ตลาดหุ้นเดือนมีนาคมและไตรมาสแรกของปี 2567 คึกคัก
มีการซื้อขายต่อเนื่องกันเป็นช่วงๆ โดยมีสภาพคล่อง 1-2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งช่วยให้หุ้นชั้นนำหลายตัวในกลุ่มเคมีภัณฑ์ การเงิน ธนาคาร เทคโนโลยี น้ำมันและก๊าซ และค้าปลีก กลับมาทำจุดสูงสุดเดิม และแม้กระทั่งทะลุจุดสูงสุดเดิมได้
พร้อมก้าวข้ามกำแพง 1,300 จุด
ตามรายงานของบริษัท Saigon- Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) ตลาดได้รับข้อมูลจำนวนมากในสัปดาห์ที่ผ่านมา เช่น องค์กรจัดอันดับ FTSE Russell เพิ่งเผยแพร่รายงานการจำแนกประเภทตลาด โดยเวียดนามยังคงอยู่ในรายชื่อเฝ้าระวังเพื่อเลื่อนสถานะจากตลาดชายแดนไปเป็นตลาดเกิดใหม่รอง
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมีนาคม 2567 ลดลงร้อยละ 0.23 เมื่อเทียบกับเดือนก่อน เพิ่มขึ้นร้อยละ 1.12 เมื่อเทียบกับเดือนธันวาคม 2566 และเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.97 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
ในไตรมาสแรกของปี 2567 ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 3.77% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.81% คาดการณ์ว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในไตรมาสแรกของปี 2567 จะขยายตัว 5.66% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งสูงกว่าอัตราการเติบโตในไตรมาสแรกของปี 2563-2566
อย่างไรก็ตาม SHS ยังได้ชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมการเติบโตกำลังแสดงสัญญาณที่ดีขึ้น แต่การเติบโตของสินเชื่อที่อ่อนแอแสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจ มีขีดความสามารถในการดูดซับทุนต่ำ และความยากลำบากในตลาดอสังหาริมทรัพย์และโดยเฉพาะตลาดพันธบัตรยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐาน
สถานการณ์เศรษฐกิจโลกยังคงคาดเดายาก เนื่องจากเศรษฐกิจโลกยังไม่มั่นคงและการเติบโตต่ำ โดยเฉพาะในภูมิภาคสหภาพยุโรปที่เศรษฐกิจหลายประเทศกำลังเข้าสู่ภาวะถดถอย เช่น ฝรั่งเศส เยอรมนี เนเธอร์แลนด์ สหราชอาณาจักร...
ด้านบวกคือ อัตราเงินเฟ้อเริ่มทรงตัวแล้ว และธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ส่งสัญญาณหยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะเดียวกันก็ยังมีความเป็นไปได้ที่จะเริ่มรอบการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567
ภายใต้สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่ผสมผสานกัน SHS เชื่อว่าตลาดควรเคลื่อนตัวไปสู่จุดสมดุลเพื่อสะสมหุ้น
SHS เชื่อว่าแม้ตลาดมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่ดัชนี VN ยังคงอยู่ในบริเวณที่มีความผันผวนรุนแรงผิดปกติ โดยเข้าใกล้แนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 1,300 จุด
ในระยะสั้น ดัชนี VN ได้ผ่านเงื่อนไขที่จะผ่านแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 1,300 จุดได้ อย่างไรก็ตาม แนวต้านที่แข็งแกร่งนี้อาจต้องใช้ความพยายามสะสมเพิ่มเติม
ในกรณีนั้น ดัชนี VN อาจยังคงผันผวนและสะสมเพิ่มขึ้น แต่เกณฑ์ 1,250 จุดจะเป็นเกณฑ์รองรับที่เชื่อถือได้
