Фондовый рынок в марте и первом квартале 2024 года был оживленным.
В течение нескольких торговых сессий ликвидность составляла 1–2 млрд долларов США. Это помогло многим ведущим акциям в химическом, финансовом, банковском, технологическом, нефтегазовом и розничном секторах вернуться к своим прежним максимумам и даже превзойти исторические торговые максимумы.
Готовы преодолеть рубеж в 1300 баллов
По данным Saigon- Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS), на прошлой неделе рынок получил много информации, в том числе: Рейтинговая организация FTSE Russell только что опубликовала отчет о классификации рынков, в котором Вьетнам остается в списке наблюдения на предмет повышения статуса с пограничных рынков до вторичных развивающихся рынков.
Индекс потребительских цен (ИПЦ) в марте 2024 года снизился на 0,23% по сравнению с предыдущим месяцем, вырос на 1,12% по сравнению с декабрем 2023 года и вырос на 3,97% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В первом квартале 2024 года ИПЦ вырос на 3,77% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; базовая инфляция увеличилась на 2,81%. Валовой внутренний продукт (ВВП) в первом квартале 2024 года, по оценкам, увеличится на 5,66% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше темпов роста в первом квартале 2020–2023 годов.
Тем не менее, SHS также отметила, что динамика роста демонстрирует признаки улучшения, но слабый рост кредитования показывает, что экономика имеет низкую способность поглощать капитал, а трудности на рынке недвижимости и особенно на рынке облигаций пока не привели к кардинальным изменениям.
Глобальная экономическая ситуация также непредсказуема, поскольку мировая экономика остается нестабильной, а темпы роста низкими, особенно в регионе ЕС, где многие экономики вступают в рецессию, например, во Франции, Германии, Нидерландах, Великобритании...
С другой стороны, инфляция стабилизировалась, и Федеральная резервная система США (ФРС) дала сигнал о прекращении повышения процентных ставок, оставив при этом открытой возможность начала цикла снижения ставок в 2024 году.
В SHS полагают, что в условиях неоднозначной макроэкономической ситуации рынку целесообразно двигаться в сторону поиска точки равновесия для накопления.
В SHS считают, что, хотя рынок растет, индекс VN все еще находится в области необычно сильных колебаний, приближаясь к сильному сопротивлению в 1300 пунктов.
В краткосрочной перспективе индекс VN выполнил условия для преодоления сильного сопротивления в 1300 пунктов, однако это сильное сопротивление может потребовать дополнительных усилий по накоплению.
В этом случае VN-Index может продолжить колебаться и накопить больше, но порог в 1250 пунктов станет надежным уровнем поддержки.
В краткосрочной перспективе рынок продолжает двигаться в позитивном направлении, но пока не преодолел отметку в 1300 пунктов. Текущее движение рынка готово преодолеть этот барьер, поскольку база накопления достаточно надёжна. Однако, поскольку отметка в 1300 пунктов является сильным сопротивлением, вероятно, рынку ещё предстоит накопить.
«В краткосрочной перспективе, даже если на рынке будет больше сессий тряски и накопления, следующая сессия тряски будет иметь характер накопления», — отметили в SHS.
В среднесрочной перспективе индекс VN-Index демонстрирует уверенную тенденцию к росту, однако пока не подтвердил наличие восходящего тренда, если только индекс VN-Index не преодолеет отметку в 1300 пунктов.
В настоящее время индекс VN формирует базу накопления перед сильным уровнем сопротивления 1300 пунктов и готов преодолеть его. Однако рынку может потребоваться больше времени для накопления, поскольку уровень 1300 пунктов является сильной областью сопротивления. Чем дольше сохраняется база накопления, тем надёжнее будет процесс преодоления сопротивления.
SHS полагает, что областью накопления для попытки преодоления сопротивления станет зона 1250–1300 пунктов.
Фактически, в марте и первом квартале 2024 года вьетнамский фондовый рынок продемонстрировал весьма позитивные результаты.
