อุตสาหกรรมเครื่องประดับของเวียดนามสามารถแข่งขันกับพันธมิตรในภูมิภาคได้

ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก อุตสาหกรรมเครื่องประดับของเวียดนามมีศักยภาพและกำลังแรงงานที่สามารถแข่งขันกับคู่แข่งในภูมิภาคได้

ราคาทองคำโลกเพิ่มขึ้น 25.5% ในปี 2024

นาย Shaokai Fan ผู้อำนวยการภูมิภาคเอเชีย แปซิฟิก (ไม่รวมจีน) และผู้อำนวยการธนาคารกลางระดับโลกของ World Gold Council (WGC) เปิดเผยความเห็นเกี่ยวกับการพัฒนาในตลาดทองคำโลกในปี 2024 กับสื่อมวลชนเมื่อเร็วๆ นี้ โดยระบุว่า ตามคำกล่าวของ "ทองคำมีผลงานที่ดีที่สุดในรอบ 14 ปีที่ผ่านมา" พร้อมด้วยคำกล่าวของนาย Taylor Burnette หัวหน้าฝ่ายวิจัยภูมิภาคอเมริกาของ World Gold Council ตั้งแต่ปี 2010 เป็นต้นมา ทองคำมีผลงานที่ดีเป็นพิเศษในปี 2024 โดยทำผลงานได้ดีกว่าสินทรัพย์ประเภทหลักทั้งหมด และแสดงให้เห็นว่าทองคำเป็นเครื่องมือสำคัญในการกระจายพอร์ตการลงทุน

คุณ Shaokai Fan ผู้อำนวยการประจำภูมิภาคเอเชีย แปซิฟิก (ไม่รวมจีน) และหัวหน้าธนาคารกลางระดับโลกของสภาทองคำโลก (WGC)

ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา ดัชนีราคาทองคำช่วงบ่ายประจำวันของ London Bullion Market Association (LBMA Gold Price PM) สร้างสถิติสูงสุดใหม่ 40 จุด โดยจุดล่าสุดอยู่ที่ 2,777.80 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม

ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 25.5% ในปี 2567 เนื่องมาจากทองคำทำหน้าที่ป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพต่อความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นและความผันผวนของตลาดในช่วงปีที่ผ่านมา

ตามแบบจำลองการจัดสรรผลตอบแทนทองคำของ WGC ประสิทธิภาพเชิงบวกของทองคำมีความเชื่อมโยงกับปัจจัยสำคัญต่อไปนี้: ความต้องการที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางและนักลงทุน ชดเชยความต้องการของผู้บริโภคที่ลดลง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นเนื่องจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นและการเลือกตั้งหลายครั้งทั่วโลก และช่วงเวลาของต้นทุนโอกาสเนื่องจากตลาดเห็นผลตอบแทนที่ลดลงและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

การคาดการณ์ตามฉันทามติของตลาดคาดว่าประสิทธิภาพของทองคำในปี 2568 จะลดลงเล็กน้อย แต่ก็มีแนวโน้มว่าจะมีปัจจัยกระตุ้นที่เป็นขาขึ้นเมื่อปีใหม่เริ่มต้นขึ้น

สำหรับตลาดเวียดนาม นายเชาไค ฟาน กล่าวว่า จุดเด่นที่สำคัญที่สุดคือราคาทองคำในเวียดนามที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยเมื่อวันที่ 2 มกราคม 2567 ราคาแหวนทองคำแท่งละ 63 ล้านดอง และราคาทองคำแท่ง SJC อยู่ที่ 73 ล้านดอง/ตำลึง เมื่อวันที่ 2 มกราคม 2568 ราคาแหวนทองคำ 24K อยู่ที่ 84.8 ล้านดอง/ตำลึง และราคาทองคำแท่ง SJC อยู่ที่ 85 ล้านดอง/ตำลึง สูงกว่าราคาแหวนทองคำเพียง 2 แสนดองเท่านั้น

ไฮไลท์ต่อไปคือการปรับขึ้นราคาทองคำแท่ง SJC ล่าสุดเมื่อวันที่ 24 พฤษภาคม 2024 ราคาทองคำแท่ง SJC พุ่งสูงถึง 90 ล้านดองต่อแท่ง ซึ่งในขณะนั้นส่วนต่างระหว่างราคาทองคำแท่ง SJC และราคาทองคำในตลาดโลกอยู่ที่ประมาณ 20% นายกรัฐมนตรีจึงขอให้ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามหาวิธีลดส่วนต่างระหว่างราคาทองคำแท่งของเวียดนามและราคาทองคำในตลาดโลก

ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามประกาศเมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายนว่า ตั้งแต่วันที่ 19 เมษายนถึง 29 ตุลาคม ธนาคารแห่งรัฐได้ขายทองคำเกือบ 14 ตันผ่านธนาคารพาณิชย์ของรัฐหลัก 4 แห่ง เพื่อลดช่องว่างระหว่างราคาทองคำในประเทศและราคาทองคำในตลาดโลก

จุดเด่น 2 ประการของตลาดทองคำเวียดนามในปี 2024 คือการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำและส่วนต่างระหว่างราคาทองคำในประเทศและต่างประเทศ

ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำและดอลลาร์สหรัฐไม่แข็งแกร่งเหมือนก่อนอีกต่อไปหรือไม่?

แม้ว่าราคาทองคำที่สูงขึ้นจะทำให้ความต้องการซื้อลดลงและกระตุ้นให้มีการขายทองคำในบางช่วงของปี 2567 แต่การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมการซื้อในเดือนตุลาคม 2567 ชี้ให้เห็นว่าธนาคารกลางต่างๆ ยังคงสนใจที่จะสะสมทองคำไว้ในพอร์ตโฟลิโอสำรองของตน

ตลาดทองคำคึกคักตลอดเวลา - ภาพประกอบ

นาย Shaokai Fan ให้ความเห็นว่าแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไปในปี 2025 หรือไม่ และสร้างแรงผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น โดยกล่าวว่าธนาคารกลางน่าจะยังคงซื้อทองคำสุทธิในปี 2025 ต่อไป เราได้ดำเนินการสำรวจธนาคารกลางเป็นประจำทุกปี และแม้ว่าการสำรวจล่าสุดจะดำเนินการเมื่อครึ่งปีที่แล้ว แต่ผลลัพธ์ยังคงแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางมีความต้องการซื้อทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมาก

นอกจากนี้ WGC ยังพบว่าแม้ราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นตลอดทั้งปีที่ผ่านมา แต่ธนาคารกลางต่างๆ ยังคงซื้อทองคำต่อไปแม้ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น โดยทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ประมาณ 30 ระดับเมื่อปีที่แล้ว

“แน่นอนว่าราคาเป็นปัจจัยในการตัดสินใจของธนาคารกลางในการซื้อทองคำ แต่ฉันคิดว่ามันเป็นเพียงปัจจัยเชิงกลยุทธ์เท่านั้น” Shaokai Fan กล่าว และเสริมว่าโดยปกติแล้ว ธนาคารกลางจะตัดสินใจในระดับเชิงกลยุทธ์ว่าพวกเขาต้องการซื้อทองคำ

จากนั้นพวกเขาจะปล่อยให้ผู้จัดการสำรองเป็นผู้ตัดสินใจ ซึ่งสามารถหลีกเลี่ยงช่วงเวลาที่ราคาทองคำสูง และมองหาโอกาสในการซื้อเมื่อราคาทองคำต่ำลงได้ แต่โดยรวมแล้ว ธนาคารกลางยังคงเป็นผู้ซื้อทองคำสุทธิ

ตามที่ Shaokai Fan กล่าวไว้ จากมุมมองทางเศรษฐกิจ ระดับอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบในระดับหนึ่ง ในปัจจุบัน ดูเหมือนว่าเฟดจะไม่ต้องการที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเท่าที่เราคิดไว้ในตอนแรก ดังนั้น นี่จะเป็นอุปสรรคต่อตลาดทองคำ เนื่องจากโดยปกติแล้ว ทองคำจะไม่ทำผลงานได้ดีเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ในช่วงปีที่ผ่านมา เราพบว่าความสัมพันธ์เริ่มอ่อนแอลงเล็กน้อย "ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับอัตราดอกเบี้ยและความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับดอลลาร์สหรัฐไม่ได้แข็งแกร่งเหมือนเมื่อก่อน สาเหตุประการหนึ่งก็คือ ผู้คนจำนวนมากซื้อทองคำด้วยเหตุผลที่ไม่เกี่ยวข้องกับดอลลาร์สหรัฐหรืออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ" Shaokai Fan กล่าว

นาย Shaokai Fan อ้างหลักฐานว่าในช่วงครึ่งแรกของปีที่แล้ว ผู้ซื้อปลีกชาวจีนมีบทบาทสำคัญอย่างมากต่อความต้องการทองคำ เนื่องจากพวกเขามองว่าทองคำเป็นช่องทางที่ดีสำหรับพวกเขาในการลงทุนและรักษาอำนาจซื้อเอาไว้ ทั้งนี้ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ หรือการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ พวกเขาซื้อทองคำด้วยเหตุผลภายในประเทศเท่านั้น ซึ่งเหมาะกับพวกเขา

