แนวโน้มหลักในการบริหารการเงินระดับโลก

การเคลื่อนไหวของโลกาภิวัตน์ สภาพแวดล้อมธุรกรรมทางการเงิน และการไหลเวียนของเงินทุนในบริบทของความสัมพันธ์ระหว่างประเทศที่เปลี่ยนแปลงไป ก่อให้เกิดโอกาสและความท้าทายใหม่ๆ ที่ต้องใช้การตอบสนองและการเปลี่ยนแปลงระบบการจัดการการเงินระดับโลกอย่างต่อเนื่อง

ระบบการกำกับดูแลการเงินระดับโลกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนักในการปฏิรูปและแก้ไขข้อบกพร่อง (ที่มา: Indiamart)

ระบบการกำกับดูแลทางการเงินระดับโลกเป็นกรอบงานระดับโลกของข้อตกลงทางกฎหมายที่เป็นทางการและไม่เป็นทางการ สถาบัน และผู้มีบทบาท ทางเศรษฐกิจ ที่ร่วมกันพัฒนากฎและแนวปฏิบัติที่เกี่ยวข้องกับการไหลเวียนของเงินทุนทางการเงินระหว่างประเทศ เพื่อการลงทุน การค้า หรือวัตถุประสงค์การพัฒนาอื่น ๆ

จากมุมมองด้านภูมิเศรษฐกิจ และการเมือง ผลกระทบของปัจจัยหลักห้าประการต่อระบบการกำกับดูแลระดับโลก ซึ่งได้แก่ การเปลี่ยนแปลงสมดุลของอำนาจในสถานการณ์เศรษฐกิจโลก สถานการณ์และนโยบายของเศรษฐกิจหลัก แนวโน้มการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล แนวโน้มการเติบโตที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม การบูรณาการและการเชื่อมโยงเศรษฐกิจระหว่างประเทศ ได้สร้างแนวโน้มการกำกับดูแลที่สำคัญสี่ประการในเศรษฐกิจโลก

การเสริมสร้าง “เสียง” ของประเทศกำลังพัฒนา

การอภิปรายเมื่อเร็วๆ นี้ในฟอรัมนานาชาติ เช่น สหประชาชาติ (UN) กลุ่มประเทศ 77 (G77) กลุ่มประเทศ 20 (G20) กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ธนาคารโลก (WB) ฯลฯ ได้เน้นย้ำถึงข้อจำกัดของโครงสร้างการเงินเพื่อการพัฒนาระหว่างประเทศในปัจจุบัน ในบริบทของวิกฤตการณ์ที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิด เช่น การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ ค่าครองชีพ วิกฤตหนี้สินของประเทศกำลังพัฒนา เป็นต้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประเทศกำลังพัฒนาเรียกร้องให้มีการปฏิรูประบบการเงินโลกอย่างต่อเนื่องเพื่อให้เกิดความครอบคลุมและครอบคลุม พร้อมทั้งเรียกร้องให้เสริมสร้างบทบาทและเสียงของประเทศกำลังพัฒนาในกระบวนการตัดสินใจของสถาบันการเงินในปัจจุบัน

ที่องค์การสหประชาชาติ เลขาธิการสหประชาชาติ อันโตนิโอ กูเตอร์เรส ประเมินว่าโครงสร้างการเงินระหว่างประเทศในปัจจุบันไม่ยุติธรรม และจำเป็นต้องสร้างหลักประกันการเข้าถึงทางการเงินสำหรับประเทศกำลังพัฒนา และส่งเสริมการระดมทรัพยากรในประเทศ เรียกร้องให้เพิ่มความร่วมมือระหว่างประเทศและหุ้นส่วนภาครัฐ-เอกชนเพื่อตอบสนองต่อการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และวิกฤตหนี้ที่กำลังใกล้เข้ามาซึ่งส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจเหล่านี้

ระบบการกำกับดูแลการเงินโลกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนักที่จะต้องปฏิรูป เอาชนะข้อบกพร่องและข้อจำกัด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อให้สอดคล้องกับระเบียบเศรษฐกิจและการเงินใหม่และแนวโน้มโลกาภิวัตน์ ดังนั้น เสียงของประเทศกำลังพัฒนาจึงจำเป็นต้องได้รับการเสริมความแข็งแกร่งต่อไป ต่อไป ให้เพิ่มโควตาของประเทศกำลังพัฒนาในระบบเบรตตันวูดส์ (WB, IMF...); กระจายเงื่อนไขการถอน/ให้กู้ยืมให้เหมาะสมกับประเทศกำลังพัฒนามากขึ้น; กำหนดระบบการจัดอันดับเครดิตที่ยุติธรรมยิ่งขึ้นสำหรับประเทศกำลังพัฒนา โดยคำนึงถึงเงื่อนไขเฉพาะของประเทศนั้นๆ เมื่อใช้เกณฑ์การจัดอันดับ

การส่งเสริมบทบาทของประเทศที่พัฒนาแล้ว

ในกรอบการกำกับดูแลทางการเงินระดับโลก ประเทศต่างๆ ยังได้เรียกร้องให้ประเทศที่พัฒนาแล้วเสริมสร้างบทบาทและความรับผิดชอบของตนต่อประเด็นและแนวโน้มระดับโลกใหม่ๆ เช่น การเติบโตที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมและการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล เพื่อส่งเสริมการกลายมาเป็นผู้ขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ของเศรษฐกิจโลก

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประเทศที่พัฒนาแล้วจะถูกเรียกร้องให้มีส่วนสนับสนุนโครงการการดำเนินการด้านสภาพภูมิอากาศมากขึ้นเพื่อชดเชยความเสียหายต่อสิ่งแวดล้อมจากกระบวนการพัฒนาก่อนหน้านี้ พร้อมกันนั้นก็ให้การสนับสนุนทางการเงินแก่ประเทศยากจนและประเทศกำลังพัฒนาเพื่อลดช่องว่างทางดิจิทัลและเทคโนโลยี...

ภาษีขั้นต่ำระดับโลกและความร่วมมือเพื่อต่อสู้กับการกัดเซาะรายได้

ความร่วมมือด้านภาษีระดับโลกมีความเคลื่อนไหวมากขึ้นในช่วงไม่นานมานี้ผ่านการดำเนินการภาษีขั้นต่ำระดับโลกและส่งเสริมความร่วมมือในการต่อต้านการกัดเซาะรายได้จากภาษี

ในปี 2021 การประชุมรัฐมนตรีคลังและผู้ว่าการธนาคารกลางของกลุ่ม G20 ได้มีการประกาศแถลงการณ์เกี่ยวกับแนวทางแก้ไขปัญหา ซึ่งประกอบด้วยเสาหลัก 2 ประการเพื่อแก้ไขความท้าทายทางภาษีอันเกิดจากการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลของเศรษฐกิจ

ดังนั้น ในเสาที่ 1 ประเทศจะมีสิทธิ์เรียกเก็บภาษีใหม่จากส่วนหนึ่งของกำไรของบริษัทข้ามชาติที่มีรายได้ประจำปีทั่วโลกมากกว่า 2 หมื่นล้านยูโรและกำไรมากกว่า 10% ซึ่งมีกิจกรรมทางธุรกิจในประเทศนั้น และในเสาที่ 2 ประเทศจะใช้ภาษีนิติบุคคลขั้นต่ำในอัตรา 15% จากกำไรต่างประเทศของบริษัทข้ามชาติที่มีรายได้ 750 ล้านยูโรขึ้นไป