На семинаре «Выбор портфеля — поймать большую волну» г-н Тран Хоанг Сон, директор по рыночной стратегии компании VPBank Securities Company (VPBankS), отметил: «Период смягчения денежно-кредитной политики во Вьетнаме начался с апреля 2023 года и продолжается до сих пор. Исследования VPBankS показывают, что корреляция между смягчением денежно-кредитной политики и индексом VN заключается в том, что при снижении доходности государственных облигаций фондовый рынок резко растёт, и наоборот».
По сравнению со всеми предыдущими циклами смягчения денежно-кредитной политики, фондовый рынок показал хороший рост. Поэтому, наряду с перспективой улучшения ситуации, г-н Сон считает, что фондовый рынок вырастет в ближайшие 1-2 года. «Фондовый рынок переживет период коррекции, но основной тренд — восходящий», — сказал г-н Сон.
По словам этого эксперта, доверие инвесторов вернулось, о чем свидетельствует возросшая ликвидность рынка.
Если в начале 2023 года ликвидность достигала около 13 000-14 000 млрд донгов/сессию, средний показатель за весь год составил 18 000 млрд донгов/сессию, то в начале 2024 года наблюдалось много торговых сессий с ликвидностью от 1 до 2 млрд долларов США.
Многие акции превзошли свои исторические торговые пики, как, например, акции ведущей технологической компании FPT, которые в настоящее время торгуются на уровне около 116 000 донгов за акцию.
Акции ведущей химической компании DGC также торгуются на уровне 123 000 за акцию, что является самым высоким показателем за всю историю листинга DGC.
Что касается событий на фондовом рынке на прошлой неделе, индекс VN-Index незначительно вырос на 0,18% по сравнению с предыдущей неделей, составив 1284,09 пункта, и завершил первый квартал 2024 года с сильным ростом на 13,64% по сравнению с концом 2023 года.
Ликвидность рынка также резко возросла в первом квартале 2023 года. На прошлой неделе (18–22 марта) даже был достигнут исторический рекорд в 30 000 млрд донгов на акцию за сессию.
Индекс HNX также завершил первый квартал 2024 года ростом на 4,99% по сравнению с концом 2023 года, составив 242,58 пункта.
Группа акций VN30 с большой капитализацией также продемонстрировала положительную динамику торгов в первом квартале, значительно увеличившись на 14,62%, что стало основной движущей силой, приведшей индекс VN-Index к преодолению важных сильных зон сопротивления, таких как 1200 пунктов и 1250 пунктов.
На прошлой неделе ликвидность на HOSE достигла всего лишь 124 049,00 млрд донгов, что на 18,3% меньше, чем на предыдущей неделе. Это средний показатель ликвидности.
Одной из причин стал беспрецедентный инцидент, когда VNDirect Securities Corporation (VNDirect) потеряла связь с биржей на протяжении всех 5 сессий недели.
Для иностранных инвесторов эта неделя стала самой сильной по чистым продажам с начала 2024 года: совокупный объем продаж за всю неделю по всему рынку составил 4 563 млрд донгов. При этом в центре чистых продаж иностранных инвесторов были такие акции, как: MSN (1 509 млрд донгов), VND (807 млрд донгов), VHM (738 млрд донгов)...
Что касается чистых покупок, иностранные инвесторы отдали предпочтение акциям: PDR (153 млрд донгов), VPB (152 млрд донгов), SSI (151 млрд донгов)...
В течение недели рынок колебался в узком диапазоне в зоне поддержки около 1265 пунктов и сопротивления около 1295 пунктов.
Доходность каждой группы акций также отображается в контрастных цветах — зеленом и красном.
В группе акций промышленных парков и резиновой недвижимости выросли в цене следующие коды: DPR (+7,04%), SIP (+4,44%), D2D (+4,26%). Между тем, IDV (+3,09%), SNZ (+2,27%), KBC (+2,10%).
Акции банков также сильно разошлись, переплетаясь в зелёном и красном. В плюсе: TCB вырос на 5,9%, VPB – на 5,05%, LPB – на 4,46%, NAB – на 3,42%. В минусе: BID снизился на 3,87%, MSB – на 3,32%, NVB – на 1,85%.
