จีนเป็นผู้นำความต้องการทองคำในภูมิภาค

ราคาทองคำพุ่งขึ้น 2% สู่ระดับ 2,348 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งถือเป็นการปรับตัวขึ้นเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน ตามรายงานของWorld Gold Council (WGC) ประจำเดือนพฤษภาคม แม้ว่าราคาทองคำจะปรับตัวขึ้นเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนมีนาคมและเมษายน แต่ราคาทองคำยังคงแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,427 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม ก่อนที่จะร่วงลง ความตื่นเต้นของตลาดได้ผลักดันให้สถานะทางการเงินที่บริหารจัดการในระยะยาวบนตลาด COMEX (ตลาดฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ของสหรัฐฯ) พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี

แบบจำลองการจัดสรรผลตอบแทนทองคำ (GRAM) ของ WGC ไม่ได้ระบุถึงตัวแปรตัวเดียวที่ส่งผลต่อประสิทธิภาพของทองคำในเดือนพฤษภาคม ปัจจัยเชิงบวก ได้แก่ โมเมนตัมราคาทองคำและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง แต่ผลกระทบนั้นไม่ร้ายแรง ปัจจัยที่สำคัญที่สุดยังคงเป็นองค์ประกอบที่อธิบายไม่ได้ ซึ่งอาจมาจากการซื้อขายทองคำนอกตลาดแบบกระจายอำนาจและการซื้ออย่างหนักของธนาคารกลาง

ในเดือนพฤษภาคม ราคาทองคำโลกมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเพิ่มขึ้น 2% ภาพ: Pixabay

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ (ETF) บันทึกการไหลเข้ารายเดือนครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 โดยมีมูลค่ารวม 529 ล้านดอลลาร์ ทำให้สินทรัพย์รวมภายใต้การจัดการ (AUM) เพิ่มขึ้น 2% เป็น 234 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2022 อย่างไรก็ตาม ปริมาณทองคำในกองทุนยังคงต่ำกว่าระดับเฉลี่ยในปี 2023 ประมาณ 8.2%

กองทุน ETF ในยุโรปและเอเชียเป็นแรงขับเคลื่อนกระแสเงินทุนไหลเข้าทั่วโลก โดยเอเชียบันทึกการไหลเข้ารายเดือนติดต่อกันเป็นเดือนที่ 15 ที่ 398 ล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2566

จีนเป็นผู้นำด้านความต้องการทองคำในภูมิภาค เนื่องจากราคาในประเทศแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์และสกุลเงินของประเทศอ่อนค่าลง ขณะที่ญี่ปุ่นมีเงินไหลเข้าจำนวนมากเนื่องจากราคาในประเทศที่น่าดึงดูด เอเชียดึงดูดเงินได้ 2.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 ทำให้เป็นภูมิภาคเดียวที่มีเงินไหลเข้าในกองทุน ETF โดยสินทรัพย์ภายใต้การจัดการทั้งหมดในเอเชียเพิ่มขึ้น 41% ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

“สถานการณ์ตลาดทองคำขึ้นอยู่กับข้อมูลการเติบโตและ เงินเฟ้อ ของสหรัฐฯ โดยดอลลาร์สหรัฐฯ พลิกกลับทิศทางในเดือนพฤษภาคมหลังจากพุ่งขึ้นยาวนานตั้งแต่ต้นปี 2024 เนื่องจากเงินเฟ้อมีแนวโน้มลดลง ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการปรับอัตราดอกเบี้ย การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ อาจส่งผลดีต่อทองคำ นอกจากนี้ ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังได้รับอิทธิพลอย่างมากจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ไม่ค่อยดีนัก และการเติบโตอย่างต่อเนื่องทั่วโลกนอกสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของสกุลเงิน” Shaokai Fan ผู้อำนวยการภูมิภาค เอเชีย แปซิฟิก (ไม่รวมจีน) และหัวหน้าธนาคารกลางระดับโลกของสภาทองคำโลกกล่าว

Shaokai Fan กล่าวว่าราคาทองคำในช่วงนี้เกือบจะทำผลงานได้ดีกว่าดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากผู้ซื้อในตลาดเกิดใหม่ดูเหมือนจะให้ความสนใจกับดอลลาร์สหรัฐและความคาดหวังต่อนโยบายการเงินของประเทศตะวันตกน้อยลง หากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในอนาคต อาจดึงดูดนักลงทุนจากตะวันตกให้กลับมาสู่ตลาดทองคำอีกครั้ง ซึ่งพวกเขากำลังรอแรงหนุนจากตลาด

ก่อนหน้านี้ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกาศว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม และจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2567 แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะปรับตัวดีขึ้นบ้างก็ตาม เนื่องจากการเติบโตและการว่างงานยังคงอยู่ในระดับที่ดีกว่าที่ธนาคารกลางของสหรัฐมองว่าจะยั่งยืนได้ในระยะยาว

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำเพิ่มสูงขึ้น ดังนั้น โลหะมีค่าจึงสูญเสียโมเมนตัมไป อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางของสหรัฐฯ อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงประมาณ 50 จุดพื้นฐานในช่วงปลายปีนี้

ที่มา: https://congthuong.vn/trung-quoc-dan-dau-ve-nhu-cau-vang-trong-khu-vuc-326158.html