ในระยะสั้น ตลาดยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางบวก แต่ยังไม่ทะลุแนวรับ 1,300 จุด การเคลื่อนไหวของตลาดในปัจจุบันพร้อมที่จะทะลุแนวรับนี้ เนื่องจากฐานสะสมมีความน่าเชื่อถือเพียงพอ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากจุด 1,300 จุดเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง จึงมีแนวโน้มว่าตลาดยังคงต้องสะสมเพิ่มเติม
“ในระยะสั้น แม้ว่าตลาดจะมีช่วงสั่นคลอนและสะสมมากขึ้น แต่ช่วงสั่นคลอนครั้งต่อไปจะเป็นช่วงสะสม” SHS สังเกต
ในระยะกลาง ดัชนี VN มีแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แต่ยังไม่ยืนยันแนวโน้มขาขึ้น เว้นแต่ดัชนี VN จะทะลุแนวต้าน 1,300 จุด
ขณะนี้ ดัชนี VN-Index กำลังสร้างฐานสะสมก่อนแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 1,300 จุด และพร้อมที่จะทะลุแนวต้าน อย่างไรก็ตาม ตลาดอาจต้องใช้เวลาในการสะสมเพิ่มเติม เนื่องจากระดับ 1,300 จุดเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง ยิ่งฐานสะสมอยู่นานเท่าใด กระบวนการเอาชนะแนวต้านก็จะยิ่งน่าเชื่อถือมากขึ้นเท่านั้น
SHS มองว่าพื้นที่สะสมเพื่อพยายามฝ่าแนวต้านจะอยู่ที่โซน 1,250-1,300 จุด
ในความเป็นจริง ตลาดหุ้นเวียดนามมีผลการดำเนินงานที่ดีมากในเดือนมีนาคมและไตรมาสแรกของปี 2567
ในการประชุมเชิงปฏิบัติการเรื่อง “การเลือกพอร์ตการลงทุน - จับกระแสคลื่นลูกใหญ่” คุณ Tran Hoang Son ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์การตลาด บริษัทหลักทรัพย์ VPBank Securities (VPBankS) กล่าวว่า “ช่วงเวลาผ่อนคลายนโยบายของเวียดนามเริ่มตั้งแต่เดือนเมษายน 2566 จนถึงปัจจุบัน งานวิจัยของ VPBankS แสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่างการผ่อนคลายนโยบายและดัชนี VN คือ เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง ตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และในทางกลับกัน”
เมื่อเทียบกับวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายต่างๆ ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นเติบโตได้ดี ดังนั้น นอกจากแนวโน้มการปรับขึ้นของตลาดแล้ว คุณซอนเชื่อว่าตลาดหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นในอีก 1-2 ปีข้างหน้า “ตลาดหุ้นจะมีช่วงปรับฐาน แต่แนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้น” คุณซอนกล่าว
ตามที่ผู้เชี่ยวชาญรายนี้กล่าว ความเชื่อมั่นของนักลงทุนกลับคืนมา โดยมีหลักฐานที่บ่งชี้ถึงสภาพคล่องของตลาดที่เพิ่มขึ้น
หากในช่วงต้นปี 2566 สภาพคล่องอยู่ที่ประมาณ 13,000-14,000 พันล้านดองต่อเซสชั่น ค่าเฉลี่ยทั้งปีอยู่ที่ 18,000 พันล้านดองต่อเซสชั่น จากนั้นในช่วงต้นปี 2567 มีเซสชั่นการซื้อขายที่มีสภาพคล่องตั้งแต่ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐถึง 2 พันล้านเหรียญสหรัฐ
หุ้นหลายตัวมีการซื้อขายทะลุจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ไปแล้ว เช่น หุ้นเทคโนโลยีชั้นนำอย่าง FPT ซึ่งปัจจุบันมีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 116,000 ดองต่อหุ้น