ปัจจุบัน 136 ประเทศ รวมทั้งเวียดนาม กำลังดำเนินการจัดเก็บภาษีขั้นต่ำระดับโลก และกำลังเร่งดำเนินการให้เร็วขึ้น โดยเศรษฐกิจในสหภาพยุโรป (EU) สวิตเซอร์แลนด์ สหราชอาณาจักร เกาหลีใต้ ญี่ปุ่น สิงคโปร์ อินโดนีเซีย ฮ่องกง (จีน) ออสเตรเลีย ฯลฯ จะเริ่มใช้ภาษีขั้นต่ำระดับโลกตั้งแต่ปี 2024 ส่วนประเทศที่ได้รับการลงทุนในภูมิภาคอาเซียนที่มีเงื่อนไขคล้ายกับเวียดนาม (มาเลเซีย อินโดนีเซีย ไทย) ต่างก็มีแผนที่จะจัดเก็บภาษีขั้นต่ำระดับโลกตั้งแต่ปี 2024 เป็นต้นไป

ในขณะเดียวกัน ในการพยายามอุดช่องโหว่ทางกฎหมายและจำกัดการหลีกเลี่ยงภาษีของธุรกิจระหว่างประเทศ หลายประเทศ/กลุ่มประเทศกำลังส่งเสริมการสร้างกฎระเบียบระดับโลกเพื่อต่อต้านการสูญเสียรายได้และการหลีกเลี่ยง/เลี่ยงภาษี โดยเฉพาะอย่างยิ่งความริเริ่มสองประการของ G20/OECD และกลุ่มประเทศแอฟริกัน

มาตรการลดฐานภาษีและเคลื่อนย้ายกำไร (BEPS) เป็นความคิดริเริ่มของ G20/OECD ซึ่งรวมถึง 15 มาตรการเพื่อลดช่องว่างภาษี จำกัดอุปสรรคและข้อบกพร่องในระบบนโยบายของแต่ละประเทศ รับรองการใช้ที่สอดคล้องและโปร่งใสตามมาตรฐานและแนวปฏิบัติระหว่างประเทศ BEPS ได้รับการรับรองอย่างเป็นทางการจากผู้นำประเทศ G20 ในเดือนพฤศจิกายน 2558 ปัจจุบันมีสมาชิก 141 ประเทศ (เวียดนามเป็นสมาชิกลำดับที่ 100) ผ่านกรอบความร่วมมือที่ครอบคลุมระหว่าง OECD/G20

ความคิดริเริ่มที่สองคือ “มติเกี่ยวกับการส่งเสริมความร่วมมือด้านภาษีระหว่างประเทศอย่างครอบคลุมและมีประสิทธิผล” ซึ่งเสนอโดยกลุ่มแอฟริกันที่สหประชาชาติ โดยเรียกร้องให้มีความร่วมมือด้านภาษีที่ครอบคลุมและครอบคลุมมากขึ้น โดยคำนึงถึงบทบาทของประเทศกำลังพัฒนาในการตัดสินใจ ความคิดริเริ่มนี้เสนอความร่วมมือเพื่อต่อต้านการโอนเงินผิดกฎหมาย การหลีกเลี่ยงภาษี และการจัดตั้งแพลตฟอร์มความร่วมมือด้านภาษีโดยมีหน่วยงานของสหประชาชาติเข้าร่วม

ส่งเสริมความร่วมมือเพื่อแก้ไขหนี้สาธารณะและป้องกันวิกฤตหนี้

การระบาดใหญ่ของโควิด-19 วิกฤตอาหารและพลังงาน และความท้าทายที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนอื่นๆ เกิดขึ้นในบริบทของสภาวะการเงินโลกที่เข้มงวดยิ่งขึ้นและต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ความเสี่ยงของหนี้สาธารณะในประเทศที่เปราะบางเพิ่มขึ้น

ตามสถิติ หนี้ของรัฐบาลคิดเป็นสัดส่วนของ GDP เพิ่มขึ้นในประเทศกำลังพัฒนามากกว่า 100 ประเทศ หนี้สาธารณะที่เพิ่มขึ้นของประเทศต่างๆ ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับบทบาทของการเงินเพื่อการพัฒนาพหุภาคีในช่วงวิกฤต

