام.

المصدر: https://congthuong.vn/tao-dong-luc-lien-ket-giao-dich-hang-hoa-giua-viet-nam-va-asean-379014.html