Важнейшая роль товарных рынков в устойчивом экономическом развитии

Торговля сырьевыми товарами через Товарную биржу позволяет участникам рынка активно использовать инструменты для хеджирования цен от непредсказуемых колебаний, одновременно создавая прозрачный, современный и всеобъемлющий справочный механизм для торговли основными сырьевыми товарами, обеспечивая стабильность и устойчивое развитие макроэкономики ...

Прозрачность цен, регулирование спроса и предложения

Товары первой необходимости имеют очень большой объём торговли, и колебания цен на эту группу товаров оказывают глубокое влияние на хозяйствующие субъекты, промышленные и сельскохозяйственные секторы, а также на всю экономику. Помимо обычных факторов спроса и предложения или предсказуемых сезонных факторов, существуют также непредсказуемые и необычные факторы, такие как погода, стихийные бедствия или геополитические колебания, которые могут вызывать серьёзные сбои и изменения в спросе и предложении, а также сбои в цепочках поставок.

Таким образом, эффективное управление критически важными товарными группами, которые в настоящее время задействованы во всех глобальных цепочках поставок, представляет собой колоссальную задачу. Очевидно, что необходимо скоординированное и стратегическое решение, и ответ на этот вопрос кроется в долгой истории существования и активного развития торговли сырьевыми товарами через товарные биржи.

Торговля товарами через Вьетнамскую товарную биржу. Фото: Источник: Вьетнамская товарная биржа (MXV)

Например, на энергетическом рынке, являющемся крупнейшим в мире торговым рынком, цены на сырую нефть являются важной переменной для мировой экономики. Колебания цен на сырую нефть, обусловленные такими факторами, как политическая ситуация в крупных нефтедобывающих странах или рост спроса со стороны промышленно развитых стран, могут оказывать волновое воздействие на многие другие секторы экономики. Рост цен на сырую нефть приводит к росту цен на готовые нефтепродукты и другие продукты переработки, а также к увеличению транспортных и производственных расходов, что приводит к инфляции потребительских товаров, и наоборот.

Однако фактические цены на сырую нефть теперь отражаются в режиме реального времени в онлайн-системах информационных технологий, использующих централизованные источники данных товарных бирж. Благодаря этому хозяйствующие субъекты могут полностью взять на себя инициативу в разработке бизнес-планов, поиске альтернативных вариантов поставок, стратегических резервов или ценового страхования практически без государственной поддержки.

Для сельскохозяйственного сектора, производящего стратегически важные для продовольственной безопасности товары, регулирование спроса и предложения через товарные рынки особенно важно. Колебания сельскохозяйственного производства, вызванные такими факторами, как изменение климата, вредители или изменения в сельскохозяйственных циклах, могут привести к временному дефициту или избытку продукции на рынке.

В частности, в благоприятные погодные годы производство зерна может резко возрасти, что приводит к падению цен и созданию благоприятных условий для импорта продовольствия. Однако в годы экстремальных погодных условий дефицит поставок может привести к росту цен на продовольствие, вызывая инфляцию и продовольственные кризисы в некоторых странах. Рынки торговли сырьевыми товарами позволяют странам и компаниям прогнозировать такие ситуации с помощью индексов цен и своевременно корректировать свою политику.

Экономист Нго Чи Лонг отметил: « Формирование прозрачных цен на рынке торговли сырьевыми товарами помогает предприятиям и государственным органам управления иметь чёткую информацию для принятия правильных бизнес-решений и политических решений. Цены на сырьевые товары, котируемые на рынке, являются референтными ценами для импортно-экспортных контрактов на физические товары, применяемых отечественными предприятиями. Любые колебания цен на рынке торговли сырьевыми товарами также напрямую влияют на результаты деятельности отечественных производственных и торговых предприятий».

Кроме того, в некоторых странах операции по импорту и экспорту товаров или товаров большой стоимости должны осуществляться через товарную биржу, с одной стороны, для обеспечения оптимальных национальных стандартов качества для каждого продукта, с другой стороны, для наличия источника качественных и надежных данных об этих товарах, помогая правительству, министерствам и ведомствам находить верные решения и сокращать манипулирование ценами, мошенничество и другие негативные проблемы.