ในอนาคตอันใกล้นี้ เพื่อบรรลุเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน สหประชาชาติและประเทศต่างๆ เรียกร้องให้มีการแสวงหาแนวทางแก้ปัญหาพหุภาคีที่แข็งแกร่งขึ้นเพื่อแก้ไขวิกฤตหนี้สาธารณะที่เศรษฐกิจกำลังพัฒนากำลังเผชิญอยู่ ปัจจุบัน การหารือเกี่ยวกับปัญหาหนี้สาธารณะในกรอบพหุภาคีมุ่งเน้นไปที่เนื้อหาหลักสองประการ ได้แก่ การแก้ปัญหาหนี้สาธารณะสำหรับประเทศยากจนและประเทศที่มีความเสี่ยงสูง และความร่วมมือเพื่อป้องกันวิกฤตหนี้สาธารณะ

เพื่อแก้ไขปัญหาหนี้สาธารณะของประเทศยากจนและประเทศที่มีความเสี่ยงสูง สถาบันการเงินระดับโลก (MDB) เลือกที่จะจัดหาแหล่งเงินทุนใหม่แก่ประเทศต่างๆ ด้วยการสำรองทรัพยากรและนำส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่กลับมาใช้ใหม่ภายใต้กลไกต่างๆ เช่น การให้สินเชื่อซ้ำหรือการเพิ่มทุน

อันที่จริงแล้ว ประเทศ G20 ได้ส่งเสริมโครงการ Debt Service Suspension Initiative (DSSI) โดยผ่านโครงการนี้ ประเทศ G20 ได้ยุติการชำระหนี้ของชาด และยังคงชำระหนี้ของแซมเบีย เอธิโอเปีย กานา และศรีลังกาต่อไป

อย่างไรก็ตาม ทุกประเทศเชื่อว่าในระยะยาว ปัญหาหนี้สาธารณะจำเป็นต้องได้รับการแก้ไขในแนวทาง "การป้องกัน" มากกว่า "การควบคุม" และเรียกร้องให้ประเทศต่างๆ มีวิธีการแก้ไขเพื่อป้องกันวิกฤตหนี้ในประเทศที่มีความเสี่ยงสูง

ผู้นำประเทศกำลังพัฒนาหลายประเทศเรียกร้องให้กลุ่ม G20 ตกลงกันเกี่ยวกับแผนริเริ่มการระงับหนี้ที่ทะเยอทะยานมากขึ้น ซึ่งรวมถึงเงินกู้ MDB ให้กับประเทศที่มีรายได้น้อย

นอกจากนี้ พวกเขายังเรียกร้องให้ประเทศที่พัฒนาแล้ว ซึ่งถือเป็นผู้รับผิดชอบต่อความเสียหายด้านสิ่งแวดล้อมส่วนใหญ่ จัดสรรพื้นที่ทางการเงินให้แก่ผู้กู้ยืมในภาคใต้ ซึ่งอาจรวมถึงการยกหนี้ การปรับโครงสร้างหนี้ การแทนที่เงินกู้เพื่อสิ่งแวดล้อมด้วยเงินช่วยเหลือที่ไม่ต้องชำระคืน และการชดเชยความเสียหาย

-

(*) บทความนี้สรุปผลการวิจัยหัวข้อ "แนวโน้มหลักบางประการของการจัดการการเงินระดับโลกในฟอรัมพหุภาคี" โดยกลุ่มผู้เขียน ได้แก่ Phan Loc Kim Phuc, Truong To Khanh Linh Tran Dang Thanh, Vu Hong Anh, Vu Thanh Dat, Nguyen Thi Binh, Nguyen Phuong Hoa

ที่มา: https://baoquocte.vn/cac-xu-huong-lon-trong-quan-tri-tai-chinh-toan-cau-291219.html