Акции сектора недвижимости показали более позитивную динамику: многие акции значительно выросли, например, VRC выросли на 24,38%, QCG выросли на 23,53%, VPH выросли на 7,48%, NHA выросли на 6,54%...
Акции VND Securities упали на 5,56% под сильным давлением продаж, при этом на прошлой неделе наблюдался самый высокий уровень ликвидности за всю историю, когда произошел сбой в соединении.
Большинство оставшихся акций значительно выросли, например, CSI увеличился на 6,06%, AGR увеличился на 5,69%, TVB увеличился на 4,21%, HCM увеличился на 3,15%... Другие отраслевые группы в основном колебались в узком диапазоне.
Эксперты Kien Thiet Securities Joint Stock Company (CSI) отметили, что положительным моментом является то, что ликвидность на прошлой неделе оставалась на высоком уровне, превышающем среднее значение за 20 сессий, несмотря на нехватку ликвидности у VNDirect.
Технические индикаторы также подтверждают восходящий тренд рынка. CSI ожидает, что индекс VN в ближайшие недели приблизится к уровню сопротивления 1317–1325 пунктов.
С довольно осторожной точки зрения, Dragon Viet Securities Corporation (VDSC) отметила, что рынок не смог вырасти в пунктах к концу недели и упал ниже порога в 1286 пунктов.
Ликвидность снизилась по сравнению с предыдущей сессией, что свидетельствует об осторожности в движении денежных средств, однако временно предложение не оказало слишком большого давления.
Учитывая текущую осторожность, рынок, вероятно, продолжит исследовать спрос и предложение в районе 1277–1290 пунктов, прежде чем поступит более конкретный сигнал.
Фактически, вьетнамский фондовый рынок продемонстрировал положительные результаты в первом квартале на фоне значительного роста мирового фондового рынка.
Уолл-стрит завершает первый квартал на высокой ноте
29 марта фондовый рынок США был закрыт в связи со Страстной пятницей, поэтому торговая неделя на Уолл-стрит завершилась 28 марта.
За эту сессию индекс Dow Jones вырос на 0,12%, достигнув 39 807,37 пункта, а индекс Nasdaq Composite снизился на 0,12%, достигнув 16 379,46 пункта. Индекс S&P 500 вырос на 0,11%, достигнув 5 254,35 пункта.
Это 22-й раз, когда индекс S&P 500 зафиксировал исторические максимумы в первом квартале 2024 года. За первые три месяца этого года индекс S&P 500 вырос на 10,2%, что помогло индексу достичь самого сильного роста в первом квартале с 2019 года. Dow Jones и Nasdaq также зафиксировали рост на 5,6% и 9,1% соответственно за тот же период.
Индекс S&P 500 уже установил 17 рекордных максимумов за первые 50 торговых сессий 2024 года, что является самой продолжительной серией с 1998 года. Индексы Dow Jones и Nasdaq также достигли новых максимумов в первом квартале.
Фондовый рынок США демонстрирует позитивное начало 2024 года, поскольку ожидается, что экономический оптимизм и снижение процентных ставок в сочетании с энтузиазмом по поводу бизнес-возможностей в сфере искусственного интеллекта (ИИ) «вызовут» волну роста фондового рынка в ближайшее время.
На Уолл-стрит не наблюдалось существенного спада с начала 2024 года. Между тем, индекс технологических акций Nasdaq Composite в конце февраля 2024 года также достиг своего первого рекордного максимума с ноября 2021 года.
Ключом к росту фондового рынка в этом году стала вера инвесторов в то, что экономика США готова к «мягкой посадке», при которой инфляция снизится, но экономика избежит рецессии.
Недавно политики ФРС опубликовали новый набор экономических прогнозов, в которых ожидается, что рост в 2024, 2025 и 2026 годах будет даже выше, чем прогнозировалось ранее.
Туберкулез (по данным VNA)Источник
Комментарий (0)