Управление рисками, страхование цен на входящие материалы

Помимо регулирования спроса и предложения и обеспечения прозрачности цен, рынок сырьевых товаров также играет важную роль в управлении рисками, способствуя устойчивому развитию отраслей экономики. Рынок сырьевых товаров – это крупный рынок, в котором участвуют многие страны мира, поэтому колебания цен чрезвычайно велики, особенно в периоды политических конфликтов или стихийных бедствий.

Вьетнам является ведущим экспортёром сырья, такого как рис, кофе, каучук, орехи кешью и т. д. Однако цены на эти товары часто сильно зависят от колебаний цен на международном рынке. Используя производные инструменты, предоставляемые товарным рынком, такие как стандартные фьючерсные контракты, опционы и т. д., компании могут заблаговременно разрабатывать эффективные планы ценового страхования, тем самым стабилизируя производство и бизнес-планы, а также повышая конкурентоспособность.

Рынок торговли физическими товарами считается одним из важных стратегических направлений развития стран. Благодаря торговле на товарной бирже государство эффективно контролирует и обеспечивает соблюдение законодательства в отношении субъектов купли-продажи товаров, обеспечивая устойчивое и безопасное развитие рынка. Создавая оптимальные условия для участников и обеспечивая высокую ликвидность, рынок удовлетворяет все потребности предприятий, независимо от их размера, в ценовом страховании.

Стандартный форвардный контракт (также известный как фьючерсный контракт) – это стандартизированное соглашение между сторонами, позволяющее покупателям и продавцам зафиксировать цену товара в определённый момент в будущем. В этом случае прибыли и убытки на физическом рынке будут компенсированы прибылями и убытками на рынке деривативов. Общая выгода заключается в страховании цены, которое не влияет на неё никакими колебаниями цены. Стандартный форвардный контракт – это высоколиквидный контракт, самый торгуемый в мире и широко используемый для большинства товаров, таких как кукуруза, пшеница, сырая нефть, медь, серебро, платина, сахар, хлопок, кофе и т. д.

В 2022 году цена контрактов на нефть марки Brent на Межконтинентальной бирже (ICE) выросла почти до 140 долларов за баррель из-за опасений по поводу поставок в условиях геополитической нестабильности. Ранее, в декабре 2021 года, цены на нефть составляли всего 65 долларов за баррель. Столкнувшись с непредсказуемыми колебаниями цен, большинство крупнейших мировых нефтегазовых корпораций прибегли к «ценовому страхованию», приобретая стандартные фьючерсные контракты в ценовом диапазоне 65–70 долларов за баррель. Это означает, что даже если цены на нефть вырастут до 100 или даже 150 долларов за баррель, эти компании всё равно получат выгоду от хеджирования на уровне 65–70 долларов за баррель.

Кроме того, опционные контракты (также известные как опционные контракты), позволяющие контролировать максимальный уровень риска бизнеса, но без ограничения прибыли, также являются идеальным выбором для предприятий, занимающихся ценовым страхованием.

В частности, при использовании опционов колл или пут покупателем выступает компания, которая должна будет заплатить фиксированную стоимость за право (без обязательств) купить или продать определённое количество товара в течение заранее определённого периода времени. В зависимости от благоприятной или неблагоприятной динамики цен в дальнейшем, компания примет решение о реализации права, предусмотренного контрактом, или нет. В этот момент максимальный риск будет равен комиссии за покупку опциона, а прибыль не будет ограничена.

Г-н Чинь Куанг Кхань, постоянный вице-президент и генеральный секретарь Вьетнамской нефтяной ассоциации, отметил : «Мировые цены на сырьевые товары постоянно колеблются, поэтому страхование цен является практически обязательным для международных корпораций и предприятий. Нам необходимо освоить инструменты, которые мир успешно применяет десятилетиями. Чем быстрее компания подстраивается под мировые тенденции, тем больше она сможет изменить ситуацию и добиться значительного прорыва».

Когда компании способны хеджировать ценовые риски, это не только защищает их прибыль, но и снижает финансовые потрясения для экономики в целом. Такая стабильность важна, особенно в условиях глобальной экономики, подверженной влиянию множества факторов, таких как стихийные бедствия, политические изменения или экономические кризисы.

Источник: https://congthuong.vn/vai-tro-thiet-yeu-cua-thi-truong-giao-dich-hang-hoa-trong-phat-trien-nen-kinh-te-ben-vung-352406.html