DGC ซึ่งเป็นหุ้นเคมีภัณฑ์ชั้นนำ มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 123,000 บาทต่อหุ้น ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์การจดทะเบียนของ DGC
ด้านสถานการณ์ตลาดหุ้นสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนี VN เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.18% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ปิดที่ 1,284.09 จุด และปิดไตรมาสแรกของปี 2567 เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 13.64% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2566
สภาพคล่องในตลาดยังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในไตรมาสแรกของปี 2566 โดยสัปดาห์ที่แล้ว (18-22 มีนาคม) ได้สร้างสถิติใหม่เป็นประวัติการณ์ที่ 30,000 พันล้านดองต่อหุ้นต่อเซสชั่น
ดัชนี HNX ปิดไตรมาสแรกของปี 2567 เพิ่มขึ้น 4.99% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2566 สู่ระดับ 242.58 จุด
กลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ VN30 ก็มีการซื้อขายเชิงบวกในไตรมาสแรกเช่นกัน เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 14.62% ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ดัชนี VN สามารถทะลุแนวต้านสำคัญที่แข็งแกร่ง เช่น 1,200 จุด และ 1,250 จุดได้
สัปดาห์ที่แล้วสภาพคล่องใน HOSE อยู่ที่ 124,049.00 พันล้านดอง ลดลง 18.3% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ถือเป็นสภาพคล่องโดยเฉลี่ย
ส่วนหนึ่งของสาเหตุมาจากเหตุการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน เมื่อบริษัทหลักทรัพย์ VNDirect Securities Corporation (VNDirect) สูญเสียการเชื่อมต่อกับตลาดแลกเปลี่ยนตลอดทั้ง 5 เซสชันของสัปดาห์
นักลงทุนต่างชาติมียอดขายสุทธิสูงสุดในรอบสัปดาห์นับตั้งแต่ต้นปี 2567 โดยมีมูลค่าสะสม 4,563 พันล้านดองตลอดทั้งสัปดาห์สำหรับตลาดทั้งหมด โดยหุ้นที่นักลงทุนต่างชาติให้ความสนใจในการขายสุทธิ ได้แก่ MSN (1,509 พันล้านดอง), VND (807 พันล้านดอง), VHM (738 พันล้านดอง)...
ฝั่งผู้ซื้อสุทธิ นักลงทุนต่างชาตินิยมหุ้น: PDR (153 พันล้านดอง), VPB (152 พันล้านดอง), SSI (151 พันล้านดอง)...
ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดมีความผันผวนในกรอบแคบๆ ในโซนแนวรับที่บริเวณ 1,265 จุด และแนวต้านที่บริเวณ 1,295 จุด
ผลงานในแต่ละกลุ่มหุ้นก็มีสีตัดกันคือสีเขียวและสีแดง
กลุ่มหุ้นนิคมอุตสาหกรรมและอสังหาฯ ยางพารา รหัสที่ราคาเพิ่มขึ้น ได้แก่ DPR เพิ่มขึ้น 7.04%, SIP เพิ่มขึ้น 4.44%, D2D เพิ่มขึ้น 4.26%... ส่วน IDV ลดลง 3.09%, SNZ ลดลง 2.27%, KBC ลดลง 2.10%...
หุ้นกลุ่มธนาคารก็เคลื่อนไหวในทิศทางที่แตกต่างกันอย่างมาก โดยมีสีเขียวและสีแดงสลับกันไปมา ฝั่งขาขึ้น TCB เพิ่มขึ้น 5.9%, VPB เพิ่มขึ้น 5.05%, LPB เพิ่มขึ้น 4.46% และ NAB เพิ่มขึ้น 3.42%... ฝั่งขาลง BID ลดลง 3.87%, MSB ลดลง 3.32% และ NVB ลดลง 1.85%...
หุ้นอสังหาฯ ปรับตัวดีขึ้น โดยมีหลายหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง เช่น VRC เพิ่มขึ้น 24.38%, QCG เพิ่มขึ้น 23.53%, VPH เพิ่มขึ้น 7.48%, NHA เพิ่มขึ้น 6.54%...
