ทองคำแพงกว่าที่คิด 'ดาวดวงใหม่' ดูเหมือนจะดึงดูดเงินลงทุน

ราคาทองคำโลกพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเกือบ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ส่งผลให้ราคาทองคำในประเทศพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 128.2 ล้านดองต่อตำลึง นอกจากทองคำแล้ว ยังมีสินทรัพย์อีกประเภทหนึ่งที่ดึงดูดนักลงทุน

โลก ยังขยายตัว SJC สูงถึง 128.2 ล้านดอง

ราคาทองคำในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งในช่วงการซื้อขายเมื่อคืนวันที่ 27 สิงหาคม และช่วงเช้าวันที่ 28 สิงหาคม (ตามเวลาเวียดนาม) ที่นิวยอร์ก ข้อมูลจาก Kitco ระบุว่าราคาทองคำสปอตพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์ โดยแตะระดับเกือบ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ โดยในช่วงเช้าของวันที่ 28 สิงหาคม ราคาทองคำแตะระดับ 3,399 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นประมาณ 0.25% เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า ส่งผลให้สัญญาทองคำล่วงหน้าเดือนธันวาคมอยู่ที่ระดับ 3,451.8 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ณ สิ้นการซื้อขาย

ราคานี้ไม่เพียงแต่ทะลุระดับแนวต้านสำคัญเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงความสนใจของนักลงทุนที่เพิ่มมากขึ้นในโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอีกด้วย

การปรับขึ้นราคาดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่ตลาดกำลังรอข้อมูล เศรษฐกิจ ที่สำคัญจากสหรัฐฯ รวมถึงรายงาน GDP ไตรมาสที่สองและดัชนีเงินเฟ้อ PCE เดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นมาตรการเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ชื่นชอบ

ราคาทองคำกำลังทดสอบแนวต้านที่ 3,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และมีแนวโน้มว่าจะปรับตัวสูงขึ้นต่อไปได้ หากข้อมูลเงินเฟ้อแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคายังคงอยู่ในระดับสูง นักวิเคราะห์จาก Schroders Investment Management กล่าว

อย่างไรก็ตาม แรงขายทำกำไรทำให้โมเมนตัมขาขึ้นนี้ไม่สามารถคงอยู่ได้ในตลาดเอเชีย เช้าวันที่ 28 สิงหาคม ราคาทองคำในตลาดเอเชียปรับตัวลดลงเล็กน้อย โดยลดลงประมาณ 11 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เมื่อเทียบกับราคาปิดตลาดของสหรัฐฯ ลงมาอยู่ที่ 3,386.5 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ณ เวลา 8:50 น. ตามเวลาเวียดนาม ความยากลำบากในการทะลุ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ระมัดระวังก่อนที่จะมีการเปิดเผยรายงานเศรษฐกิจของสหรัฐฯ หาก PCE แสดงภาวะเงินเฟ้อที่แข็งแกร่ง ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอาจได้รับผลกระทบ นำไปสู่สงครามราคาทองคำในสัปดาห์นี้

ในตลาดภายในประเทศ ราคาทองคำปรับตัวตามแนวโน้มโลกและพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้จะมีมาตรการแทรกแซงจาก รัฐบาล ก็ตาม เช้าวันที่ 28 สิงหาคม ราคาทองคำแท่งของ SJC อยู่ที่ 126.7 ล้านดองต่อตำลึง (ซื้อ) และ 128.2 ล้านดองต่อตำลึง (ขาย) ซึ่งเพิ่มขึ้นหลายล้านดองเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า และสร้างจุดสูงสุดใหม่

ในทำนองเดียวกัน ราคาแหวนทองคำธรรมดาก็พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 123 ล้านดองต่อตำลึง ซึ่งสูงกว่าราคาทองคำที่แปลงจากราคาตลาดโลกมาก โดยมีส่วนต่างสูงถึงกว่า 19 ล้านดองต่อตำลึง ที่น่าสังเกตคือราคาทองคำในประเทศยังคงปรับตัวสูงขึ้น แม้ว่ารัฐบาลเพิ่งจะตัดสินใจยกเลิกการผูกขาดการผลิตทองคำแท่ง SJC ก็ตาม ซึ่งเปิดโอกาสให้ธุรกิจและธนาคารหลายแห่งเข้ามามีส่วนร่วมในตลาด

การตัดสินใจครั้งนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อเพิ่มการแข่งขันและลดความแตกต่างของราคา แต่ในความเป็นจริง ประสิทธิภาพนั้นไม่ชัดเจน เนื่องจากความต้องการในการซื้อทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงสูงอยู่เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและความผันผวนทางเศรษฐกิจ

ราคาทองคำในประเทศทำสถิติสูงสุดใหม่ ภาพ: MH

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดทองคำและช่องทางการลงทุนใหม่ - เงิน

