ตลาดการเงินโลกกำลังเผชิญกับสัปดาห์ที่อาจเปลี่ยนภูมิทัศน์ในระยะสั้นได้ เนื่องจากความไม่แน่นอนจากความขัดแย้ง ทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่ร้อนแรงในตะวันออกกลางและการคำนวณที่ซับซ้อนในการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่างทดสอบความอดทนของนักลงทุนพร้อมๆ กัน
การซื้อขายในสัปดาห์ที่แล้วส่งเสียงเตือน เนื่องจากดัชนีทั้งหมดเป็นสีแดง และคำถามที่ว่า "การซื้อเมื่อราคาตก" ยังเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาดหรือไม่ ก็ถูกหยิบยกมาพิจารณาอีกครั้ง
สุดสัปดาห์ช็อกกับความหมกมุ่นในการ “ตกปลาหน้าดิน”
การเทขายหุ้นกะทันหันเมื่อวันศุกร์ทำให้บรรดานักลงทุนจำนวนมากเกิดความปั่นป่วน หากไม่มีการเทขายหุ้นเหล่านี้ ดัชนีหลักของสหรัฐฯ อาจปิดสัปดาห์ด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 0.5% แต่ในทางกลับกัน กำไรทั้งหมดกลับหายไป
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดัชนี S&P 500 ปิดวันศุกร์ที่ระดับ 45,977 จุด (ลดลง 0.4% สำหรับสัปดาห์) ดัชนี Dow Jones ปิดที่ระดับ 42,198 จุด (ลดลง 1.2%) ดัชนี Nasdaq Composite อยู่ที่ 19,407 จุด (ลดลง 0.7%) ดัชนี Nasdaq-100 อยู่ที่ 21,631 จุด (ลดลง 0.7%) และดัชนี Russell 2000 ปิดที่ระดับ 2,101 จุด (ลดลง 1.2%)
ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์ "ซื้อเมื่อราคาตก" มักได้ผล ล่าสุด หลังจากที่ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 10% เมื่อวันที่ 2 เมษายน ซึ่งเป็นวันที่ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศมาตรการภาษี ดัชนีก็ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง โดยบันทึกกำไร 23.6% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา จากจุดต่ำสุดในเดือนเมษายนที่ 4,835.04 หากไม่เกิดการร่วงลงในช่วงสุดสัปดาห์ กำไรตั้งแต่เดือนเมษายนจะอยู่ที่ 25%
สัปดาห์นี้เป็นโอกาสที่จะ "ซื้อเมื่อราคาตก" หรือไม่? อาจเป็นไปได้ การร่วงลงของตลาดส่วนใหญ่มักเกิดจากปฏิกิริยาตอบสนองที่มากเกินไปต่อความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและรายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนแอจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน อันที่จริง ข้อมูลฟิวเจอร์สเมื่อเย็นวันอาทิตย์ตามเวลา ET แสดงให้เห็นว่านักลงทุนบางส่วนซื้อแม้ว่าอิสราเอลและอิหร่านจะยังคงเผชิญหน้ากันอยู่ก็ตาม แต่การเพิ่มขึ้นนั้นช้ามาก ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังโดยรวม
ตะวันออกกลาง : ฟิวส์รออยู่เสมอ
การพัฒนาในตะวันออกกลางนั้นน่าเป็นห่วง ตามแหล่งข่าวระบุว่า อิสราเอลได้โจมตีทางอากาศครั้งใหญ่ต่อ กองทหาร สถาบันวิทยาศาสตร์ และศูนย์บัญชาการของอิหร่าน นอกจากนี้ อิหร่านยังได้ยิงขีปนาวุธหลายลูกเข้าไปในดินแดนของอิสราเอลอีกด้วย
ความหวังในการหยุดยิงยังคงมีอยู่ แต่ยังคงมีความเสี่ยงร้ายแรงอยู่ รวมถึงความเป็นไปได้ที่จะใช้อาวุธนิวเคลียร์ ความเป็นไปได้ที่อิสราเอลจะโจมตีท่าเรือน้ำมันสำคัญของอิหร่านที่เมืองคาร์ก และความเสี่ยงที่อิหร่านจะปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งจะทำให้เกิดการหยุดชะงักร้ายแรงต่อตลาดน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลวทั่วโลก
ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นทันที โดยพุ่งขึ้น 7% อยู่ที่ 72.98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันศุกร์ และพุ่งขึ้นมากกว่า 2 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในการซื้อขายล่วงหน้าเมื่อเย็นวันอาทิตย์ สถานการณ์ดังกล่าวชวนให้นึกถึงสงครามอ่าวครั้งแรกในปี 1991 เมื่อตลาดปรับตัวขึ้นหลังจากที่เห็นชัดว่ากองกำลังพันธมิตรที่นำโดยสหรัฐฯ จะเป็นฝ่ายชนะ แม้ว่าหุ้นจะร่วงลงอย่างรวดเร็วเมื่อระเบิดเริ่มตกลง แต่ดัชนี S&P 500 ก็ปรับตัวขึ้น 18.6% ติดต่อกัน 28 วัน ทำให้ปิดปีด้วยการปรับตัวขึ้น 26.3% แต่ถือเป็นการเดิมพันที่เสี่ยง และใครก็ตามที่ต้องการ "ซื้อเมื่อราคาต่ำสุด" จะต้องระมัดระวังเป็นอย่างยิ่ง
