อุปสงค์ลดลง 9%
คาดว่าความต้องการทองคำจะลดลง 9% ในปี 2566 เนื่องจากธนาคารกลางลดการซื้อโลหะมีค่าอย่างเป็นทางการหลังจากปีที่ทำลายสถิติ และราคาก็เผชิญกับแรงกดดันให้ลดลงในช่วงครึ่งหลังของปี 2566 เช่นกัน ตามข้อมูลของ Metal Focus
Metals Focus ระบุในรายงาน Gold Focus 2023 ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธว่า "ความต้องการที่คาดว่าจะลดลง 9% นั้นเกือบทั้งหมดเป็นผลมาจากการลดลงของยอดซื้อสุทธิของภาคส่วนอย่างเป็นทางการจากระดับสูงสุดตลอดกาลของปีที่แล้ว ส่วนภาคส่วนที่มีความต้องการอื่นๆ ส่วนใหญ่จะเติบโตในระดับปานกลาง"
แม้ว่าความต้องการจะลดลง แต่คาดการณ์ว่าอุปทานทองคำทั้งหมดจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 2 ในปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากผลผลิตการขุดและรีไซเคิลที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ตลาดทองคำกลับมามีส่วนเกินในตลาดมากกว่า 500 ตันในปีนี้
คาดการณ์ว่าความต้องการทองคำจะลดลงในปี 2566 หลังจากแตะระดับสูงสุดในปี 2565 ภาพประกอบ
การวิจัยระบุว่า แนวโน้มราคาทองคำในช่วงที่เหลือของปี 2023 ยังคงผสมผสานกัน ในขณะที่ราคาเฉลี่ยต่อปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5% สู่ระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่ที่ 1,890 ดอลลาร์ แต่ราคาจะตกอยู่ภายใต้แรงกดดันในช่วงครึ่งหลังของปี การวิจัยระบุ
Philip Newman กรรมการผู้จัดการของ Metals Focus กล่าวว่า "ที่ระดับ 1,730 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดที่เราคาดการณ์ไว้สำหรับปี 2566 ถือเป็นการลดลงเพียงเล็กน้อย 12% จากระดับปัจจุบันเมื่อสิ้นเดือนพฤษภาคม และที่ระดับ 1,890 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดที่เราคาดการณ์ไว้สำหรับค่าเฉลี่ยรายปี ถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง"
ราคาทองปรับตัวขึ้นประมาณ 7% ในปีนี้ หลังจากพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ใกล้จะสิ้นสุดรอบการคุมเข้มทางการเงินแล้ว และอาจจำเป็นต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นดังกล่าวหยุดชะงักในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะ "สูงขึ้นในระยะยาว"
“เมื่อนักลงทุนปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย จะทำให้ราคาทองคำมีแรงกดดันใหม่ในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 Metals Focus เตือนว่าการคาดการณ์ปัจจุบันเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี 2023 นั้นสูงเกินไปเมื่อพิจารณาจากความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของตลาดแรงงานของสหรัฐฯ และอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงเพิ่มขึ้น” รายงานระบุ “เรายังคงเห็นว่า เศรษฐกิจ ของสหรัฐฯ กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการลงจอดอย่างนุ่มนวล ซึ่งจะทำให้เฟดมีความสามารถในการคงอัตราดอกเบี้ยให้สูงได้นานขึ้น”
ประเทศจีนกำลังซื้อทองคำอย่างขยันขันแข็ง
ตลาดทองคำยังคงดิ้นรนในแดนเป็นกลาง โดยราคายืนแนวรับเหนือ 1,950 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ แต่ไม่สามารถทดสอบแนวต้าน 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ อย่างไรก็ตาม ยังคงมีผู้ซื้อทองคำรายเดียวอย่างต่อเนื่องในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน
จีนซื้อทองคำไปแล้วประมาณ 16 ตันเมื่อเดือนที่แล้ว ตามข้อมูลสำรองล่าสุดของธนาคารประชาชนจีน ถือเป็นเดือนที่ 7 ติดต่อกันที่ธนาคารกลางจีนซื้อทองคำ
จีนได้ซื้อทองคำไปแล้ว 144 ตันนับตั้งแต่เริ่มซื้อรอบล่าสุดเมื่อเดือนพฤศจิกายน สำรองทองคำทั้งหมดของธนาคารกลางในขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 2,092 ตัน
นักวิเคราะห์สังเกตว่าความต้องการของธนาคารกลางได้เปลี่ยนแปลงตลาดทองคำมาตั้งแต่ปีที่แล้ว เมื่อสภาทองคำโลก (WGC) รายงานความต้องการอย่างเป็นทางการของอุตสาหกรรมในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,078 ตัน
นักวิเคราะห์กล่าวว่า การซื้อของธนาคารกลางให้การสนับสนุนที่สำคัญและทำให้ราคายังอยู่ในระดับสูง
ในการสัมภาษณ์ครั้งล่าสุดกับ Kitco News ทาวี คอสตา ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Crescat Capital กล่าวว่าเขาไม่คาดว่าความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของทองคำในเงินสำรองของธนาคารกลางจะเปลี่ยนแปลงไปในเร็วๆ นี้
“ความขัดแย้ง ทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่ทวีความรุนแรงขึ้นทำให้การถือครองสินทรัพย์ที่เป็นกลางโดยไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญามีความสำคัญมากขึ้น ในขณะเดียวกันก็ยังมีประวัติยาวนานหลายศตวรรษในการสร้างความไว้วางใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ทองคำเป็นสินทรัพย์เพียงชนิดเดียวที่ผ่านเกณฑ์” เขากล่าวในรายงานล่าสุด
Costa เสริมว่าในช่วงทศวรรษ 1970 สัดส่วนของทองคำในสำรองกลางอยู่ที่ประมาณ 40% โดยเฉลี่ย ปัจจุบัน สัดส่วนเฉลี่ยอยู่ที่ 15% เล็กน้อย เขาตั้งข้อสังเกตว่าหากสำรองทองคำกลับมาอยู่ที่ระดับที่เคยเห็นครั้งสุดท้ายเมื่อกว่า 50 ปีก่อน เงิน 3.2 ล้านล้านดอลลาร์จะไหลเข้าสู่ตลาดโลหะมีค่า
แม้ว่าความต้องการทองคำจะลดลง 9% ในปี 2023 แต่จีนยังคงซื้อทองคำในปริมาณมาก ภาพประกอบ
“เป็นไปไม่ได้เลยที่จะพูดเกินจริงว่าความต้องการของธนาคารกลางได้เปลี่ยนแปลงตลาดทองคำมากเพียงใด” เขากล่าวในการสัมภาษณ์
นักวิเคราะห์คาดว่าธนาคารกลางจะยังคงซื้อทองคำต่อไป แม้ว่าในอัตราที่ช้าลงกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของปีที่แล้วก็ตาม
เมื่อเดือนที่แล้ว WGC ได้เผยแพร่ผลสำรวจทุนสำรองทองคำของธนาคารกลางประจำปี 2023 ซึ่งเผยให้เห็นว่าผู้ตอบแบบสอบถาม 24% ต้องการซื้อทองคำในอีก 12 เดือนข้างหน้า
ความกังวลของตลาดการเงิน แผนการซื้อทองคำที่ผลิตในประเทศ และการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอเป็นแรงผลักดันให้มีการซื้อเพิ่มเติม
ผลสำรวจระบุว่า “สถานะทางประวัติศาสตร์ของทองคำยังคงเป็นเหตุผลหลักที่ธนาคารกลางถือครองทองคำ โดยผู้ตอบแบบสอบถามร้อยละ 77 ระบุว่ามีความเกี่ยวข้องในระดับหนึ่งหรือค่อนข้างมาก รองลงมาคือประสิทธิภาพของทองคำในช่วงวิกฤต” (ร้อยละ 74) “การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ/การเก็บรักษามูลค่าในระยะยาว” (ร้อยละ 74) “การกระจายพอร์ตโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพ” (ร้อยละ 70) และ “ไม่มีความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้” (ร้อยละ 68)
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)