ในอนาคตอันใกล้ ตลาดทองคำโลกอาจยังคงได้รับผลกระทบจากปัจจัยทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์หลายประการ ประการแรก สัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่สุด

ตลาดกำลังประเมินโอกาสเกือบ 90% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 16-17 กันยายน และอาจลดอีกครั้งในช่วงที่เหลือของปี 2568 การลดอัตราดอกเบี้ยจะช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน และกระตุ้นภาวะเงินเฟ้อ ทำให้ทองคำน่าดึงดูดใจมากขึ้น

นักวิเคราะห์ของ Schroders เน้นย้ำว่า ด้วยสภาพแวดล้อมนโยบายที่ผันผวนและสถานการณ์การคลังของสหรัฐฯ ที่เปราะบาง ทองคำยังคงทำหน้าที่เป็น "ประกันพอร์ตการลงทุน"

นอกจากนี้ แรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังเพิ่มสูงขึ้นจากการค้าโลกและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่ทวีความรุนแรงขึ้น พร้อมกับมาตรการภาษีศุลกากรใหม่ ประกอบกับความขัดแย้งในยูเครนและประเทศที่ได้รับผลกระทบหนักหน่วงอื่นๆ เช่น ตะวันออกกลาง กำลังผลักดันให้ราคาพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งสูงขึ้น

ปัจจัยเหล่านี้ไม่เพียงแต่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเท่านั้น ซึ่งเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักๆ แล้ว ค่าเงินดังกล่าวยังกระตุ้นความต้องการทองคำที่ปลอดภัยอีกด้วย

ความต้องการทองคำในเอเชีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งจีนและอินเดีย จะคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 50% ของการบริโภคทองคำทั่วโลกภายในปี 2567 และจะยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งต่อไป เนื่องจากวัฒนธรรมที่มองว่าทองคำเป็นสัญลักษณ์ของความมั่งคั่งและเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ ตามรายงานของ CME Group กองทุน SPDR Gold Trust ซึ่งเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้ซื้อทองคำสุทธิ 5.5 ตันในสัปดาห์นี้ ทำให้ยอดการถือครองทองคำรวมอยู่ที่ 962.5 ตัน ซึ่งสะท้อนถึงกระแสเงินทุนไหลเข้าลงทุนในทองคำ

จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค พบว่าทองคำยังมีโอกาสที่จะปรับตัวสูงขึ้นได้อีก โดยอาจทะลุรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตรและมุ่งหน้าสู่ระดับ 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์หรือสูงกว่านั้น โดยค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงและความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น

ในบริบทนี้ เงินได้กลายมาเป็นการลงทุนรูปแบบใหม่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นและมีศักยภาพในการเติบโตที่แข็งแกร่ง เงินไม่เพียงแต่มีบทบาททางการเงินเช่นเดียวกับทองคำเท่านั้น แต่ยังมีความต้องการที่แข็งแกร่งในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสีเขียว สถาบันซิลเวอร์ (Silver Institute) ระบุว่า อุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์จะมีการบริโภคเงินสูงเป็นประวัติการณ์ถึง 140 ล้านออนซ์ในปีนี้ ประกอบกับความต้องการจากระบบไฟฟ้าและศูนย์ข้อมูล ราคาเงินเพิ่มขึ้นมากกว่า 30% นับตั้งแต่ต้นปี โดยมีผลตอบแทนสูงกว่าทองคำในบางช่วง

ผู้เชี่ยวชาญจากกองทุน ETF ของ Amplify คาดการณ์ว่า หากอัตราส่วนทองคำต่อเงินกลับมาอยู่ที่ค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 65 เงินอาจพุ่งแตะระดับ 50-52 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากราคาทองคำทรงตัวอยู่ที่ระดับปัจจุบัน เนท มิลเลอร์ จาก Amplify ระบุว่า เงินกำลังได้รับประโยชน์จากความต้องการทั้งในภาคอุตสาหกรรมและการลงทุน โดยกองทุน ETF อย่าง SILJ มีมูลค่าสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 1.8 พันล้านดอลลาร์

ยิ่งไปกว่านั้น เงินกำลังทดสอบแนวต้านที่ 40 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และหากทะลุผ่านได้ อาจมุ่งหน้าสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2011 เมื่อเทียบกับทองคำแล้ว เงินมีความผันผวนมากกว่าแต่ก็ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าเช่นกัน ในสภาพแวดล้อมที่มีภาวะเงินเฟ้อและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า เงินจึงไม่เพียงแต่เป็น "พี่น้อง" ของทองคำเท่านั้น แต่ยังเป็นช่องทางการลงทุนที่ "ร้อนแรง" กว่า เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มองหาการกระจายความเสี่ยงและการเติบโตสูง

ที่มา: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-du-doi-sjc-chua-ha-nhiet-con-mot-kenh-dau-tu-moi-nong-hon-2437048.html