สิ่งหนึ่งที่ควรทราบคือหุ้นบางตัวแสดงสัญญาณว่ามีมูลค่าสูงเกินไป ตัวอย่างเช่น Oracle (ORCL) พุ่งขึ้น 23.7% ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเพียงสัปดาห์เดียว ทำให้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) พุ่งขึ้นถึง 89 ซึ่งเป็นสัญญาณเตือน ในทางกลับกัน หุ้นสายการบินและเรือสำราญ เช่น Delta Air Lines (DAL) และ Carnival Corp (CCL) ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน
ความตึงเครียดระหว่างอิสราเอลและอิหร่านเป็นจุดสนใจของโลก รวมถึงนักลงทุนด้วย (ภาพ: Alarabiya)
เฟดและปัญหาของนโยบายการเงินภายใต้แรงกดดัน
ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ เหตุการณ์ที่นักลงทุนทั่วโลกจับตามองมากที่สุดในสัปดาห์นี้คือการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งจะจัดขึ้นในวันอังคารและวันพุธ (17-18 มิถุนายน) โดยการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยจะประกาศในเวลา 14.00 น. ตามเวลา ET ของวันพุธ (01.00 น. ตามเวลาเวียดนาม) ตามด้วยการแถลงข่าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ ในอีก 30 นาทีต่อมา
สิ่งที่น่าสังเกตก็คือ ความสนใจไม่ได้อยู่ที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวเท่านั้น นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้เท่าเดิม (ปัจจุบันอยู่ที่ 4-4.55% ตามข้อมูลบางแหล่ง) จุดชนวนความขัดแย้งที่แท้จริงคือฉากหลังทางการเมืองและแรงกดดันที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนจากทำเนียบขาว
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ วิพากษ์วิจารณ์ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ หลายครั้ง โดยกล่าวว่าเฟดตอบสนองต่อสัญญาณการชะลอตัวของเศรษฐกิจช้าเกินไป และเรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยซ้ำแล้วซ้ำเล่า
ทรัมป์ ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่มองว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็น “ศัตรู” ของเขา ถึงกับเอ่ยเป็นนัยถึงการไล่พาวเวลล์ออก แม้ว่าในเวลาต่อมาเขาจะรู้ว่าเขาอาจไม่มีอำนาจตามกฎหมายก็ตาม แต่เนื่องจากพาวเวลล์จะหมดวาระในเดือนพฤษภาคม ประธานาธิบดีจึงไม่ได้ปิดบังความปรารถนาที่จะหาคนมาแทนที่โดยเร็วที่สุด การโจมตีแพลตฟอร์ม Truth Social บ่อยครั้งยิ่งทำให้ความตึงเครียดเพิ่มมากขึ้น
เฟดซึ่งเป็นสถาบันอิสระตั้งแต่ปี 1951 จะยอมจำนนต่อแรงกดดันหรือไม่ เฟดยังคงรักษาพันธกรณี 2 ประการ ได้แก่ การจ้างงานสูงสุดและเสถียรภาพด้านราคามาโดยตลอด ตั้งแต่ปี 2022 การจ้างงานค่อนข้างคงที่ แต่เงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ดังนั้น ประธานพาวเวลล์และเพื่อนร่วมงานของเขาจึงน่าจะยังคงรักษาจุดยืนที่ระมัดระวังต่อไป โดยเน้นย้ำว่าเศรษฐกิจไม่แน่นอนเกินกว่าที่จะผ่อนปรนนโยบายการเงินได้ในขณะนี้
พร้อมกันกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย เฟดจะเผยแพร่การคาดการณ์เศรษฐกิจล่าสุดและแผนภูมิจุดของอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ซึ่งจะเป็นข้อมูลที่สำคัญอย่างยิ่งที่สามารถเปิดเผยทิศทางนโยบายในอนาคตและส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดการเงินโลก
ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ถูกวิพากษ์วิจารณ์ซ้ำแล้วซ้ำเล่าถึงการตอบสนองที่ล่าช้าของเฟดต่อสัญญาณการถดถอยของเศรษฐกิจ (ภาพ: Getty)
แม้ว่าการรายงานเศรษฐกิจและกำหนดการกิจกรรมสำคัญในสัปดาห์นี้จะเบาบางลงเล็กน้อย เนื่องจากตลาดสหรัฐปิดทำการในวันพฤหัสบดีเนื่องในวันหยุด Juneteenth แต่การประชุมของเฟดยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญ นักลงทุนจะต้องพิจารณาอย่างรอบคอบระหว่างความหวังอันเปราะบางในการ "ซื้อเมื่อราคาต่ำสุด" กับความเสี่ยงที่กำลังใกล้เข้ามาจากทั้งแนวนโยบายภูมิรัฐศาสตร์และการเงิน
แม้ว่านายพาวเวลล์จะพยายามรักษาความเป็นอิสระของธนาคารกลาง แต่แรงกดดันทางการเมืองจากประธานาธิบดีทรัมป์จะทำให้การเคลื่อนไหวใดๆ ก็ตาม แม้กระทั่งการที่เฟด "ไม่ทำอะไร" ก็ดูรุนแรงและคาดเดาได้ยากกว่าที่เคย ทุกสายตาจับจ้องไปที่วอชิงตัน ซึ่งการตัดสินใจที่ดูเหมือนจะคาดเดาได้อาจส่งผลให้ตลาดโลกสั่นคลอนได้ สัปดาห์นี้ นักลงทุนจะต้องตื่นตัว วิเคราะห์อย่างลึกซึ้ง และแสดงความกังวลอย่างเต็มที่
ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-dong-va-cuoc-hop-fed-2-noi-lo-lon-nhat-cua-gioi-dau-tu-tuan-nay-20250616150110684.htm
การแสดงความคิดเห็น (0)