จีนเป็นผู้นำความต้องการทองคำในภูมิภาค

ราคาทองคำพุ่งขึ้น 2% มาอยู่ที่ 2,348 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งถือเป็นการปรับตัวขึ้นเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ตามรายงาน May Gold Market Commentary ของสภาทองคำ โลก (WGC) แม้จะมีการปรับขึ้นเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนมีนาคมและเมษายน แต่ราคาทองคำยังคงแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,427 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม ก่อนที่จะร่วงลง ความตื่นเต้นของตลาดได้ผลักดันให้สถานะ Long Managed Money บนตลาด COMEX (ตลาดซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐฯ) พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปี

แบบจำลองการจัดสรรผลตอบแทนทองคำ (GRAM) ของ WGC ไม่ได้ระบุถึงตัวแปรใดตัวแปรหนึ่งที่ขับเคลื่อนราคาทองคำในเดือนพฤษภาคม ปัจจัยบวกประกอบด้วยโมเมนตัมราคาทองคำและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง แต่ผลกระทบนั้นแทบไม่มีนัยสำคัญ ปัจจัยที่สำคัญที่สุดยังคงเป็นองค์ประกอบที่อธิบายไม่ได้ ซึ่งอาจเป็นผลมาจากการซื้อขายทองคำนอกตลาดแบบกระจายศูนย์ และแรงซื้อจากธนาคารกลาง

ในเดือนพฤษภาคม ราคาทองคำโลกมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเพิ่มขึ้น 2% ภาพ: Pixabay

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ (ETF) บันทึกการไหลเข้ารายเดือนครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2566 โดยมีมูลค่ารวม 529 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้สินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวม (AUM) เพิ่มขึ้น 2% เป็น 234 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2565 อย่างไรก็ตาม ปริมาณทองคำในกองทุนยังคงต่ำกว่าระดับเฉลี่ยในปี 2566 อยู่ 8.2%

กองทุน ETF ในยุโรปและเอเชียเป็นแรงขับเคลื่อนกระแสเงินทุนไหลเข้าทั่วโลก โดยเอเชียบันทึกการไหลเข้ารายเดือนติดต่อกันเป็นเดือนที่ 15 ที่ 398 ล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2566

จีนเป็นผู้นำด้านความต้องการทองคำในภูมิภาคนี้ เนื่องจากราคาทองคำในประเทศพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์และค่าเงินอ่อนค่าลง ขณะที่ญี่ปุ่นมีเงินทุนไหลเข้าจำนวนมากจากราคาภายในประเทศที่น่าดึงดูดใจ เอเชียดึงดูดเงินทุนได้ 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2567 ทำให้เป็นภูมิภาคเดียวที่มีเงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF โดยสินทรัพย์ภายใต้การจัดการรวมในเอเชียเพิ่มขึ้น 41% ซึ่งสูงที่สุดเป็นประวัติการณ์

“ตลาดทองคำขึ้นอยู่กับข้อมูลการเติบโตและเงินเฟ้อของสหรัฐฯ” เส้าไค่ ฟาน ผู้อำนวยการประจำภูมิภาคเอเชีย แปซิฟิก (ไม่รวมจีน) และหัวหน้าธนาคารกลางระดับโลกของสภาทองคำโลก กล่าว “ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พลิกกลับทิศทางในเดือนพฤษภาคม หลังจากปรับตัวขึ้นยาวนานนับตั้งแต่ต้นปี 2567 เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มลดลง ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการปรับอัตราดอกเบี้ย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงอาจส่งผลดีต่อทองคำ นอกจากนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังได้รับอิทธิพลอย่างมากจากข้อมูล เศรษฐกิจ ที่อ่อนแอ และการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกที่ดำเนินอยู่นอกสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐฯ ”

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคาทองคำเกือบจะสูงกว่าดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากผู้ซื้อในตลาดเกิดใหม่ดูเหมือนจะให้ความสนใจกับดอลลาร์สหรัฐและความคาดหวังต่อนโยบายการเงินของชาติตะวันตกน้อยลง Shaokai Fan กล่าว ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงในอนาคตอาจดึงดูดนักลงทุนตะวันตกกลับเข้าสู่ตลาดทองคำ ซึ่งกำลังรอแรงหนุนจากปัจจัยบวก

ก่อนหน้านี้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ประกาศว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม และจะลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2567 แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะดีขึ้นบ้างแล้วก็ตาม เนื่องจากการเติบโตและการว่างงานยังคงอยู่ในระดับที่ดีกว่าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ มองว่าจะยั่งยืนได้ในระยะยาว

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้โลหะมีค่าสูญเสียโมเมนตัม อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงประมาณ 50 จุดพื้นฐานในช่วงปลายปีนี้

ที่มา: https://congthuong.vn/trung-quoc-dan-dau-ve-nhu-cau-vang-trong-khu-vuc-326158.html