ส่วนอื่นๆ คือการซื้อทองคำของธนาคารกลาง ซึ่งแข็งแกร่งมากในปีที่แล้ว และเราจะเปิดเผยตัวเลขทั้งปีในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ธนาคารกลางเหล่านี้ซื้อทองคำด้วยเหตุผลหลายประการ รวมถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความต้องการจัดการความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอของตน กล่าวคือ พวกเขาไม่ได้ซื้อทองคำโดยเฉพาะเพราะสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ หรือเพราะค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

อุตสาหกรรมเครื่องประดับของเวียดนามมีศักยภาพในการแข่งขัน

เมื่อประเมินเพิ่มเติมเกี่ยวกับระดับการผลิตและความสามารถในการส่งออกเครื่องประดับทองคำของเวียดนาม นาย Shaokai Fan กล่าวว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ เราได้เยี่ยมชมบริษัท Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company (PNJ) ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทผลิตเครื่องประดับที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนาม มีพนักงานมากกว่า 6,000 คน และเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ปัจจุบันบริษัทมีโรงงานผลิต 2 แห่ง และจะมีแห่งที่สามในอนาคตอันใกล้นี้ บริษัทส่งออกผลิตภัณฑ์ไปยังลูกค้าจาก 15 ประเทศทั่วโลก

หากประเทศไทย มาเลเซีย และอินโดนีเซีย สามารถส่งออกเครื่องประดับทองคำมูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี ทำไมเวียดนามจะทำไม่ได้ “อุตสาหกรรมเครื่องประดับของเวียดนามมีศักยภาพและกำลังแรงงานเพียงพอที่จะแข่งขันกับพันธมิตรในภูมิภาคได้ แต่รัฐบาลจำเป็นต้องมีกลไกและอำนวยความสะดวกให้กับอุตสาหกรรมนี้” นาย Shaokai Fan กล่าวเน้นย้ำ

นาย Shaokai Fan ระบุว่า ในปี 2024 มูลค่าการค้าเกินดุลของเวียดนามจะสูงถึง 24,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ มูลค่าการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศทั้งหมดจะอยู่ที่ 25,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ และมูลค่าการโอนเงินจะอยู่ที่ 16,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ดังนั้น เมื่อปีที่แล้ว เวียดนามจึงได้รับเงินตราต่างประเทศ 65,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ

หากภาคการค้าของเวียดนามต้องการการนำเข้าทองคำ ความต้องการทองคำดิบสูงสุดอยู่ที่ราว 20 ตัน มูลค่าราว 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ "ดังนั้น หากเวียดนามนำเข้าทองคำ 20 ตัน มูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีรายได้ 65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การใช้จ่ายเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐก็ยังถือว่าสมเหตุสมผล" นาย Shaokai Fan กล่าว

ตามรายงานของสมาคมธุรกิจทองคำเวียดนามและผลการวิจัยของ Metal Focus ความต้องการเครื่องประดับทองคำในเวียดนามมีตั้งแต่ 15 ถึง 20 ตันต่อปี ดังนั้น เวียดนามจึงต้องนำเข้าทองคำดิบเพื่อผลิตเครื่องประดับดังกล่าวจำนวน 20 ตัน

“เมื่อเราไปเยี่ยมชมโรงงานผลิตเครื่องประดับที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนาม เราได้สอบถามผู้อำนวยการโรงงานเกี่ยวกับความต้องการทองคำดิบในหนึ่งปี โดยมีกำลังการผลิตสูงสุด 7 ตันต่อปี พวกเขาต้องการทองคำดิบอย่างน้อย 3.5 ตัน และตัวเลขนี้คิดเป็นเพียง 15% ของการผลิตทองคำเครื่องประดับทั้งหมดในเวียดนาม” นาย Shaokai Fan กล่าว

นาย Shaokai Fan กล่าวว่า ในเอเชีย จีนยังคงเป็นตลาดการบริโภคทองคำที่ใหญ่ที่สุด นอกจากนี้ การบริโภคทองคำในอินเดียก็จะสูงมากเช่นกัน นอกจากนี้ เวียดนามและอินโดนีเซียก็มีสัญญาณเชิงบวกมากมาย

ที่มา: https://congthuong.vn/nganh-trang-suc-viet-nam-co-the-canh-thanh-voi-cac-doi-tac-trong-khu-vuc-370937.html