หุ้นหลักทรัพย์ VND ร่วง 5.56% เหตุแรงขายหนัก สัปดาห์ที่แล้วสภาพคล่องสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เหตุเกิดความผิดพลาดในการเชื่อมต่อ
หุ้นที่เหลือส่วนใหญ่ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง เช่น CSI เพิ่มขึ้น 6.06%, AGR เพิ่มขึ้น 5.69%, TVB เพิ่มขึ้น 4.21%, HCM เพิ่มขึ้น 3.15%... กลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ ส่วนใหญ่มีความผันผวนภายในกรอบแคบ
ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทหลักทรัพย์ Kien Thiet Securities Joint Stock Company (CSI) กล่าวว่า ประเด็นบวกก็คือสภาพคล่องในสัปดาห์ที่แล้วยังคงอยู่ในระดับสูง โดยสูงกว่าค่าเฉลี่ยในรอบ 20 เซสชั่น แม้ว่า VNDirect จะขาดสภาพคล่องก็ตาม
ตัวชี้วัดทางเทคนิคยังสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของตลาด CSI คาดการณ์ว่าดัชนี VN จะมุ่งไปที่ระดับแนวต้าน 1,317-1,325 จุดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
จากมุมมองที่ค่อนข้างระมัดระวัง Dragon Viet Securities Corporation (VDSC) สังเกตเห็นว่าตลาดไม่สามารถเพิ่มจุดได้ในช่วงปลายสัปดาห์และตกลงไปต่ำกว่าเกณฑ์ 1,286 จุด
สภาพคล่องลดลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า แสดงให้เห็นว่ากระแสเงินสดมีความระมัดระวัง แต่ชั่วคราวอุปทานยังไม่สร้างแรงกดดันมากเกินไป
ด้วยความระมัดระวังในปัจจุบัน มีแนวโน้มว่าตลาดจะยังคงทดสอบอุปทานและอุปสงค์ในบริเวณ 1,277-1,290 จุด ก่อนที่จะมีสัญญาณที่ชัดเจนกว่านี้
ในความเป็นจริง ตลาดหุ้นเวียดนามมีผลการดำเนินงานในเชิงบวกในไตรมาสแรก ท่ามกลางการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งของตลาดหุ้นโลก
วอลล์สตรีทปิดไตรมาสแรกด้วยผลงานดีเด่น
เมื่อวันที่ 29 มีนาคม ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการเนื่องในวันศุกร์ประเสริฐ ดังนั้นสัปดาห์การซื้อขายบนวอลล์สตรีทจึงสิ้นสุดลงในวันที่ 28 มีนาคม
ในการซื้อขายครั้งนี้ ดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 0.12% ปิดที่ 39,807.37 จุด ขณะที่ดัชนีแนสแด็กคอมโพสิตลดลง 0.12% ปิดที่ 16,379.46 จุด ส่วนดัชนีเอสแอนด์พี 500 เพิ่มขึ้น 0.11% ปิดที่ 5,254.35 จุด
นี่เป็นครั้งที่ 22 ที่ดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงสุดในไตรมาสแรกของปี 2024 โดยดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 10.2% ในช่วงสามเดือนแรกของปีนี้ ช่วยให้ดัชนีเติบโตในไตรมาสแรกได้อย่างแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2019 ดัชนี Dow Jones และ Nasdaq ก็บันทึกการเพิ่มขึ้น 5.6% และ 9.1% ตามลำดับในช่วงเวลาเดียวกัน
ดัชนี S&P 500 ได้สร้างสถิติสูงสุดใหม่แล้ว 17 จุดในช่วง 50 วันทำการแรกของปี 2567 ซึ่งถือเป็นสถิติที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2541 นอกจากนี้ ดัชนี Dow Jones และ Nasdaq ยังสร้างสถิติสูงสุดใหม่ในไตรมาสแรกอีกด้วย
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แสดงให้เห็นการเริ่มต้นปี 2567 ที่เป็นไปในเชิงบวก โดยที่ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจและการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ประกอบกับความตื่นเต้นเกี่ยวกับโอกาสทางธุรกิจในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) คาดว่าจะ "กระตุ้น" ให้เกิดกระแสการเติบโตในตลาดหุ้นในช่วงเวลาข้างหน้า
จนถึงขณะนี้ ยังไม่มีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญบน Wall Street นับตั้งแต่ต้นปี 2024 ในขณะเดียวกัน ดัชนีเทคโนโลยี Nasdaq Composite ก็ทำสถิติสูงสุดครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2021 ในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2024 เช่นกัน
กุญแจสำคัญที่ทำให้ตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นในปีนี้คือความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการ "ลงจอดอย่างนุ่มนวล" ซึ่งอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลง แต่เศรษฐกิจจะไม่เกิดภาวะถดถอย
ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เผยแพร่การคาดการณ์เศรษฐกิจชุดใหม่เมื่อเร็วๆ นี้ โดยคาดว่าการเติบโตในปี 2567 2568 และ 2569 จะแข็งแกร่งยิ่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
วัณโรค (ตาม VNA)แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)